| 投資策略 |
在正常市場情況下,本基金力爭使基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。
本基金采用指數(shù)增強型投資策略,在控制與比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險的前提下,綜合利用多種量化投資模型和指數(shù)增強技術(shù),力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
股票投資策略
1、指數(shù)化投資策略
本基金將運用指數(shù)化的投資方法,通過研究標(biāo)的指數(shù)成份股的構(gòu)成及其權(quán)重確定本基金投資組合的基本構(gòu)成和大致占比,并通過控制投資組合中成份股對標(biāo)的指數(shù)中權(quán)重的偏離,以控制跟蹤誤差,進而達成對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。
2、指數(shù)增強型策略
本基金在參考標(biāo)的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權(quán)重比例構(gòu)建基本投資組合的同時,再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對投資組合進行優(yōu)化,以爭取實現(xiàn)指數(shù)增強型的目標(biāo)。
本基金數(shù)量化投資分析將基于標(biāo)的指數(shù)的編制及調(diào)整方法,并參考標(biāo)的指數(shù)行業(yè)構(gòu)成和成份股的權(quán)重占比,結(jié)合成份股之間的相對價值、個股的短期市場機會以及流動性等指標(biāo)進行分析,對組合進行優(yōu)化,以達到指數(shù)增強型的投資目標(biāo)。本基金還將分析標(biāo)的指數(shù)成份股的基本面狀況和競爭優(yōu)勢,對其盈利的可持續(xù)性和增長能力進行分析判斷和預(yù)測,以此作為本基金調(diào)整權(quán)重優(yōu)化組合的參考。除標(biāo)的指數(shù)成份股之外,本基金亦可適當(dāng)投資于一些基本面較好、股價被較大低估、存在重大投資機會的非成份股,以及通過參與新股認購等方式提高收益水平。
3、股票組合調(diào)整
(1)定期調(diào)整
本基金股票組合根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份股的定期調(diào)整而進行相應(yīng)的定期跟蹤調(diào)整。
(2)不定期調(diào)整
①與指數(shù)相關(guān)的調(diào)整
參考指數(shù)編制規(guī)則,本基金在標(biāo)的指數(shù)成份股存在一些公司行為(包括但不限于成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅、停牌、復(fù)牌等),分析這些信息對指數(shù)的影響,并進行相應(yīng)的組合調(diào)整。
②申購贖回調(diào)整
根據(jù)本基金的申購和贖回情況,對股票投資組合進行調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
③其它調(diào)整
根據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定,成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其他特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的,本基金將對投資組合進行優(yōu)化、調(diào)整。
4、港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關(guān)注:
(1)對于兩地同時上市的公司,考察其折溢價水平,尋找相對于A股有異常折價或估值和波動性相對于A股更加穩(wěn)定的H股標(biāo)的;
(2)A股稀缺性行業(yè)和個股;
(3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股;
本基金將持續(xù)追蹤A股市場和港股市場的相對估值和市場情況,適時調(diào)整組合中港股通標(biāo)的股票的投資比例。
5、存托憑證投資策略
在控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基
于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。若相關(guān)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人可在不改變投資目標(biāo)的前提下,根據(jù)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散,以降低流動性風(fēng)險。
國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險,故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)。基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹慎進行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。
股指期貨的投資策略
本基金在注重風(fēng)險管理的前提下,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,將適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,通過股指期貨對本基金投資組合的跟蹤效果進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,并提高投資組合的運作效率等。
股票期權(quán)投資策略
在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,基于謹慎原則運用股票期權(quán)對基金投資組合進行管理,以控制投資組合風(fēng)險、提高投資效率,從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。本基金將在有效控制風(fēng)險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進行投資。
債券投資策略
1、本基金基于基金流動性管理和有效利用基金資產(chǎn)的需要進行債券投資。
本基金將主要投資于流動性較好的國債、金融債、央行票據(jù)等債券以及參與債券回購?fù)顿Y,保證基金資產(chǎn)流動性,提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、貨幣政策、證券市場變化等分析判斷未來利率變化,結(jié)合債券定價技術(shù),進行個券選擇。
2、可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金主要從公司基本面分析、理論定價分析、債券發(fā)行條款、投資導(dǎo)向的變化等方面綜合評估可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資價值,選取具有較高價值的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進行投資。本基金將著重對可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進行分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進行重點選擇?？赊D(zhuǎn)換債券/可交換債券的投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動性,有效利用基金資產(chǎn),更好地降低跟蹤誤差。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅?；鸱蓊~持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;
3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致后可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,并于變更實施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開基金份額持有人大會。 |
