| 基金全稱 | 華富恒利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華富恒利債券E |
| 基金代碼 | 023991（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年04月16日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華富基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.01%（前端） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
 | |
| 姓名 | 張惠 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-16 |
張惠女士:中國國籍,合肥工業(yè)大學產業(yè)經濟學碩士、研究生學歷,2007年6月加入華富基金管理有限公司,曾任研究發(fā)展部助理行業(yè)研究員、行業(yè)研究員,固定收益部固收研究員、基金經理助理、總監(jiān)助理,現(xiàn)任固定收益部副總監(jiān)。自2014年11月19日至2019年6月11日任華富保本混合型證券投資基金,自2015年3月16日至2018年5月31日任華富旺財保本混合型證券投資基金基金經理,自2016年1月21日至2018年1月29日任華富安享保本混合型證券投資基金基金經理,自2016年6月28日至2017年7月5日任華富靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2016年8月26日至2018年8月1日任華富元鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2016年11月17日至2018年6月19日任華富永鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2018年8月28日至2023年8月26日任華富星玉衡一年定期開放混合型證券投資基金基金經理,自2018年8月28日至2019年04月01日任華富安福保本混合型證券投資基金基金經理,自2019年6月12日至2023年9月12日任華富安鑫債券型證券投資基金基金經理,自2020年11月9日至2023年3月29日任華富永鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2015年8月31日起任華富恒利債券型證券投資基金基金經理,自2016年9月7日起任華富益鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2018年1月30日起任華富安享債券型證券投資基金基金經理,自2019年4月2日起任華富安福債券型證券投資基金基金經理,自2019年4月15日起任華富弘鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理,自2021年8月16日起任華富63個月定期開放債券型證券投資基金基金經理,自2023年9月12日起任華富富鑫一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經理,自2024年8月16日起任華富富瑞3個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數 | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023991 | 華富恒利債券E | 債券型-混合二級 | 2025-04-16 | 至今 | 17天 | 0.41% |
| 022760 | 華富安享債券C | 債券型-混合二級 | 2024-12-16 | 至今 | 138天 | -0.25% |
| 022130 | 華富安福債券D | 債券型-混合二級 | 2024-09-09 | 至今 | 236天 | 2.31% |
| 022129 | 華富安福債券C | 債券型-混合二級 | 2024-09-09 | 至今 | 236天 | 2.09% |
| 005781 | 華富富瑞3個月定開債 | 債券型-長債 | 2024-08-16 | 至今 | 260天 | 1.24% |
| 014475 | 華富富鑫一年定期開放債券型發(fā)起式 | 債券型-長債 | 2023-09-12 | 至今 | 1年又234天 | 9.97% |
| 009584 | 華富63個月定期開放債券 | 債券型-長債 | 2021-08-16 | 至今 | 3年又261天 | 14.19% |
| 001467 | 華富永鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2020-11-09 | 2023-03-29 | 2年又140天 | -2.91% |
| 001466 | 華富永鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2020-11-09 | 2023-03-29 | 2年又140天 | -2.67% |
| 003182 | 華富弘鑫混合A | 混合型-靈活 | 2019-04-15 | 至今 | 6年又20天 | 33.39% |
| 003183 | 華富弘鑫混合C | 混合型-靈活 | 2019-04-15 | 至今 | 6年又20天 | 31.79% |
| 002412 | 華富安福債券A | 債券型-混合二級 | 2018-08-28 | 至今 | 6年又250天 | 27.08% |
| 005292 | 華富星玉衡混合C | 混合型-偏債 | 2018-08-28 | 2023-08-17 | 4年又355天 | 7.34% |
| 005291 | 華富星玉衡混合A | 混合型-偏債 | 2018-08-28 | 2023-08-17 | 4年又355天 | 10.51% |
| 001467 | 華富永鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2016-11-17 | 2018-06-19 | 1年又214天 | -0.27% |
| 001466 | 華富永鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-11-17 | 2018-06-19 | 1年又214天 | -0.07% |
| 002729 | 華富益鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2016-09-07 | 至今 | 8年又240天 | 61.62% |
| 002728 | 華富益鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-09-07 | 至今 | 8年又240天 | 67.42% |
| 002854 | 華富元鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2016-08-26 | 2018-08-01 | 1年又340天 | 11.90% |
| 002853 | 華富元鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-08-26 | 2018-08-01 | 1年又340天 | 101.50% |
| 000398 | 華富靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-06-28 | 2017-07-05 | 1年又7天 | -1.92% |
| 002280 | 華富安享債券A | 債券型-混合二級 | 2016-01-21 | 至今 | 9年又105天 | 45.76% |
| 001086 | 華富恒利債券A | 債券型-混合二級 | 2015-08-31 | 至今 | 9年又248天 | 15.03% |
| 001087 | 華富恒利債券C | 債券型-混合二級 | 2015-08-31 | 至今 | 9年又248天 | 8.05% |
| 001034 | 華富旺財保本混合 | 2015-03-16 | 2018-03-23 | 3年又8天 | 4.59% | |
| 000028 | 華富安鑫債券A | 債券型-混合二級 | 2014-11-19 | 2023-09-12 | 8年又299天 | 31.13% |
| 投資目標 | 在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,追求較高的當期收益和長期回報,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數據 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金主要投資于具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括國債、央行票據、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超級短期融資券、中期票據、資產支持證券、次級債券、可轉換債券及分離交易可轉債、中小企業(yè)私募債、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金以久期和流動性管理作為債券投資的核心,在動態(tài)避險的基礎上,追求適度收益。 資產配置策略 本基金投資組合中債券類、權益類、貨幣類等大類資產各自的長期均衡比重,依照本基金的特征和風險偏好而確定。本基金定位為債券型基金,其資產配置以債券為主,并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下,本基金將綜合考慮宏觀環(huán)境、市場估值水平、風險水平以及市場情緒,在一定的范圍內對資產配置調整,以降低系統(tǒng)性風險對基金收益的影響。 股票投資策略 本基金的股票投資將貫徹長期投資、策略為先、精選個股的管理方式。首先,利用公司的行業(yè)研究和金融工程平臺,形成適合本基金合同約定和風格特征的品種跟蹤范圍,即建立本基金的風格股票池,主要參考因素包括流動性、成長性、估值等量化指標;其次,根據經過盡職調研和股票價值評估而形成的公司股票池對風格股票池進行調整,從而得到本基金可最終投資的基金股票池;最后,根據風險預算目標和對市場驅動因素的評估,合理制定當期的股票投資策略,在控制風險的基礎上精選個股,構建并調整股票資產組合。 資產支持證券投資策略 本基金將通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現(xiàn)金流變化;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 權證投資策略 (在法律允許的范圍內)本基金權證投資的原則主要為有利于基金資產增值,有利于加強基金風險控制。本基金在權證投資中以對應的標的證券的基本面為基礎,結合權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素對權證進行定價,主要運用的投資策略為:杠桿交易策略、對沖保底組合投資策略、保底套利組合投資策略、買入跨式投資策略、Delta對沖策略等。 純固定收益投資策略 本基金純固定收益類資產投資策略主要基于華富宏觀利率檢測體系的觀測指標和結果,通過久期控制、期限結構管理、類屬資產選擇實施組合戰(zhàn)略管理,同時利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術性策略提升組合的收益率水平。 (1)華富宏觀利率監(jiān)測體系 華富宏觀利率監(jiān)測體系主要是通過對影響債券市場收益率變化的諸多因素進行跟蹤,逐一評價各相應指標的影響程度并據此判斷未來市場利率的趨勢及收益率曲線形態(tài)變化。具體執(zhí)行中將結合定性的預測和定量的因子分析法、時間序列回歸等諸多統(tǒng)計手段來增強預測的科學性和準確性。 (2)戰(zhàn)略管理 組合戰(zhàn)略管理是在華富宏觀利率檢測體系對基礎利率、債券收益率變化趨勢及收益率曲線變化對固定收益組合實施久期控制、期限結構管理、類屬資產選擇,以實現(xiàn)組合主要收益的穩(wěn)定。 久期控制:根據華富宏觀利率檢測體系對利率水平的預期對組合的久期進行積極的管理,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預期利率上升時,減小組合久期(包括買入浮動利率債券),以規(guī)避債券價格下降的風險。 期限結構管理:通過對債券收益率曲線形狀變化(即不同期限的債券品種受到利率變化影響不一樣大)的預期,選擇相應的投資策略如子彈型、啞鈴型或梯形的不同期限債券的組合形式,獲取因收益率曲線的形變所帶來的投資收益。 類屬資產選擇:通過提高相對收益率較高類屬、降低相對收益率較低的類屬以取得較高的總回報。由于信用差異、流動性差異、稅收差異等諸多因素導致固定收益品種中同一期限的國債、金融債、企業(yè)債、資產支持證券等收益率之間價差在不同的時點價差出現(xiàn)波動。通過把握經濟周期變化、不同投資主體投資需求變化等,分析不同固定收益類資產之間相對收益率價差的變化趨勢,選擇相對低估、收益率相對較高的類屬資產進行配置,擇機減持相對高估、收益率相對較低的類屬資產。 (3)組合戰(zhàn)術性策略 本基金純固定收益組合在戰(zhàn)略管理基礎上,利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術性策略提升組合的收益率水平。 個券選擇:由于各發(fā)債主體信用等級,發(fā)行規(guī)模、擔保人等因素導致同一類屬資產的收益率水平存在差異,本基金在符合組合戰(zhàn)略管理的條件下,綜合考慮流動性、信用風險、收益率水平等因素后優(yōu)先選擇綜合價值低估的品種。 跨市場套利:由于國內債券市場被分割為交易所市場和銀行間市場,不同市場投資主體差異化、市場資金面的供求關系導致現(xiàn)券、回購等相同或相近的交易中存在顯著的套利,本基金將充分利用市場的套利機會,積極進行跨市場回購套利、跨市場債券套利等。 騎乘策略:主要是利用收益率曲線陡峭特征,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券持有一段時間后獲得因期限縮短而導致的收益下滑進而帶來的資本利得。中國債券市場收益率曲線在不同時期不同期限表現(xiàn)出來的陡峭程度不一,為本基金實施騎乘策略提供了有利的市場環(huán)境。 息差策略:息差策略是通過正回購融資放大交易策略,其主要目標是獲得票息大于回購成本而產生的收益。一般而言市場回購利率普遍低于中長期債券的收益率,為息差交易提供了機會,不過由于可能導致的資本利差損失,因此本基金將根據對市場回購利率走勢的判斷,適當地選擇杠桿比率,謹慎地實施息差策略,提高投資組合的收益水平。 (4)可轉換債券投資策略 可轉換債券(含可分離轉債)同時具有債券與權益類證券的雙重特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將利用可轉換債券定價模型進行估值分析,重點結合公司投資價值、可轉換債券條款、可轉換債券的轉換價值溢價水平、債券價值溢價水平選擇債性股性相對均衡的轉債品種,獲得一定超額回報。 (5)中小企業(yè)私募債券投資策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產規(guī)模較小、經營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。 投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用風險、久期、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。作為開放式基金,本基金將嚴格控制該類債券占基金凈資產的比例,對于有一定信用風險隱患的個券,基于流動性風險的考慮,本基金將及時減倉或賣出。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的50%; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對各類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后均不能低于面值; 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權;由于本基金各類基金份額的基金費用不同,不同類別的基金份額對應的可供分配利潤或將不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數 |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） | 銷售服務費率 | 0.01%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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