| 基金全稱 | 銀華四月豐120天滾動持有債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 銀華四月豐120天滾動持有債券A |
| 基金代碼 | 023837（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2025年07月21日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 銀華基金 | 基金托管人 | 中信建投 |
| 管理費率 | 0.20%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 0.30%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.30%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.03%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
銀華四月豐120天滾動持有債券A(023837) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 魏昕宇 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-07-14 |
魏昕宇先生:中國國籍,碩士研究生,2015年12月加入銀華基金,歷任交易管理部助理交易員、投資管理三部固收交易部助理詢價交易員、投資管理三部基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理助理(社保、基本養(yǎng)老)?，F(xiàn)任銀華安鑫短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理(自2021年12月27日起任職),兼任銀華交易型貨幣市場基金、銀華多利寶貨幣市場基金、銀華活錢寶貨幣市場基金、銀華惠增利貨幣市場基金、銀華惠添益貨幣市場基金、銀華貨幣市場證券投資基金、銀華安頤中短債雙月持有期債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2022年6月8日起擔任銀華中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金基金經(jīng)理助理。2022年07月14日擔任銀華季季盈3個月滾動持有債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年3月3日起擔任銀華惠添益貨幣市場基金的基金經(jīng)理。2023年11月7日起擔任銀華月月享30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理助理。2024年5月22日起擔任銀華季季鑫90天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年6月6日起擔任銀華月月鑫30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年8月13日擔任銀華月月享30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023838 | 銀華四月豐120天滾動持有債券C | 2025-07-14 | 至今 | 20天 | ||
| 023837 | 銀華四月豐120天滾動持有債券A | 2025-07-14 | 至今 | 20天 | ||
| 019465 | 銀華月月享30天持有期債券C | 債券型-中短債 | 2024-08-13 | 至今 | 355天 | 1.97% |
| 019464 | 銀華月月享30天持有期債券A | 債券型-中短債 | 2024-08-13 | 至今 | 355天 | 2.18% |
| 020912 | 銀華月月鑫30天持有期債券C | 債券型-長債 | 2024-06-06 | 至今 | 1年又58天 | 3.57% |
| 020911 | 銀華月月鑫30天持有期債券A | 債券型-長債 | 2024-06-06 | 至今 | 1年又58天 | 3.81% |
| 020790 | 銀華季季鑫90天持有期債券C | 債券型-混合一級 | 2024-05-22 | 至今 | 1年又73天 | 6.50% |
| 020789 | 銀華季季鑫90天持有期債券A | 債券型-混合一級 | 2024-05-22 | 至今 | 1年又73天 | 6.72% |
| 019850 | 銀華惠添益貨幣D | 貨幣型-普通貨幣 | 2023-10-30 | 至今 | 1年又278天 | 3.00% |
| 004964 | 銀華惠添益貨幣C | 貨幣型-普通貨幣 | 2023-03-03 | 至今 | 2年又154天 | 4.70% |
| 001101 | 銀華惠添益貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2023-03-03 | 至今 | 2年又154天 | 4.10% |
| 013563 | 銀華季季盈3個月滾動持有債券A | 債券型-長債 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又21天 | 7.69% |
| 013564 | 銀華季季盈3個月滾動持有債券B | 債券型-長債 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又21天 | 7.03% |
| 013565 | 銀華季季盈3個月滾動持有債券C | 債券型-長債 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又21天 | 7.03% |
| 006908 | 銀華安鑫短債債券C | 債券型-中短債 | 2021-12-27 | 至今 | 3年又220天 | 8.54% |
| 014638 | 銀華安鑫短債債券D | 債券型-中短債 | 2021-12-27 | 至今 | 3年又220天 | 9.51% |
| 006907 | 銀華安鑫短債債券A | 債券型-中短債 | 2021-12-27 | 至今 | 3年又220天 | 9.53% |
| 投資目標 | 在嚴格控制風險和保持較高流動性的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭為投資人獲取穩(wěn)健回報。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行的金融工具,包括債券(含國債、金融債券、政策性金融債、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、活期存款及其他銀行存款)、現(xiàn)金、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,因投資可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換債券的原因而持有的股票,應在其可交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關規(guī)定。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金將在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關系等因素的基礎上,動態(tài)調(diào)整組合久期和債券的結(jié)構(gòu),并通過精選債券,在最大限度降低組合風險的前提下,優(yōu)化組合收益。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,履行適當程序后,相應調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨合約。通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險以及特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換公司債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權(quán)益屬性的分析則需關注目標公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及條款帶來的期權(quán)價值等綜合分析,進行投資決策。 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的股性特征、債性特征、流動性、攤薄率等因素的基礎上,采用Black-Scholes期權(quán)定價模型和二叉樹期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,選擇其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,并且基礎股票基本面優(yōu)良、具有較強盈利能力、成長前景好、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種,以合理價格買入并持有,根據(jù)內(nèi)含收益率、折溢價比率、久期、凸性等因素構(gòu)建可轉(zhuǎn)換公司債券投資組合,獲取穩(wěn)健的投資回報。此外,本基金將通過分析不同市場環(huán)境下可轉(zhuǎn)換公司債券股性和債性的相對價值,通過對標的轉(zhuǎn)債股性與債性的合理定價,力求選擇被市場低估的品種,進而構(gòu)建本基金可轉(zhuǎn)換公司債券的投資組合。 當本基金所持有的可轉(zhuǎn)換公司債券與正股之間存在套利機會或者可轉(zhuǎn)換公司債券流動性暫時不足時,為實現(xiàn)投資收益最大化,本基金將把所持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股并在規(guī)定時間內(nèi)拋售。 債券投資策略 (1)類屬配置策略 類屬配置是指對各市場及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進行適時、動態(tài)的分配和調(diào)整,確定最能符合本基金風險收益特征的資產(chǎn)組合。具體包括市場配置和品種選擇兩個層面。 在市場配置層面,本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)交易所和銀行間等市場固定收益類金融工具的到期收益率變化、流動性變化和市場規(guī)模等情況,相機調(diào)整不同市場中固定收益類金融工具所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將基于各品種固定收益類金融工具收益率水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟預測分析以及稅收因素的影響,綜合考慮流動性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,定期對債券類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,從而選擇既能匹配目標久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。 (2)久期調(diào)整策略 債券投資受利率風險的影響。本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預期,進而主動調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值,達到增加收益或減少損失的目的。 當預期市場總體利率水平降低時,本基金將延長所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益;反之,當預期市場總體利率水平上升時,則縮短組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險帶來的資本損失,獲得較高的再投資收益。 (3)收益率曲線配置策略本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而言,當預期收益率曲線變陡時,本基金將采用集中策略;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟周期、市場供求關系和流動性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別信用債券所占投資比例。 (4)基于信用變化策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評級系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評級,分析違約風險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 (5)息差策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購并將所融入的資金投資于債券,從而獲取債券收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (6)信用債券精選策略 本基金將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,建立不同品種的收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型,并通過這些模型進行估值,重點選擇具備以下特征的信用債券:較高到期收益率、較高當期收入、價值被低估、預期信用質(zhì)量將改善、期權(quán)和債權(quán)突出、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 對于資產(chǎn)支持證券,本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。 本基金投資于評級在AA+及以上級別的信用債券(含資產(chǎn)支持證券,下同),其中,投資于AA+評級的信用債券占信用債券投資比例的0-50%,投資于AAA評級的信用債券不低于信用債券投資比例的50%。 基金持有信用債券期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,將在該信用債券可交易之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合上述約定。本基金投資的信用債券若無債項評級的,參照主體信用評級。評級信息參照基金管理人選定的資信評級機構(gòu)發(fā)布的最新評級結(jié)果,評級機構(gòu)不包含中債資信。 |
| 分紅政策 | 1、本基金在符合有關基金分紅條件的前提下可進行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資。若投資人選擇紅利再投資的,紅利再投資所得基金份額的運作期起始日和運作期到期日與原基金份額相同;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;紅利再投資方式免收再投資的費用; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則和支付方式,并于變更實施日前在規(guī)定媒介上公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 | 本基金是債券型證券投資基金,其預期風險、預期收益水平高于貨幣市場基金,但低于混合型基金和股票型基金。 |
銀華四月豐120天滾動持有債券A(023837) - 基金費率
| 管理費率 | 0.20%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.30% |
| 大于等于100萬元，小于500萬元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
銀華四月豐120天滾動持有債券A(023837) - 基金公告
- 銀華基金管理股份有限公司旗下基金交易狀態(tài)表(2025-07-24)2025-07-24
- 銀華基金管理股份有限公司旗下基金交易狀態(tài)表(2025-07-17)2025-07-17
- 銀華四月豐120天滾動持有債券型證券投資基金招募說明書2025-07-14
- 銀華四月豐120天滾動持有債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要2025-07-14
- 銀華四月豐120天滾動持有債券型證券投資基金基金合同2025-07-14