| 基金全稱 | 匯添富雙利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯添富雙利債券D |
| 基金代碼 | 025354（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年09月03日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 匯添富基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | --- |
| 最高申購費(fèi)率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
 | |
| 姓名 | 吳江宏 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-03 |
吳江宏先生:中國,廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2011年加入?yún)R添富基金管理股份有限公司,歷任固定收益分析師,現(xiàn)任穩(wěn)健收益部總經(jīng)理。2015年07月17日至今任匯添富可轉(zhuǎn)換債券的基金經(jīng)理。2016年04月19日至2020年03月23日任匯添富盈安靈活配置混合的基金經(jīng)理。2016年08月03日至2020年03月23日任匯添富盈泰混合的基金經(jīng)理。2016年09月29日至今任匯添富保鑫靈活配置混合的基金經(jīng)理。2017年03月13日至2020年03月23日任匯添富鑫利定開債的基金經(jīng)理。2017年03月15日至今任匯添富絕對收益定開混合的基金經(jīng)理。2017年04月20日至2019年09月04日任匯添富鑫益定開債的基金經(jīng)理。2017年06月23日至2019年08月28日任添富鑫匯定開債券的基金經(jīng)理。2017年09月27日至2020年06月03日任匯添富民豐回報(bào)混合的基金經(jīng)理。2018年01月25日至2019年08月29日任添富鑫永定開債的基金經(jīng)理。2018年04月16日至2020年03月23日任添富鑫盛定開債的基金經(jīng)理。2018年09月28日至2020年06月04日任添富年年豐定開混合的基金經(jīng)理。2018年09月28日至今任匯添富雙利債券的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2021年04月20日任添富添福吉祥混合的基金經(jīng)理。2019年08月28日至今任匯添富6月紅定期開放債券的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2020年10月30日任匯添富弘安混合的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2021年05月20日任添富盈潤混合的基金經(jīng)理。2021年03月04日至今任匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合的基金經(jīng)理。2021年03月23日至今任匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合的基金經(jīng)理。2021年03月25日至今任匯添富穩(wěn)健鑫添益六個(gè)月持有混合的基金經(jīng)理。2021年07月21日至今任匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合的基金經(jīng)理。2022年8月10日擔(dān)任匯添富雙鑫添利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年03月04日擔(dān)任匯添富實(shí)業(yè)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025413 | 匯添富可轉(zhuǎn)換債券D | 債券型-混合二級 | 2025-09-05 | 至今 | 17天 | -0.60% |
| 025354 | 匯添富雙利債券D | 債券型-混合二級 | 2025-09-03 | 至今 | 19天 | 1.09% |
| 025178 | 匯添富雙鑫添利債券D | 債券型-混合二級 | 2025-08-20 | 至今 | 33天 | 2.28% |
| 000122 | 匯添富實(shí)業(yè)債債券A | 債券型-混合一級 | 2024-03-04 | 至今 | 1年又202天 | 14.27% |
| 000123 | 匯添富實(shí)業(yè)債債券C | 債券型-混合一級 | 2024-03-04 | 至今 | 1年又202天 | 13.56% |
| 019697 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合B | 混合型-偏債 | 2024-02-26 | 至今 | 1年又209天 | 12.33% |
| 019651 | 匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合B | 混合型-偏債 | 2024-02-01 | 至今 | 1年又234天 | 17.53% |
| 017957 | 匯添富穩(wěn)健鑫添益六個(gè)月持有混合C | 混合型-偏債 | 2023-02-23 | 至今 | 2年又212天 | 7.92% |
| 004452 | 匯添富雙鑫添利債券C | 債券型-混合二級 | 2022-08-10 | 至今 | 3年又44天 | 14.04% |
| 004451 | 匯添富雙鑫添利債券A | 債券型-混合二級 | 2022-08-10 | 至今 | 3年又44天 | 15.36% |
| 012952 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合C | 混合型-偏債 | 2021-07-21 | 至今 | 4年又64天 | 14.49% |
| 012951 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-07-21 | 至今 | 4年又64天 | 16.15% |
| 012607 | 匯添富保鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2021-06-30 | 至今 | 4年又85天 | 8.43% |
| 010870 | 匯添富穩(wěn)健鑫添益六個(gè)月持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-03-25 | 至今 | 4年又182天 | 14.61% |
| 011562 | 匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合 | 混合型-偏債 | 2021-03-23 | 至今 | 4年又184天 | 19.62% |
| 011119 | 匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2021-03-04 | 至今 | 4年又203天 | 20.19% |
| 011118 | 匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-03-04 | 至今 | 4年又203天 | 22.40% |
| 008140 | 匯添富絕對收益定開混合C | 混合型-絕對收益 | 2019-11-11 | 至今 | 5年又317天 | -8.39% |
| 004774 | 匯添富添福吉祥混合A | 混合型-偏債 | 2019-08-28 | 2021-04-20 | 1年又236天 | 14.58% |
| 004946 | 匯添富盈潤混合A | 混合型-偏債 | 2019-08-28 | 2021-05-20 | 1年又266天 | 19.80% |
| 501042 | 匯添富弘安混合C | 混合型-偏債 | 2019-08-28 | 2020-10-30 | 1年又64天 | 7.91% |
| 501041 | 匯添富弘安混合A | 混合型-偏債 | 2019-08-28 | 2020-10-30 | 1年又64天 | 8.95% |
| 470088 | 匯添富6月紅定期開放債券A | 債券型-混合二級 | 2019-08-28 | 至今 | 6年又27天 | 28.45% |
| 004947 | 匯添富盈潤混合C | 混合型-偏債 | 2019-08-28 | 2021-05-20 | 1年又266天 | 19.00% |
| 470089 | 匯添富6月紅定期開放債券C | 債券型-混合二級 | 2019-08-28 | 至今 | 6年又27天 | 25.39% |
| 000692 | 匯添富雙利債券C | 債券型-混合二級 | 2018-09-28 | 至今 | 6年又361天 | 47.13% |
| 004451 | 匯添富雙鑫添利債券A | 債券型-混合二級 | 2018-09-28 | 2020-06-04 | 1年又250天 | 14.91% |
| 470018 | 匯添富雙利債券A | 債券型-混合二級 | 2018-09-28 | 至今 | 6年又361天 | 51.33% |
| 004452 | 匯添富雙鑫添利債券C | 債券型-混合二級 | 2018-09-28 | 2020-06-04 | 1年又250天 | 14.13% |
| 005410 | 匯添富鑫盛定開債A | 債券型-長債 | 2018-04-16 | 2020-03-23 | 1年又342天 | 12.27% |
| 005411 | 匯添富鑫盛定開債C | 債券型-長債 | 2018-04-16 | 2020-03-23 | 1年又342天 | 0.00% |
| 005591 | 匯添富鑫永定開債C | 債券型-混合一級 | 2018-01-25 | 2019-08-29 | 1年又216天 | 0.00% |
| 005590 | 匯添富鑫永定開債A | 債券型-混合一級 | 2018-01-25 | 2019-08-29 | 1年又216天 | 10.20% |
| 004270 | 匯添富民豐回報(bào)混合A | 混合型-偏債 | 2017-09-27 | 2020-06-03 | 2年又250天 | 18.75% |
| 004271 | 匯添富民豐回報(bào)混合C | 混合型-偏債 | 2017-09-27 | 2020-06-03 | 2年又250天 | 18.61% |
| 004656 | 匯添富鑫匯債券C | 債券型-混合一級 | 2017-06-23 | 2019-08-28 | 2年又66天 | 9.24% |
| 004655 | 匯添富鑫匯債券A | 債券型-混合一級 | 2017-06-23 | 2019-08-28 | 2年又66天 | 10.18% |
| 004470 | 匯添富鑫益定開債C | 債券型-混合一級 | 2017-04-20 | 2019-09-04 | 2年又137天 | 9.20% |
| 004469 | 匯添富鑫益定開債A | 債券型-混合一級 | 2017-04-20 | 2019-09-04 | 2年又137天 | 10.24% |
| 000762 | 匯添富絕對收益定開混合A | 混合型-絕對收益 | 2017-03-15 | 至今 | 8年又193天 | 22.40% |
| 003533 | 匯添富鑫利定開債C | 債券型-混合一級 | 2017-03-13 | 2020-03-23 | 3年又11天 | 11.80% |
| 003532 | 匯添富鑫利定開債A | 債券型-混合一級 | 2017-03-13 | 2020-03-23 | 3年又11天 | 13.17% |
| 003189 | 匯添富保鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2016-09-29 | 至今 | 8年又360天 | 48.99% |
| 002959 | 匯添富盈泰混合 | 混合型-靈活 | 2016-08-03 | 2020-03-23 | 3年又233天 | 14.90% |
| 002419 | 匯添富創(chuàng)新活力混合A | 混合型-偏股 | 2016-04-19 | 2020-03-23 | 3年又339天 | 24.03% |
| 470059 | 匯添富可轉(zhuǎn)換債券C | 債券型-混合二級 | 2015-07-17 | 至今 | 10年又70天 | 74.08% |
| 470058 | 匯添富可轉(zhuǎn)換債券A | 債券型-混合二級 | 2015-07-17 | 至今 | 10年又70天 | 81.26% |
 | |
| 姓名 | 陳思行 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-03 |
陳思行女士:中國國籍,復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士。2011年7月至2012年9月任方正證券投資經(jīng)理;2012年10月至2016年7月任光大證券高級投資經(jīng)理;2016年9月至2019年4月任銀華基金投資經(jīng)理;2019年5月至2021年12月任平安養(yǎng)老投資經(jīng)理;2021年12月至2022年7月任國壽養(yǎng)老高級投資經(jīng)理。2022年7月加入?yún)R添富基金。2022年8月23日至2024年3月29日任匯添富雙利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2022年8月23日至2024年6月13日任匯添富鑫福債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年2月1日至2024年5月9日任匯添富添添樂雙盈債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年8月29日至今任匯添富絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年11月24日至今任匯添富穩(wěn)榮回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2024年4月9日至今任匯添富穩(wěn)興回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2022年11月3日至今任匯添富穩(wěn)健盈和一年持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年3月22日至今任匯添富添添樂雙鑫債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年3月29日至今任匯添富雙利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年5月9日至今任匯添富添添樂雙盈債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年10月29日至今任匯添富弘悅回報(bào)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。2025年01月24日至今任匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年2月21日擔(dān)任匯添富鑫享添利六個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年05月15日至今任匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年05月15日至今任匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年06月13日擔(dān)任匯添富雙頤債券型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任匯添富穩(wěn)健欣享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023454 | 匯添富穩(wěn)恒6個(gè)月持有債券C | 債券型-混合一級 | 2025-09-16 | 至今 | 6天 | 0.00% |
| 023453 | 匯添富穩(wěn)恒6個(gè)月持有債券A | 債券型-混合一級 | 2025-09-16 | 至今 | 6天 | 0.01% |
| 025465 | 匯添富雙頤債券D | 債券型-混合二級 | 2025-09-12 | 至今 | 10天 | 0.04% |
| 025354 | 匯添富雙利債券D | 債券型-混合二級 | 2025-09-03 | 至今 | 19天 | 1.09% |
| 017902 | 匯添富雙頤債券A | 債券型-混合二級 | 2025-06-13 | 至今 | 101天 | 4.51% |
| 017903 | 匯添富雙頤債券C | 債券型-混合二級 | 2025-06-13 | 至今 | 101天 | 4.39% |
| 022573 | 匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 130天 | 4.95% |
| 022417 | 匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 130天 | 5.43% |
| 022416 | 匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 130天 | 5.57% |
| 022572 | 匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 130天 | 5.10% |
| 012951 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合A | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 213天 | 4.48% |
| 012952 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合C | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 213天 | 4.27% |
| 019697 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合B | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 213天 | 4.47% |
| 022320 | 匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 241天 | 15.11% |
| 022321 | 匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 241天 | 14.81% |
| 022276 | 匯添富弘悅回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2024-10-29 | 至今 | 328天 | 11.60% |
| 022277 | 匯添富弘悅回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2024-10-29 | 至今 | 328天 | 11.22% |
| 017592 | 匯添富添添樂雙盈債券A | 債券型-混合二級 | 2024-05-09 | 至今 | 1年又136天 | 8.03% |
| 017593 | 匯添富添添樂雙盈債券C | 債券型-混合二級 | 2024-05-09 | 至今 | 1年又136天 | 7.45% |
| 470018 | 匯添富雙利債券A | 債券型-混合二級 | 2024-03-29 | 至今 | 1年又177天 | 12.71% |
| 000692 | 匯添富雙利債券C | 債券型-混合二級 | 2024-03-29 | 至今 | 1年又177天 | 12.04% |
| 019177 | 匯添富添添樂雙鑫債券C | 債券型-混合二級 | 2024-03-22 | 至今 | 1年又184天 | 7.19% |
| 019176 | 匯添富添添樂雙鑫債券A | 債券型-混合二級 | 2024-03-22 | 至今 | 1年又184天 | 7.70% |
| 501041 | 匯添富弘安混合A | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -0.30% |
| 012607 | 匯添富保鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | 0.00% |
| 004946 | 匯添富盈潤混合A | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -1.23% |
| 501042 | 匯添富弘安混合C | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -0.70% |
| 004947 | 匯添富盈潤混合C | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -1.39% |
| 003189 | 匯添富保鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | 0.15% |
| 010869 | 匯添富穩(wěn)健欣享一年持有混合 | 混合型-偏債 | 2022-11-25 | 2025-06-30 | 2年又218天 | 6.80% |
| 011562 | 匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合 | 混合型-偏債 | 2022-11-03 | 至今 | 2年又324天 | 20.00% |
| 投資目標(biāo) | 本基金主要投資于債券類固定收益品種,在嚴(yán)格管理投資風(fēng)險(xiǎn),保持資產(chǎn)的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 以宏觀面分析和信用分析為基礎(chǔ),根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段的特點(diǎn),主要尋找優(yōu)良品質(zhì)的債券類固定收益資產(chǎn)構(gòu)建組合,不斷優(yōu)化,以期通過研究獲得長期穩(wěn)定、高于業(yè)績基準(zhǔn)的收益。 |
| 投資范圍 | 本基金主要投資于固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券、債券回購、短期融資券、資產(chǎn)支持證券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許投資的其他固定收益類金融工具。 |
| 投資策略 | 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、債券基準(zhǔn)收益率研究、債券的信用研究、債券的利差水平研究,判斷不同債券在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段的相對投資價(jià)值,并確定不同債券在組合資產(chǎn)中的配置比例,實(shí)現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于固定收益類金融工具,并在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過對全球經(jīng)濟(jì)形勢、中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展(包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況)、證券市場估值水平等的研判,適度參與權(quán)益類資產(chǎn)配置,適度把握市場時(shí)機(jī)力爭為基金資產(chǎn)獲取穩(wěn)健回報(bào)。 二級市場股票投資策略 本基金主要投資具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票。本基金從定性和定量兩個(gè)方面來把握投資對象的特征: (1)定性方面 具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),信息透明,注重公眾股東利益和投資者關(guān)系; 具有優(yōu)秀、較為穩(wěn)定的管理層,管理規(guī)范進(jìn)取,能適應(yīng)不斷發(fā)展的公司規(guī)模; 財(cái)務(wù)透明、清晰,資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況較好; 在生產(chǎn)、技術(shù)、市場、政策環(huán)境等經(jīng)營層面具有一方面或幾方面競爭優(yōu)勢;有清晰的增長戰(zhàn)略,并與其現(xiàn)有的競爭優(yōu)勢相契合。 (2)定量方面 已具備歷史成長性,歷史每股主營業(yè)務(wù)收入、EPS等財(cái)務(wù)指標(biāo)已具有增長性; 未來成長性持續(xù),預(yù)期每股主營業(yè)務(wù)收入增長率和預(yù)期EPS增長率等指標(biāo)高于行業(yè)平均水平; 為達(dá)精選之目的,本基金結(jié)合定量分析和定性分析,構(gòu)建過濾模型來動(dòng)態(tài)建立和維護(hù)核心股票庫,從而精選出具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票進(jìn)行投資布局;同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)貫穿于股票投資過程中,對投資標(biāo)的進(jìn)行持續(xù)嚴(yán)格的跟蹤和評估。 新股申購策略 在國內(nèi)股票市場上,股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常使得新股上市后的二級市場價(jià)格高于其發(fā)行價(jià),從而使得新股(IPO和增發(fā)等)申購成為一種風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行股票及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價(jià)水平,估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格,同時(shí)參考一級市場資金供求關(guān)系,最終制定相應(yīng)的新股申購策略。本基金通過參與新股認(rèn)購所獲得的股票,將根據(jù)其上市后的二級市場價(jià)格相對于其合理內(nèi)在價(jià)值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。 本基金持有的一級市場申購的權(quán)益類資產(chǎn)必須在其上市交易或流通受限解除后不超過6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)賣出。 其他衍生工具投資策略 本基金將密切跟蹤國內(nèi)各種衍生基金的動(dòng)向,一旦有新的基金推出市場,將在屆時(shí)相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi),制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,同時(shí)結(jié)合對衍生工具的研究,在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的前提下,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用其他衍生金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),并通過靈活運(yùn)用趨勢投資策略獲取超額收益。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 權(quán)證投資策略 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,不主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資,只在進(jìn)行可分離債券投資時(shí),被動(dòng)參與權(quán)證投資。 未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 可轉(zhuǎn)債投資策略 對于本基金中可轉(zhuǎn)債的投資,本基金主要采用可轉(zhuǎn)債相對價(jià)值分析策略。 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對價(jià)值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)債的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。 其次,在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時(shí),本基金還對可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析,這些基本面要素包括股性特征、債性特征、攤薄率、流動(dòng)性等,形成對基礎(chǔ)股票的價(jià)值評估。本基金將可轉(zhuǎn)債自身的基本面分析和其基礎(chǔ)股票的基本面分析結(jié)合在一起,最終確定投資的品種。 債券(不含可轉(zhuǎn)債)投資策略 (1)利率策略 本基金全面研究主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,并預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動(dòng)趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時(shí),提高組合的久期。 (2)信用策略 本基金分析公司債券、企業(yè)債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素,評價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)和信用級別。進(jìn)而從違約概率和違約挽回率、稅收因素和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)三個(gè)方面確定公司債券、企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券的違約概率是指債券發(fā)行人無法按時(shí)或者無法按量支付利息和本金的違約事件發(fā)生的可能性,不同的機(jī)構(gòu)可能對違約事件有不同的定義,衡量違約可能性,目前較為成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)衡量方法主要有以下四種: 第一,根據(jù)評級機(jī)構(gòu)給予的信用評級判斷信用風(fēng)險(xiǎn); 第二,對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,根據(jù)計(jì)分模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法、probit/logit回歸等其他判別分析方法衡量信用風(fēng)險(xiǎn); 第三,結(jié)構(gòu)模型,將企業(yè)股權(quán)看作以債券價(jià)值為執(zhí)行價(jià)的一個(gè)歐式期權(quán),利用期權(quán)定價(jià)思想進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)衡量,其中需要對不同時(shí)期的現(xiàn)金流(包括債務(wù)現(xiàn)金流、股利現(xiàn)金流等)做特定的處理; 第四,簡化模型,通過直接設(shè)定違約概率分布和違約挽回率計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)。在評級機(jī)構(gòu)評級的基礎(chǔ)上,利用企業(yè)歷史違約數(shù)據(jù)求得1年期轉(zhuǎn)移矩陣,利用轉(zhuǎn)移矩陣,還可以進(jìn)一步進(jìn)行信用債券投資的組合管理,最著名的就是JPMorgan1997年創(chuàng)立的CreditMetrics方法,即采用類似股票市場上的Markowitz的“均值-方差”模型,對于信用債券的投資,通過組合管理來分散投資的違約風(fēng)險(xiǎn)。在考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的基礎(chǔ)上,可以適當(dāng)提高看好行業(yè)的行業(yè)配置比例,博取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低帶來的收益。 (3)債券選擇策略 中國債券市場的波動(dòng)主要受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、通脹壓力、資金供求等因素影響,而貨幣政策與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢之間存在緊密聯(lián)系,以上因素共同構(gòu)成債券市場收益率的驅(qū)動(dòng)機(jī)制。據(jù)此,本基金建立了自上而下和自下而上兩方面的研究流程。自上而下的研究是指通過對經(jīng)濟(jì)周期、物價(jià)走勢、貨幣政策、資金供求、投資者結(jié)構(gòu)等因素的宏觀基本面和資金技術(shù)面分析,形成對債券市場運(yùn)行環(huán)境的判斷,從而對收益率曲線和市場趨勢作出判斷。自下而上的研究是指通過信用利差分析、債券信用風(fēng)險(xiǎn)評估等形成類屬資產(chǎn)配置比例后,再利用收益率曲線模型和信用定價(jià)模型,實(shí)現(xiàn)精選個(gè)券。由此本基金將利用宏觀和微觀層面相配套的研究決策體系,最后形成具體的投資策略。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日各類基金份額的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類、D類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù) |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金是一只債券型基金,屬于基金中的較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低預(yù)期收益的品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場基金、低于股票型基金及混合型基金。 |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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