基金全稱 | 民生加銀增強收益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 民生加銀增強收益?zhèn)疎 |
基金代碼 | 025048(前端) | 基金類型 | |
發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年07月29日 | |
成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
基金管理人 | 民生加銀基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
管理費率 | 0.70%(每年) | 托管費率 | 0.20%(每年) |
銷售服務(wù)費率 | 0.25%(前端) | 最高認購費率 | --- |
最高申購費率 | --(前端):0.00%(前端) | 最高贖回費率 | 1.50%(前端) |
基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除,具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
姓名 | 謝志華 |
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上任日期 | 2025-07-29 |
謝志華先生:中國國籍,同濟大學計算數(shù)學碩士,具有基金從業(yè)資格。自2006年4月至2008年8月,任華泰證券股份有限公司研究員、招商基金管理有限公司,從事固定收益類品種的研究、投資工作。2012年8月加入諾安基金管理有限公司,任投資經(jīng)理,現(xiàn)任固定收益事業(yè)部副總經(jīng)理、總裁助理。2013年5月起任諾安鴻鑫保本混合基金,2013年12月起任諾安優(yōu)化收益?zhèn)鸾?jīng)理,諾安泰鑫一年定期開放債券基金、諾安裕鑫收益兩年定期開放債券基金、諾安信用債券一年定期開放債券基金、諾安永鑫收益一年定期開放債券基金、諾安穩(wěn)固收益一年定期開放債券基金、任諾安聚利債券基金、諾安保本混合基金、諾安利鑫保本混合及諾安景鑫保本混合基金、諾安益鑫保本混合基金、諾安安鑫保本混合基金、諾安利鑫混合基金、諾安和鑫保本混合基金、諾安匯鑫保本混合基金、諾安景鑫混合基金、諾安行業(yè)輪動混合基金基金經(jīng)理?,F(xiàn)擬任招商安心收益?zhèn)妥C券投資基金、招商安瑞進取債券型證券投資基金經(jīng)理。曾任諾安純債定期開放債券基金基金、諾安匯利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理、諾安鼎利混合型證券投資基金、諾安貨幣及諾安理財寶貨幣基金經(jīng)理、諾安天天寶貨幣基金經(jīng)理、諾安聚鑫寶貨幣基金經(jīng)理。2021年12月加入民生加銀基金管理有限公司,現(xiàn)任固定收益部總監(jiān)、公司投資決策委員會成員、固收資產(chǎn)條線投資決策委員會主席、基金經(jīng)理。曾任民生加銀添潤債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年5月25日任民生加銀增強收益?zhèn)妥C券投資基金的基金經(jīng)理。2022年5月25日至2024年12月31日任民生加銀鵬程混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2022年10月26日任民生加銀聚利6個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年12月23日至2025年4月2日任民生加銀恒寧債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2023年5月5日擔任民生加銀鑫享債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2023年8月至今擔任民生加銀恒源債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年10月21日擔任民生加銀現(xiàn)金寶貨幣市場基金基金經(jīng)理?,F(xiàn)任民生加銀穩(wěn)鑫120天滾動持有債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
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025055 | 民生加銀鑫享債券E | 2025-07-29 | 至今 | 5天 | -0.87% | |
025048 | 民生加銀增強收益?zhèn)疎 | 2025-07-29 | 至今 | 5天 | -1.60% | |
023295 | 民生加銀穩(wěn)鑫120天滾動持有債券C | 債券型-混合一級 | 2025-04-29 | 至今 | 96天 | 0.37% |
023294 | 民生加銀穩(wěn)鑫120天滾動持有債券A | 債券型-混合一級 | 2025-04-29 | 至今 | 96天 | 0.42% |
010288 | 民生加銀現(xiàn)金寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2024-10-21 | 至今 | 286天 | 1.28% |
018953 | 民生加銀現(xiàn)金寶貨幣D | 貨幣型-普通貨幣 | 2024-10-21 | 至今 | 286天 | 1.28% |
000371 | 民生加銀現(xiàn)金寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2024-10-21 | 至今 | 286天 | 1.09% |
003792 | 民生加銀現(xiàn)金寶貨幣C | 貨幣型-普通貨幣 | 2024-10-21 | 至今 | 286天 | 1.09% |
018617 | 民生加銀添潤債券C | 債券型-混合二級 | 2023-12-04 | 2025-04-18 | 1年又136天 | 1.85% |
018604 | 民生加銀添潤債券A | 債券型-混合二級 | 2023-12-04 | 2025-04-18 | 1年又136天 | 2.43% |
018922 | 民生加銀恒源債券 | 債券型-長債 | 2023-08-15 | 至今 | 1年又354天 | 7.92% |
003382 | 民生加銀鑫享債券A | 債券型-混合一級 | 2023-05-05 | 至今 | 2年又91天 | 21.71% |
003383 | 民生加銀鑫享債券C | 債券型-混合一級 | 2023-05-05 | 至今 | 2年又91天 | 20.65% |
007955 | 民生加銀鑫享債券D | 債券型-混合一級 | 2023-05-05 | 至今 | 2年又91天 | 20.64% |
017447 | 民生加銀恒寧債券 | 債券型-長債 | 2022-12-23 | 2025-04-02 | 2年又101天 | 8.62% |
009260 | 民生加銀聚利6個月混合A | 混合型-偏債 | 2022-10-26 | 至今 | 2年又282天 | 6.11% |
009261 | 民生加銀聚利6個月混合C | 混合型-偏債 | 2022-10-26 | 至今 | 2年又282天 | 5.08% |
016596 | 民生加銀月月樂30天持有短債A | 債券型-中短債 | 2022-09-20 | 至今 | 2年又318天 | 7.73% |
016597 | 民生加銀月月樂30天持有短債C | 債券型-中短債 | 2022-09-20 | 至今 | 2年又318天 | 7.09% |
004710 | 民生加銀鵬程混合A | 混合型-偏債 | 2022-05-25 | 2024-12-31 | 2年又221天 | -3.09% |
007749 | 民生加銀鵬程混合C | 混合型-偏債 | 2022-05-25 | 2024-12-31 | 2年又221天 | -3.71% |
690002 | 民生增強收益?zhèn)疉 | 債券型-混合二級 | 2022-05-25 | 至今 | 3年又71天 | 9.80% |
690202 | 民生增強收益?zhèn)疌 | 債券型-混合二級 | 2022-05-25 | 至今 | 3年又71天 | 8.40% |
006006 | 諾安鼎利混合C | 混合型-偏債 | 2019-03-28 | 2021-11-13 | 2年又231天 | 18.38% |
006005 | 諾安鼎利混合A | 混合型-偏債 | 2019-03-28 | 2021-11-13 | 2年又231天 | 20.47% |
005901 | 諾安匯利混合A | 混合型-靈活 | 2018-07-11 | 2021-11-13 | 3年又126天 | 83.42% |
005902 | 諾安匯利混合C | 混合型-靈活 | 2018-07-11 | 2021-11-13 | 3年又126天 | 83.47% |
000560 | 諾安天天寶E | 貨幣型-普通貨幣 | 2018-05-30 | 2021-11-13 | 3年又168天 | 8.94% |
000818 | 諾安天天寶C | 貨幣型-普通貨幣 | 2018-05-30 | 2021-11-13 | 3年又168天 | 8.56% |
000625 | 諾安天天寶B | 貨幣型-普通貨幣 | 2018-05-30 | 2021-11-13 | 3年又168天 | 8.94% |
000559 | 諾安天天寶A | 貨幣型-普通貨幣 | 2018-05-30 | 2021-11-13 | 3年又168天 | 8.38% |
002560 | 諾安和鑫靈活配置混合 | 混合型-靈活 | 2016-04-28 | 2018-05-10 | 2年又12天 | 3.94% |
001669 | 諾安聚鑫寶貨幣C | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 17.87% |
001867 | 諾安聚鑫寶貨幣D | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 16.31% |
000640 | 諾安理財寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 17.91% |
000779 | 諾安聚鑫寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 16.14% |
320019 | 諾安貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 17.13% |
320002 | 諾安貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 15.52% |
001026 | 諾安理財寶貨幣C | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 17.93% |
000771 | 諾安聚鑫寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 16.08% |
000641 | 諾安理財寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-02-20 | 2021-11-13 | 5年又268天 | 17.92% |
002291 | 諾安安鑫靈活配置混合 | 混合型-靈活 | 2016-02-16 | 2018-03-02 | 2年又15天 | 1.96% |
002292 | 諾安益鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-01-22 | 2018-01-30 | 2年又9天 | 3.77% |
002145 | 諾安景鑫靈活配置混合 | 混合型-靈活 | 2015-12-08 | 2018-07-04 | 2年又209天 | -13.76% |
002137 | 諾安利鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2015-12-02 | 2018-01-26 | 2年又56天 | 2.05% |
001964 | 諾安泰鑫一年定期開放債券C | 債券型-長債 | 2015-11-23 | 2016-02-18 | 87天 | 1.27% |
001020 | 諾安裕鑫收益定開債 | 債券型-長債 | 2015-03-23 | 2016-02-18 | 332天 | 4.60% |
320020 | 諾安策略精選股票A | 股票型 | 2014-11-29 | 2018-06-30 | 3年又214天 | 19.00% |
320015 | 諾安行業(yè)輪動混合A | 混合型-偏股 | 2014-11-29 | 2019-01-12 | 4年又45天 | 15.91% |
000736 | 諾安聚利債券A | 債券型-長債 | 2014-11-29 | 2021-11-13 | 6年又351天 | 34.24% |
000737 | 諾安聚利債券C | 債券型-長債 | 2014-11-29 | 2021-11-13 | 6年又351天 | 30.19% |
000510 | 諾安永鑫收益一年定開債 | 債券型-混合二級 | 2014-06-24 | 2016-03-29 | 1年又279天 | 18.35% |
320004 | 諾安優(yōu)化收益?zhèn)疌 | 債券型-混合一級 | 2013-12-28 | 2021-11-13 | 7年又322天 | 141.18% |
000201 | 諾安泰鑫一年定期開放債券A | 債券型-長債 | 2013-11-05 | 2016-02-18 | 2年又105天 | 18.79% |
000235 | 諾安穩(wěn)固收益一年定期開放債券A | 債券型-長債 | 2013-08-21 | 2016-03-29 | 2年又221天 | 17.88% |
000151 | 諾安信用債券一年定開債 | 債券型-長債 | 2013-06-18 | 2016-03-29 | 2年又285天 | 28.52% |
163211 | 諾安純債定開債C | 債券型-長債 | 2013-05-25 | 2021-11-13 | 8年又174天 | 65.19% |
163210 | 諾安純債定開債A | 債券型-長債 | 2013-05-25 | 2021-11-13 | 8年又174天 | 70.94% |
000066 | 諾安鴻鑫混合A | 混合型-偏股 | 2013-05-03 | 2019-06-18 | 6年又47天 | 55.40% |
217018 | 招商安瑞進取債券A | 債券型-混合二級 | 2011-03-17 | 2012-08-30 | 1年又167天 | -5.70% |
217011 | 招商安心收益?zhèn)疌 | 債券型-混合一級 | 2010-08-19 | 2012-08-30 | 2年又12天 | 7.68% |
投資目標 | 本基金在控制基金資產(chǎn)風險、保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,爭取實現(xiàn)超過業(yè)績比較基準的投資業(yè)績。 |
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投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、存托憑證、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
投資策略 | 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的主動式投資管理理念,采用價值分析方法,在分析和判斷財政、貨幣、利率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟運行指標的基礎(chǔ)上,自上而下確定和動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)比例和債券的組合目標久期、期限結(jié)構(gòu)配置及類屬配置;同時,采用“自下而上”的投資理念,在研究分析信用風險、流動性風險、供求關(guān)系、收益率水平、稅收水平等因素基礎(chǔ)上,自下而上的精選個券,把握固定收益類金融工具投資機會;同時,根據(jù)股票一級市場資金供求關(guān)系、股票二級市場交易狀況、基金的流動性等情況,本基金將積極參與新股發(fā)行申購、增發(fā)新股申購等權(quán)益類資產(chǎn)投資,適當參與股票二級市場投資,以增強基金資產(chǎn)的獲利能力。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金在遵守基金合同規(guī)定的投資范圍和投資比例的前提下,以現(xiàn)代投資組合理論、經(jīng)濟周期理論為指導,運用定性分析和定量分析方法,通過對財政、貨幣、利率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟運行指標進行前瞻性研究分析,判斷和預測中國經(jīng)濟周期和趨勢,綜合比較大類資產(chǎn)的收益及風險情況,確定債券、股票、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的投資比例。 股票投資策略 (1)一級市場投資策略 本基金在控制基金資產(chǎn)風險、保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,運用價值分析,積極尋求股票一級市場和二級市場定價差異所產(chǎn)生的新股上市溢價機會,增強基金資產(chǎn)的獲益能力。 本基金將借助公司行業(yè)研究員的力量,對新股的內(nèi)在價值進行評估;同時,綜合考慮股票發(fā)行政策、一級市場供求關(guān)系和風險收益特征、二級市場交易狀況等因素,預測擬認購新股的中簽率、收益率,從而確定以合理規(guī)模的資金精選個股認購,實現(xiàn)新股申購收益率的最大化。 本基金根據(jù)基金整體資產(chǎn)的流動性需要、股票是否符合二級市場的投資策略以及市場價格與其內(nèi)在價值的偏離程度等因素決定繼續(xù)持有或者賣出申購所獲得的新股。 (2)二級市場投資策略 本基金采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的策略,適當參與二級市場股票投資,以增強組合的獲利能力,提高預期收益率。 本基金將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)特性、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)商業(yè)模式等方面的分析,綜合判斷行業(yè)景氣度和行業(yè)估值水平,自上而下確定本基金二級市場股票的行業(yè)投資比例,避免行業(yè)集中度過高的風險。 本基金將采取“自下而上”的精選個股策略,在全面細致分析上市公司的公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況等方面的基礎(chǔ)上,重點關(guān)注以下兩類上市公司: 1)分紅能力強的企業(yè)。從歷史分紅記錄、當前分紅能力、未來分紅潛力等方面進行分析,考核的指標主要有每股未分配利潤、每股盈利、每股經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額、股息率等。 2)具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的企業(yè)。在資源壟斷、品牌、技術(shù)創(chuàng)新、銷售渠道等方面具有一項或多項核心競爭力優(yōu)勢的企業(yè),有利于企業(yè)在激烈的市場競爭中贏得和保持長期的比較優(yōu)勢,以較低的成本獲取較高的收益。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 權(quán)證投資策略 本基金可被動持有股票以及可分離交易債券派發(fā)的權(quán)證,同時也可以直接從二級市場買入權(quán)證。 本基金將運用市場上通行的權(quán)證定價模型,如BS模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬等方法對權(quán)證進行定價,同時參考市場的走勢,對權(quán)證進行投資;本基金可能采取的投資策略包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 (1)目標久期配置策略 目標久期配置策略是債券投資最基本的策略之一,本基金通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟變量進行自上而下的深入分析,在預測市場合理利率水平的基礎(chǔ)上,判斷利率變化的時間、方向和幅度,測算投資組合和業(yè)績比較基準在收益率曲線變化時的風險收益特征,在控制資產(chǎn)組合風險的前提下,通過調(diào)整組合的目標久期,即在預期利率將要上升的時候相對業(yè)績比較基準適當縮短組合的久期,在預期利率將要下降的時候相對業(yè)績比較基準適當拉長組合的久期,以提高債券投資收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 收益率曲線是分析利率走勢和進行市場定價的基本工具,也是進行債券投資的重要依據(jù)。通常情況下,在市場利率水平、不同期限市場上債券供求關(guān)系等因素發(fā)生變化的時候,收益率曲線上不同期限債券的收益率都將隨之產(chǎn)生調(diào)整,從而使收益率曲線出現(xiàn)平行移動或非平行移動,其中非平行移動又可以分為正向蝶形形變、反向蝶形形變以及扭曲形變等。 如果收益率曲線發(fā)生了非平行移動,則在相同的久期策略下采用不同的組合,其組合收益率也將產(chǎn)生較大的差異。本基金將加大對收益率曲線形變的研究,在所確定的目標久期配置策略下,通過分析預測收益率曲線可能發(fā)生的形變,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),使本基金獲得較好的收益。 (3)類屬配置策略 在確定組合目標久期和期限結(jié)構(gòu)配置的基礎(chǔ)上,本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、市場風險、流動性、賦稅水平等因素進行分析,研究同期限的不同品種之間的利差情況及其變化趨勢,以及交易所和銀行間兩個市場間同一品種的利差情況及變化趨勢,制定債券類屬配置策略,在各種固定收益品種之間進行優(yōu)化配置,主動地增加預期利差將收窄的固定收益品種的投資比例,降低預期利差將擴大的品種的投資比例,以獲取不同類型固定收益品種之間利差變化所帶來的投資收益。 (4)固定收益品種的選擇 1)政府信用債券 本基金對國債、央行票據(jù)、政策性金融債等政府信用債券的投資,主要根據(jù)宏觀經(jīng)濟指標、貨幣財政政策、市場供求等分析,預測收益率曲線的未來變動趨勢,綜合考慮國債、央行票據(jù)、政策性金融債等不同品種的流動性及風險收益狀況,選擇具有較高投資價值的品種進行投資。2)企業(yè)信用債券 本基金對于其他金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券等企業(yè)信用債券的投資,將參考外部評級結(jié)果、宏觀經(jīng)濟所處階段、債券發(fā)行主體以及債券的信用狀況及其變動趨勢,在有效控制整個組合信用風險的基礎(chǔ)上,結(jié)合流動性分析,采取積極的投資策略,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。 3)可轉(zhuǎn)換債券 與一般企業(yè)債券不同,可轉(zhuǎn)換債券給予投資人在一定條件下轉(zhuǎn)股、回售債券的權(quán)利,與此同時,可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人也享有在一定條件下贖回債券、下調(diào)轉(zhuǎn)股價的權(quán)利。因此,可轉(zhuǎn)換債券在市場上兼具債性和股性,當正股價格高于轉(zhuǎn)股價格,且可轉(zhuǎn)換債券的價格與轉(zhuǎn)股平價相差不大時,可轉(zhuǎn)換債券的價格變動與對應(yīng)股票的價格變動表現(xiàn)出較強的相關(guān)性,而當正股價格遠低于轉(zhuǎn)股價格時,可轉(zhuǎn)換債券的價格將趨于純債券的價格,此時,可轉(zhuǎn)換債券表現(xiàn)出較強的債性。 本基金將通過研究市場狀況以及可轉(zhuǎn)換債券在當前市場狀況下所表現(xiàn)出的特性,確定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略,同時本基金還將積極跟蹤可轉(zhuǎn)換債券基本面的變化情況,如對應(yīng)公司的業(yè)績情況以及可能出現(xiàn)的下調(diào)轉(zhuǎn)股價機會,尋找最佳的投資時機。 此外,對于發(fā)行條款、票息、內(nèi)嵌期權(quán)價值較高且公司基本面優(yōu)良的可轉(zhuǎn)換債券,因其內(nèi)在價值較高,反映到二級市場上,會產(chǎn)生較大的一、二級市場價差。因此,本基金還將積極關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券在一、二級市場上可能存在的價差所帶來的投資機會,在嚴格控制風險的前提下,參與可轉(zhuǎn)債的一級市場申購,獲得穩(wěn)定收益。 4)可分離交易債券 可分離交易債券與可轉(zhuǎn)換債券類似,都是由上市公司發(fā)行的含有轉(zhuǎn)股期權(quán)的債券,不同之處是可分離交易債券在上市后將自動拆分為認股權(quán)證和純債券。本基金對于可分離交易債券的投資主要采取以下兩種策略:一是一級市場申購策略,對于票息、發(fā)行條款比較優(yōu)厚的公司,上市后純債券加對應(yīng)期權(quán)的價格高于一級市場的申購價,本基金在深入研究的基礎(chǔ)上,積極參與一級市場的申購,在嚴格控制風險的前提下獲得穩(wěn)定收益;二是關(guān)注可分離交易債券上市后純債券的內(nèi)在價值,發(fā)掘內(nèi)在價值被低估的品種,進行二級市場操作。 5)資產(chǎn)支持證券 本基金通過深入分析宏觀經(jīng)濟走勢、資產(chǎn)提前償還率、資產(chǎn)池的結(jié)構(gòu)及質(zhì)量等因素,判斷提前償付風險和資產(chǎn)違約風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,預測分析資產(chǎn)支持證券的未來現(xiàn)金流,通過研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率曲線的影響,密切關(guān)注流動性變化,在嚴格控制風險的前提下,篩選出經(jīng)風險調(diào)整后具有較高投資價值的資產(chǎn)支持證券,以獲取較高的投資收益。 (5)收益率曲線騎乘策略 收益率曲線騎乘策略是指選取處于收益率曲線最陡峭處的券種進行配置,隨著債券剩余期限縮短、到期日臨近,其到期收益率將有所下降,從而產(chǎn)生較好的市場價差回報。本基金將積極關(guān)注收益率曲線的變化情況,在收益率曲線較陡的部位適當采用收益率曲線騎乘策略,利用收益率曲線的快速下滑獲得相應(yīng)的收益。 (6)回購策略 在市場較為平穩(wěn)時,本基金通過質(zhì)押組合中的債券,融入資金并購買債券,以獲得高于本基金的資產(chǎn)規(guī)模所能支撐的收益水平。本基金將遵守銀行間市場關(guān)于回購的有關(guān)規(guī)定,在相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi),利用市場的平穩(wěn)時期,進行回購融入資金,同時投資于2年以下的流動性較好的債券,以獲取利差收益,增加投資人的回報。本基金還將密切關(guān)注和積極尋求由于短期資金需求激增產(chǎn)生的逆回購投資策略等投資機會。 (7)套利策略 1)跨市套利。同一品種在銀行間市場與交易所市場、同期限債券品種在一、二級市場上由于市場結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)等原因在某個時期可能存在收益率的差異。本基金在充分論證套利可行性的基礎(chǔ)上,尋找合適時機,進行跨市場套利操作。 2)跨期套利。本基金將利用一定時期內(nèi)不同債券品種基于利息、違約風險、流動性、稅收特性、可回購條款等方面的差別造成的收益率差異,同時買入和賣出這些券種,以獲取二者之間的差價收益。 (8)個券選擇策略 本基金將嚴格依據(jù)上述投資策略,通過自下而上精選個券,審慎分析債券的信用風險、流動性風險、供求關(guān)系、收益率水平、稅收水平等因素,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。 具有以下一項或多項特征的債券,是本基金的重點關(guān)注對象: 1)符合上述投資策略的品種; 2)信用質(zhì)量正在改善或者預期將改善的企業(yè)信用性債券; 3)具有較高當期收入的品種; 4)有增值潛力、價值被低估的品種等。 |
分紅政策 | 1.本基金同一基金份額類別內(nèi)的每份基金份額享有同等收益分配權(quán),但由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額和E類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的基金可供分配利潤將有所不同;基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案; 2.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額,具體業(yè)務(wù)規(guī)則,請見招募說明書等相關(guān)公告; 3.本基金在符合有關(guān)分紅條件的前提下收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于截止收益分配基準日可供分配利潤的50%; 4.若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可對A類、C類和E類基金份額分別選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 7.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合指數(shù)收益率 |
風險收益特征 | 本基金是債券型證券投資基金,通常預期風險收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金,為證券投資基金中的較低風險品種。 |
管理費率 | 0.70%(每年) | 托管費率 | 0.20%(每年) | 銷售服務(wù)費率 | 0.25%(每年) |
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