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| 基金全稱 | 富蘭克林國海恒利分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富恒利分級債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150166（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2014年02月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年03月10日 / 3.801億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2017年03月10日） | 份額規(guī)模 | 1.6855億份（截止至：2017年03月10日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉怡敏 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | ---（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值、有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭獲取高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、中央銀行票據(jù)、金融債、地方政府債、短期融資券、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、回購和銀行定期存款等固定收益類金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采取自上而下的方法確定投資組合久期,結(jié)合自下而上的個券選擇方法,靈活運(yùn)用利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、相對價值判斷等多重投資策略,構(gòu)建債券投資組合,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 1、利率預(yù)期策略 本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)、貨幣市場運(yùn)行情況、國家財政貨幣政策動向等因素,對未來利率變化的趨勢進(jìn)行判斷,結(jié)合組合風(fēng)險承受能力確定債券組合的目標(biāo)久期,以降低利率波動給資產(chǎn)組合帶來的損失。例如當(dāng)預(yù)期利率期限結(jié)構(gòu)更加陡峭化時,未來長期債券的價格可能會由于長期利率的上升而下跌,短期債券的價格可能會由于短期利率的下降而上漲,因此可適量降低組合久期的目標(biāo),增加對短期債券的投資,同時減少對長期債券的投資。 本基金根據(jù)所確定的目標(biāo)久期配置策略,基于對債券市場收益率曲線的形態(tài)特征及其預(yù)期變化的分析和判斷,靈活運(yùn)用啞鈴形策略、紡錘形策略和梯形策略等,配置各期限固定收益品種的比例,以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。 2、債券類別配置 本基金基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策與財政政策、經(jīng)濟(jì)周期及利率走勢等各種因素的動態(tài)分析,對利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用利差變化等進(jìn)行預(yù)判,并結(jié)合各類屬債券的估值水平、風(fēng)險收益特征及市場流動性,確定整個債券組合中各類別債券的投資比例。 3、信用品種的投資策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、資金面供需狀況、基準(zhǔn)利率走勢、債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、公司基本面及個券信用狀況等方面的分析,深入挖掘價值低估的信用類債券品種,把握因市場波動帶來的信用價差投資機(jī)會,努力獲取超額收益。本基金信用債投資在操作上主要采取信用利差投資策略和基于信用債本身信用質(zhì)量變化的投資策略。 (1) 信用利差投資策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素,判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理水平、相對投資價值和風(fēng)險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券總體的投資比例。 (2) 基于信用質(zhì)量變化的投資策略 債券發(fā)行人自身質(zhì)量的變化,包括公司所處行業(yè)的發(fā)展前景、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、償債能力等方面的變化將對信用級別產(chǎn)生影響。本基金通過對公司所處行業(yè)的發(fā)展前景和公司基本面進(jìn)行深入的分析,結(jié)合內(nèi)外部信用評級,分析違約風(fēng)險及合理信用利差,對信用債券的投資價值進(jìn)行評估。通過動態(tài)跟蹤信用債券的信用質(zhì)量變化,確定信用債券的合理信用利差水平,挖掘價值被低估的品種。 4、息差策略 息差策略是指利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購融資并持續(xù)買入債券的操作,只要回購資金成本低于債券收益率,就可以達(dá)到杠桿放大的套利目標(biāo)。 本基金將根據(jù)對市場回購利率走勢的判斷,適當(dāng)?shù)剡x擇杠桿比率,謹(jǐn)慎地實(shí)施息差策略,提高投資組合的收益水平。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點(diǎn)。本基金在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,充分運(yùn)用可轉(zhuǎn)換公司債券在風(fēng)險和收益上的非對稱性分布,買入并持有轉(zhuǎn)換溢價率低的債券,力爭獲得超額收益。同時,本基金還將密切關(guān)注可轉(zhuǎn)債市場與股票市場之間的互動關(guān)系,選擇恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)進(jìn)行套利。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價受市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等因素的影響。 本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前償還風(fēng)險和利率風(fēng)險等方面進(jìn)行分析,運(yùn)用量化模型進(jìn)行定價,評估其內(nèi)在價值進(jìn)行投資。
1、本基金基金合同生效之日起 3年內(nèi),本基金的收益分配原則如下: (1)本基金基金合同生效之日起 3年內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 2、本基金基金合同生效后 3 年期屆滿,本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金的收益分配原則如下: (1)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; (2)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (3)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。 登記在注冊登記系統(tǒng)的基金份額,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資人在某一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認(rèn)的收益分配方式處理。 登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資人不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (4)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日; (5)由于富蘭克林國海恒利債券證券投資基金(LOF)A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); (6)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
從基金資產(chǎn)整體運(yùn)作來看,本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 從本基金所分離的兩類基金份額來看,由于本基金資產(chǎn)及收益的分配安排,恒利A 份額將表現(xiàn)出較低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的特征;恒利B進(jìn)取份額則表現(xiàn)出較高風(fēng)險、收益相對較高的特征。