| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金的主要資產(chǎn)將投資于目標ETF份額,該部分資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于90%,本基金不參與目標ETF的投資管理。根據(jù)需要,本基金可以投資于標的指數(shù)成份股票、備選成份股票,以及投資范圍中約定的其他資產(chǎn)及金融工具,其目的是為了使得本基金在應付申購贖回的前提下,更好地跟蹤標的指數(shù)。
本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況等因素的深入研究,適當調(diào)整基金資產(chǎn)在各類資產(chǎn)上的配置比例,以保證對標的指數(shù)的有效跟蹤。
本基金對標的指數(shù)的跟蹤目標是:力爭使得凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
本基金運作過程中,當標的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市,且指數(shù)編制機構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應當按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關成份股進行調(diào)整。
股票資產(chǎn)投資策略
(1)為了本基金滿足申購贖回需要,本基金可以直接投資本基金標的指數(shù)的成份股及備選成份股,該部分股票資產(chǎn)投資原則上主要采取完全復制策略,即按照標的指數(shù)的成份股構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應調(diào)整。在特殊情況下,本基金將選擇其它股票或股票組合對標的指數(shù)中的股票加以替換,這些情況包括但不限于以下情形:1)標的指數(shù)成份股流動性嚴重不足;2)標的指數(shù)的成份股票長期停牌;3)其它合理原因?qū)е卤净鸸芾砣藢说闹笖?shù)的跟蹤構(gòu)成嚴重制約等。
(2)本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。
本基金所投資港股通投資標的股票除適用上述個股投資策略外,本基金投資港股通投資標的股票還需關注:
1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面;
2)港股通每日額度應用情況;
3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。
(3)本基金在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素的基礎上,根據(jù)審慎原則合理
參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
基金投資策略
(1)基金組合構(gòu)建原則
本基金對基金的投資僅限于其指定的目標ETF,現(xiàn)時目標ETF僅指工銀瑞信中證港股通高股息精選交易型開放式指數(shù)證券投資基金。
(2)基金組合的構(gòu)建方法
在基金合同生效后,本基金將通過以下兩種方式構(gòu)建基金組合,使得投資于目標ETF的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于90%。
1)申購贖回本基金的目標ETF;
2)在二級市場上買賣本基金的目標ETF,本基金的基金管理人在二級市場上買賣工銀瑞信中證港股通高股息精選交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金份額是出于追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的。
日常組合調(diào)整
在基金的日常投資過程中,本基金將主要通過申購、贖回目標ETF的基金份額,實現(xiàn)指數(shù)化投資。根據(jù)市場情況,本基金亦可通過二級市場在證券交易所買入、賣出目標ETF基金份額。兩種投資方式主要根據(jù)交易成本、市場流動性以及價格的優(yōu)勢決定。
股指期貨等其他金融工具投資策略
本基金為提高投資效率更好地達到本基金的投資目標,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,參與股指期貨投資。
參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務的策略
為更好實現(xiàn)投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性等因素的基礎上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對擬投資標的的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等因素進行分析,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。
可轉(zhuǎn)換債券、 可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。
債券投資策略
本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,可投資于債券。債券投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動性,有效利用基金資產(chǎn),以更好的實現(xiàn)投資目標。 |
| 分紅政策 |
本基金收益分配應遵循下列原則:
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告;
2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、本基金每季度進行分紅評估,在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,將對上述基金收益分配原則進行調(diào)整,并于變更實施日前在規(guī)定媒介公告,無需召開基金份額持有人大會。 |
