| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金的主要資產(chǎn)將投資于目標(biāo)ETF份額,該部分資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于90%,本基金不參與目標(biāo)ETF的投資管理。根據(jù)需要,本基金可以投資于標(biāo)的指數(shù)成份股票、備選成份股票,以及投資范圍中約定的其他資產(chǎn)及金融工具,其目的是為了使得本基金在應(yīng)付申購贖回的前提下,更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
本基金將由投資研究團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤市場(chǎng)環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況等因素的深入研究,適當(dāng)調(diào)整基金資產(chǎn)在各類資產(chǎn)上的配置比例,以保證對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。
本基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)是:力爭(zhēng)使得凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。
本基金運(yùn)作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市,且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時(shí)對(duì)相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。
股票資產(chǎn)投資策略
(1)為了本基金滿足申購贖回需要,本基金可以直接投資本基金標(biāo)的指數(shù)的成份股及備選成份股,該部分股票資產(chǎn)投資原則上主要采取完全復(fù)制策略,即按照標(biāo)的指數(shù)的成份股構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在特殊情況下,本基金將選擇其它股票或股票組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)中的股票加以替換,這些情況包括但不限于以下情形:1)標(biāo)的指數(shù)成份股流動(dòng)性嚴(yán)重不足;2)標(biāo)的指數(shù)的成份股票長(zhǎng)期停牌;3)其它合理原因?qū)е卤净鸸芾砣藢?duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤構(gòu)成嚴(yán)重制約等。
(2)本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。
本基金所投資港股通投資標(biāo)的股票除適用上述個(gè)股投資策略外,本基金投資港股通投資標(biāo)的股票還需關(guān)注:
1)香港股票市場(chǎng)制度與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面;
2)港股通每日額度應(yīng)用情況;
3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。
(3)本基金在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,根據(jù)審慎原則合理
參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
基金投資策略
(1)基金組合構(gòu)建原則
本基金對(duì)基金的投資僅限于其指定的目標(biāo)ETF,現(xiàn)時(shí)目標(biāo)ETF僅指工銀瑞信中證港股通高股息精選交易型開放式指數(shù)證券投資基金。
(2)基金組合的構(gòu)建方法
在基金合同生效后,本基金將通過以下兩種方式構(gòu)建基金組合,使得投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于90%。
1)申購贖回本基金的目標(biāo)ETF;
2)在二級(jí)市場(chǎng)上買賣本基金的目標(biāo)ETF,本基金的基金管理人在二級(jí)市場(chǎng)上買賣工銀瑞信中證港股通高股息精選交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金份額是出于追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的。
日常組合調(diào)整
在基金的日常投資過程中,本基金將主要通過申購、贖回目標(biāo)ETF的基金份額,實(shí)現(xiàn)指數(shù)化投資。根據(jù)市場(chǎng)情況,本基金亦可通過二級(jí)市場(chǎng)在證券交易所買入、賣出目標(biāo)ETF基金份額。兩種投資方式主要根據(jù)交易成本、市場(chǎng)流動(dòng)性以及價(jià)格的優(yōu)勢(shì)決定。
股指期貨等其他金融工具投資策略
本基金為提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo),在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,以套期保值為目的,參與股指期貨投資。
參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的策略
為更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場(chǎng)情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)擬投資標(biāo)的的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
可轉(zhuǎn)換債券、 可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。
債券投資策略
本基金基于流動(dòng)性管理及策略性投資的需要,可投資于債券。債券投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,有效利用基金資產(chǎn),以更好的實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。 |
| 分紅政策 |
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則:
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時(shí)公告;
2、若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、本基金每季度進(jìn)行分紅評(píng)估,在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告,無需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
