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| 基金全稱 | 方正富邦互利定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 方正富邦互利定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000247（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年08月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年09月11日 / 2.674億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0982億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王健、徐超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 詳情 | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 該封閉期一年期銀行定期存款利率(稅后)加權(quán)平均收益率×140% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求本金安全、有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)妥地保值增值,為投資者提供較好的養(yǎng)老資產(chǎn)管理工具。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、公司債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接在二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購和新股增發(fā),持有的因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證和因投資分離交易可轉(zhuǎn)債所形成的權(quán)證將在其可交易之日起的90個(gè)交易日內(nèi)賣出。
本基金為純債基金,在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,通過自上而下的宏觀研究和自下而上的證券研究,充分使用積極投資、數(shù)量投資、無風(fēng)險(xiǎn)套利等有效投資手段,努力為投資者提供好的回報(bào)。 1、封閉期投資策略 在運(yùn)作期間,本基金將綜合考慮投資回報(bào)率,利率波動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn),以及開放期的流動(dòng)性需求,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,主要投資于流動(dòng)性好、收益風(fēng)險(xiǎn)比高的品種,同時(shí)控制基金倉位及債券組合的久期,以降低基金凈值的波動(dòng)。 (1)固定收益資產(chǎn)配置 本基金通過主動(dòng)跟蹤分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),包括OECD領(lǐng)先指標(biāo),PMI,國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進(jìn)出口貿(mào)易等,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及在經(jīng)濟(jì)周期中所處的位置,預(yù)測(cè)國家貨幣政策、財(cái)政政策走向,據(jù)此判定組合久期和信用資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置取向。 同時(shí)密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(biāo)(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準(zhǔn)備金率等),資金和債券的短期供求變化、市場(chǎng)預(yù)期等,對(duì)于戰(zhàn)略配置相應(yīng)的進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。 (2)組合久期配置策略 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求等因素的分析,主動(dòng)判斷利率和收益曲線可能移動(dòng)的方向和方式,并據(jù)此確定收益投資產(chǎn)組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時(shí),縮短目標(biāo)久期;利率處于下降通道時(shí),則延長(zhǎng)目標(biāo)久期。當(dāng)利率上升至長(zhǎng)期頂部區(qū)域時(shí),擇機(jī)延長(zhǎng)久期,當(dāng)利率下降至長(zhǎng)期底部區(qū)域時(shí),擇機(jī)降低久期。 另外,當(dāng)組合封閉期收益達(dá)到或接近目標(biāo)收益率時(shí),降低久期,當(dāng)組合封閉期將近結(jié)束時(shí),降低久期。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,考慮封閉期內(nèi)長(zhǎng)期、中期和短期債券的相對(duì)投資價(jià)值,并比較期間的總回報(bào)率和波動(dòng)率,擇機(jī)采用包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等方式,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行調(diào)整,以從收益曲線的變形和不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利,在最大化騎乘收益的同時(shí),控制組合的波動(dòng)率和集中度。 (4)信用債券配置策略 信用品種的投資收益的主要可分解為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對(duì)國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對(duì)應(yīng)的行業(yè)和信用等級(jí)的市場(chǎng)平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟(jì)上行周期,信用利差通常會(huì)縮小;反之在下行階段,信用利差通常會(huì)擴(kuò)大,利差的變動(dòng)會(huì)帶來趨勢(shì)性的信用產(chǎn)品投資機(jī)會(huì);同時(shí),研究不同行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的利差水平的變動(dòng)情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評(píng)級(jí)調(diào)整變化會(huì)使產(chǎn)品的信用利差擴(kuò)大或縮小,本基金選擇評(píng)級(jí)有上調(diào)可能的信用債;規(guī)避有下調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來的價(jià)差收益; ③對(duì)信用利差期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究,分析各期限信用債利差水平相當(dāng)歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相當(dāng)水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價(jià)值的期限進(jìn)行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評(píng)級(jí)債券的相對(duì)利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對(duì)利差有收窄可能的債券。 (5)可轉(zhuǎn)換債券配置策略 本基金在充分考慮本金安全的情況下,適量投資價(jià)格波動(dòng)低,接近純債的價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券,增加組合的投資分散度和流動(dòng)性?；饘⒊钟械目赊D(zhuǎn)債在二級(jí)市場(chǎng)賣出或持有到期,不轉(zhuǎn)為股票。 (6)中小企業(yè)私募債券配置策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營穩(wěn)定性較差、信用基本面波動(dòng)性較高的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。針對(duì)中小企業(yè)私募債券的這兩個(gè)特點(diǎn),本基金在投資過程中,應(yīng)采取以精選個(gè)券,買入并中長(zhǎng)線持有收息的投資策略。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的經(jīng)濟(jì)基本面,確定安全邊際,并綜合考慮信用評(píng)級(jí)、債券收益率、市場(chǎng)供求和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資品種。作為封閉式基金,本基金將根據(jù)基金存續(xù)時(shí)間和市場(chǎng)狀況,適當(dāng)控制該類債券占基金凈資產(chǎn)的比例,對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)隱患的個(gè)券,或者基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮,本基金將及時(shí)減倉或賣出。 2、開放期投資安排 在開放期,本基金原則上將使基金資產(chǎn)保持現(xiàn)金狀態(tài),基金管理人將采取各種有效管理措施,保障基金運(yùn)作安排,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足開放期流動(dòng)性的需求。在開放期前根據(jù)市場(chǎng)情況,進(jìn)行相應(yīng)壓力測(cè)試,制定開放期操作規(guī)范流程和應(yīng)急預(yù)案,做好應(yīng)付極端情況下巨額贖回的準(zhǔn)備。
1、封閉期間(指基金紅利發(fā)放日處于封閉期),本基金不進(jìn)行收益分配;開放期間( 指基金紅利發(fā)放日處于開放期 ),基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇獲取現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,如基金投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金紅利。 在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的50%。并且本基金每個(gè)開放期收益分配比例不得低于基金上一封閉期可供分配收益的90%。分紅完成后本基金的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 2、本基金同的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 3、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒體公告。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風(fēng)險(xiǎn)的基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。