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| 基金全稱 | 泰達宏利收益增強債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰達收益增強債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000170（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年06月14日 / 32.176億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0231億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 宏利基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊超、龐寶臣 | 成立來分紅 | 每份累計0.26元（1次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 人民銀行一年期銀行定期存款基準利率稅后收益率*1.25 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
緊跟新常態(tài)下我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的經(jīng)濟調(diào)控政策,靈活配置各類投資工具,力爭為投資者創(chuàng)造顯著超越業(yè)績比較基準的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級債券、可轉(zhuǎn)債及分離交易可轉(zhuǎn)債、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具等固定收益金融工具,股票、權證等權益類資產(chǎn),以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所得的股票、因所持股票所派發(fā)的權證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權證,也可直接從二級市場上買入股票和權證。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的基礎上,并在基金合同約定的資產(chǎn)配置范圍內(nèi)以投資時鐘理論為指導,通過對經(jīng)濟周期所處的發(fā)展階段及其趨勢的分析和判斷以及不同資產(chǎn)類別的預期表現(xiàn),對基金資產(chǎn)配置進行動態(tài)調(diào)整,在有效控制投資組合風險的基礎上,提高基金資產(chǎn)風險調(diào)整后收益。 2、債券投資策略 (1)久期管理策略 在全球經(jīng)濟的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤 CPI、PPI、匯率、M2 等利率敏感指標,運用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢進行分析與預測,并據(jù)此確定合理的債券組合目標久期,通過合理的久期控制實現(xiàn)對利率風險的有效管理。 (2)債券的類屬配置 本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產(chǎn)的信用風險、流動性風險及其經(jīng)風險調(diào)整后的收益率水平或盈利能力,通過比較或合理預期不同類屬債券類資產(chǎn)的風險與收益率變化,確定并動態(tài)地調(diào)整不同類屬債券類資產(chǎn)間的配置比例。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎上,本基金將確定采用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變中獲利。一般而言,當收益率曲線變陡時,將采用子彈策略;當收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 (4)杠桿放大策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購融入資金并投資于信用債券等可投資標的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (5)信用債券投資策略 發(fā)債主體的信用風險評級對于信用債券投資至關重要。本基金的信用風險評級主要依靠本基金管理人設立的獨立的評級系統(tǒng),輔以信用評級機構提供的債項評級和主體評級的結果。按照發(fā)債主體的不同,信用債券分為產(chǎn)業(yè)債和城投債,根據(jù)兩類債券的特點,分別采用不同的評級系統(tǒng),并給予不同的信用評級。 依據(jù)信用債券評級結果、債券品種、息票率、剩余期限、流動性、交易市場、收益率等因素,結合不同品種的收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型,決定是否將個債納入組合及其投資數(shù)量。在有效控制信用風險的前提下,重點關注信用狀況正在改善的發(fā)債主體,選擇具有以下特征的債券:所屬行業(yè)處于上升周期、具有強大的股東背景、較高到期收益率、較高當期收入、價值被低估、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 (6)特殊固定收益品種投資策略 1)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的股性特征、債性特征、流動性、攤薄率等因素的基礎上,本基金采用 Black-Scholes 期權定價模型和二叉樹期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,選擇其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,并且基礎股票基本面優(yōu)良、具有較強盈利能力、成長前景好、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種,以合理價格買入并持有。根據(jù)內(nèi)含收益率、折溢價比率、久期、凸性等因素構建可轉(zhuǎn)換公司債券投資組合,獲取穩(wěn)健的投資回報。此外,本基金將通過分析不同市場環(huán)境下可轉(zhuǎn)換公司債券股性和債性的相對價值,通過對標的轉(zhuǎn)債股性與債性的合理定價,力求選擇被市場低估的品種。 2)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量、提前償還率等。 本基金將在債券市場宏觀分析基礎上,結合蒙特卡洛模擬等數(shù)量化方法,對資產(chǎn)支持證券進行定價,評估其內(nèi)在價值進行投資。 3、股票投資策略 本基金針對滬深兩市,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等),篩選得到本基金重點投資的股票池。通過每個上市公司的財務、投資吸引力等方面進行分析,結合實地調(diào)研情況,構建投資股票投資組合?；诨鸾M合中單個證券的預期收益及風險特性,對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化,同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在證券價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。 4、權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,本基金可以主動投資于權證,其投資原則為有利于加強基金風險控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將利用權證達到控制下跌風險、增加收益的目的;同時,充分發(fā)掘權證與標的證券之間可能的套利機會,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。在權證投資中,本基金將對權證標的證券的基本面進行研究,綜合考慮權證定價模型、市場供求關系、交易制度等多種因素,對權證進行定價。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可對本基金進行基金分紅,若《基金合同》生效不滿 3 個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為債券型基金,屬于證券市場中的較低風險品種,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。