| 投資目標 |
在嚴格控制基金資產(chǎn)風(fēng)險、保持基金資產(chǎn)流動性的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 |
| 投資理念 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金投資于法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)允許投資的金融工具,包括:
(1)現(xiàn)金;
(2)期限在1 年以內(nèi)(含1 年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單;
(3)剩余期限在397 天以內(nèi)(含397 天)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券;
(4)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許貨幣市場基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金的投資將以保證資產(chǎn)的安全性和流動性為基本原則,力求在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣財政政策變動等因素充分評估的基礎(chǔ)上,科學(xué)預(yù)計未來利率走勢,擇優(yōu)篩選并優(yōu)化配置投資范圍內(nèi)的各種金融工具,進行積極的投資組合管理。
1、整體資產(chǎn)配置策略
整體資產(chǎn)配置策略主要體現(xiàn)在:
1)根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣政策、短期資金市場狀況等因素對短期利率走勢進行綜合判斷;
2)根據(jù)前述判斷形成的利率預(yù)期動態(tài)調(diào)整基金投資組合的平均剩余期限。
(1)利率分析通過對各種宏觀經(jīng)濟指標、資金市場供求狀況等因素的觀察分析,預(yù)測政府宏觀經(jīng)濟政策取向和資金市場供求變化趨勢,以此為依據(jù)預(yù)測金融市場利率變化趨勢。
(2)平均剩余期限調(diào)整
在對利率變動趨勢做出充分評估的基礎(chǔ)上,合理運用量化模型,動態(tài)調(diào)整投資組合平均剩余期限。具體而言,在預(yù)期市場利率水平將會出現(xiàn)上升時,適度縮短投資組合的平均剩余期限;在預(yù)期市場利率水平將下降時,適度延長投資組合的平均剩余期限。
2、類屬配置策略
類屬配置策略指在各類短期金融工具如央行票據(jù)、國債、企業(yè)短期融資券以及現(xiàn)金等投資品種之間配置的比例。本基金通過對個類別金融工具政策傾向、信用等級、收益率水平、供求關(guān)系、流動性等因素的研究判斷,采用相對價值和信用利差策略,挖掘不同類別金融工具的結(jié)構(gòu)性投資價值,制定并調(diào)整類屬配置,形成合理組合以實現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。
3、個券選擇策略
選擇個券時,本基金將首先考慮安全性,優(yōu)先配置央票、短期國債等高信用等級的債券品種。此外,本基金也將配置外部信用評級等級較高(符合法規(guī)規(guī)定的級別)的企業(yè)債、短期融資券等信用類債券。除安全性因素之外,在具體的券種選擇上,本基金將正確擬合收益率曲線,在此基礎(chǔ)上,找出收益率出現(xiàn)明顯偏高的券種,并客觀分析收益率出現(xiàn)偏高的原因。若出現(xiàn)因市場原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價格出現(xiàn)低估,本基金將對此類低估品種進行重點關(guān)注。此外,鑒于收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限階段,從而指導(dǎo)相對價值投資,這也可以幫助基金管理人選擇投資于定價低估的短期債券品種。
4、套利策略
套利操作策略主要包括兩個方面:
(1)跨市場套利。短期資金市場有交易所市場和銀行間市場構(gòu)成,由于其中的投資群體、交易方式等要素不同,使得兩個市場的資金面、短期利率期限結(jié)構(gòu)、流動性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機會可行性的基礎(chǔ)上,尋找合理的介入時機,進行跨市場套利操作,以期獲得安全的超額收益。
(2)跨品種套利。由于投資群體存在一定的差異性,對期限相近的交易品種同樣可能因為存在流動性、稅收等市場因素的影響出現(xiàn)內(nèi)在價值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動性的基礎(chǔ)上進行跨品種套利操作,以期獲得安全的超額收益。
5、流動性管理策略
本基金作為現(xiàn)金管理工具,必須具備較高的流動性。基金管理人將在遵循流動性優(yōu)先的原則下,綜合平衡基金資產(chǎn)在流動性資產(chǎn)和收益性資產(chǎn)之間的配置比例,通過現(xiàn)金留存、持有高流動性債券種、正向回購、降低組合久期等方式提高基金資產(chǎn)整體的流動性。同時,基金管理人將密切關(guān)注投資者大額申購和贖回的需求變化,根據(jù)投資者的流動性需求提前做好資金準備。
6、資產(chǎn)支持證券的投資策略
在有效控制風(fēng)險的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從以下方面綜合定價,選擇低估的品種進行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 |
| 分紅政策 |
1.本基金每份基金份額享有同等分配權(quán);
2.本基金收益分配方式為紅利再投資,免收再投資的費用;
3.“每日分配、按月支付”。本基金根據(jù)每日基金收益情況,以每萬份基金已實現(xiàn)收益為基準,為投資人每日計算當日收益并分配,每月集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數(shù)點后2位,小數(shù)點后第3位按去尾原則處理因去尾形成的余額進行再次分配,直到分完為止;
4.本基金根據(jù)每日收益情況,將當日收益全部分配,若當日已實現(xiàn)收益大于零時,為投資人記正收益;若當日已實現(xiàn)收益小于零時,為投資人記負收益;若當日已實現(xiàn)收益等于零時,當日投資人不記收益;
5.本基金每日進行收益計算并分配時,每月累計收益支付方式只采用紅利再投資(即紅利轉(zhuǎn)基金份額)方式,投資人可通過贖回基金份額獲得現(xiàn)金收益;若投資人在每月累計收益支付時,其累計收益為正值,則為投資人增加相應(yīng)的基金份額,其累計收益為零,則保持投資人基金份額不變,其累計收益為負值,則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時,其對應(yīng)收益將立即結(jié)清;若收益為負值,則從投資人贖回基金款中扣除;投資人部分贖回基金份額時,凈收益大于零或其剩余的基金份額足以彌補其收益為負時的損益時,不結(jié)轉(zhuǎn)收益,但剩余基金份額不足抵扣凈值收益小于零部分的,則就剩余不足扣減部分從投資人贖回基金款中扣除;
6.當日申購的基金份額自下一個交易日起,享有基金的收益分配權(quán)益;當日贖回的基金份額自下一個交易日起,不享有基金的收益分配權(quán)益;
7.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 |
| 業(yè)績比較基準 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險收益特征 |
本基金為貨幣市場基金,屬于低風(fēng)險、高流動性、預(yù)期收益穩(wěn)健的基金產(chǎn)品。本基金的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金、混合型基金、債券型基金。 |
