| 基金全稱 | 宏利恒利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 宏利恒利債券D |
| 基金代碼 | 024994（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2017年01月16日 | 成立日期 | 2025年07月22日 |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 宏利基金 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
 | |
| 姓名 | 李宇璐 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-07-22 |
李宇璐女士:中國,英國伯明翰大學國際銀行貨幣學碩士研究生;2012年1月至2014年12月任職于大公國際資信評估有限公司,擔任行業(yè)組長;2015年1月至2016年3月任職于安邦保險集團有限公司,擔任信用評審經(jīng)理;2016年3月至2021年3月任職于建信養(yǎng)老金管理有限責任公司,擔任投資經(jīng)理;2021年4月加入泰達宏利基金管理有限公司,任職于固定收益部,曾任基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。2021年7月8日擔任泰達宏利創(chuàng)盈靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年7月8日擔任泰達宏利創(chuàng)益靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年7月8日擔任泰達宏利鑫利半年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年8月9日至2023年12月12日擔任泰達宏利澤利3個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。2021年8月9日起擔任泰達宏利恒利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年8月9日起擔任泰達宏利交利3個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。2021年11月11日起擔任泰達宏利集利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年11月11日至今擔任宏利淘利債券型證券投資基金基金經(jīng)理;2021年11月11日至今擔任宏利聚利債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理;2023年2月16日擔任泰達宏利添盈兩年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024994 | 宏利恒利債券D | 2025-07-22 | 至今 | 13天 | -0.09% | |
| 008329 | 宏利添盈兩年定開債券A | 債券型-長債 | 2023-02-16 | 至今 | 2年又170天 | 6.32% |
| 008330 | 宏利添盈兩年定開債券C | 債券型-長債 | 2023-02-16 | 至今 | 2年又170天 | 1.05% |
| 000319 | 宏利淘利債券A | 債券型-混合一級 | 2021-11-11 | 至今 | 3年又267天 | 9.58% |
| 162210 | 宏利集利債券A | 債券型-混合二級 | 2021-11-11 | 至今 | 3年又267天 | 14.85% |
| 162215 | 宏利聚利債券(LOF) | 債券型-混合一級 | 2021-11-11 | 至今 | 3年又267天 | 8.57% |
| 162299 | 宏利集利債券C | 債券型-混合二級 | 2021-11-11 | 至今 | 3年又267天 | 13.15% |
| 000320 | 宏利淘利債券C | 債券型-混合一級 | 2021-11-11 | 至今 | 3年又267天 | 8.67% |
| 006099 | 宏利澤利3個月定開債券發(fā)起式 | 債券型-長債 | 2021-08-09 | 2023-12-12 | 2年又125天 | 9.70% |
| 005316 | 宏利交利3個月定開債券發(fā)起式C | 債券型-長債 | 2021-08-09 | 至今 | 3年又361天 | -2.37% |
| 005315 | 宏利交利3個月定開債券發(fā)起式A | 債券型-長債 | 2021-08-09 | 至今 | 3年又361天 | 12.58% |
| 004001 | 宏利恒利債券A | 債券型-長債 | 2021-08-09 | 至今 | 3年又361天 | 14.82% |
| 004002 | 宏利恒利債券C | 債券型-長債 | 2021-08-09 | 至今 | 3年又361天 | 13.45% |
| 001418 | 宏利創(chuàng)益混合A | 混合型-靈活 | 2021-07-08 | 至今 | 4年又28天 | 17.33% |
| 007642 | 泰達宏利鑫利債券C | 債券型-混合一級 | 2021-07-08 | 2022-07-09 | 1年又1天 | 2.12% |
| 001142 | 泰達宏利創(chuàng)盈混合B | 混合型-靈活 | 2021-07-08 | 2022-12-09 | 1年又154天 | 4.12% |
| 001141 | 泰達宏利創(chuàng)盈混合A | 混合型-靈活 | 2021-07-08 | 2022-12-09 | 1年又154天 | 4.46% |
| 007641 | 泰達宏利鑫利債券A | 債券型-混合一級 | 2021-07-08 | 2022-07-09 | 1年又1天 | 2.45% |
| 002273 | 宏利創(chuàng)益混合B | 混合型-靈活 | 2021-07-08 | 至今 | 4年又28天 | 14.14% |
| 投資目標 | 在追求基金資產(chǎn)安全的前提下,力爭創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準的投資收益。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具。包括企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、地方政府債券、商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級債、資產(chǎn)支持證券、逆回購、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券、中期票據(jù)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不買入股票或權證。本基金不投資可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平,結合定量分析方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。本基金將主要采取信用策略,同時輔之以目標久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、信用利差配置策略等,并且對于資產(chǎn)支持證券等特殊債券品種將采用針對性投資策略。 信用策略 發(fā)債主體的信用風險評級對于信用債券投資至關重要。信用債券根據(jù)發(fā)債主體的差異,可以分為產(chǎn)業(yè)債和城投債,根據(jù)兩類債券的特點,本基金管理人設立了與之匹配的評級體系。 A、產(chǎn)業(yè)債評級系統(tǒng) 對于發(fā)行各類產(chǎn)業(yè)債的工商企業(yè),本基金將借助基金管理人投研團隊整體的行業(yè)研究能力,建立分行業(yè)的內(nèi)部信用評級標準。通過行業(yè)風險比對,確定各行業(yè)信用等級天花板。依據(jù)不同行業(yè)特點、風險特征提煉各行業(yè)的關鍵競爭因素和信用風險要素,并據(jù)此設計定量指標和定性指標,進行風險評級。具體定量的信用分析和財務分析指標包括: 短期償債能力分析:流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、利息保證倍數(shù)等。 長期償債能力分析:有形資產(chǎn)負債率等。 盈利能力分析:主營業(yè)務利潤率、營業(yè)利潤率等。 營運能力分析:應收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應付帳款周轉(zhuǎn)率等。 現(xiàn)金流量分析:短期債務償還比率、長期債務償還比率、現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤率、現(xiàn)金流量利潤率、經(jīng)營指數(shù)等。 在指標分析的基礎上,還將結合債券增信方式、發(fā)債企業(yè)股東背景等因素綜合考量,最終形成內(nèi)部產(chǎn)業(yè)債評級。 B、城投債評級 對于城投債,基金管理人的內(nèi)部評級主要依據(jù)以下三個因素: 發(fā)行人自身償付能力:主要考察發(fā)債主體的現(xiàn)金流生成能力和可變現(xiàn)資產(chǎn)價值等。 政府財政實力:主要考察當?shù)氐慕?jīng)濟基礎、政府的行政地位、財政實力、財政支配自由度,以及平臺的地位和政府的支持力度。 金融資源支持能力:主要考察存款、貸款整體規(guī)模,平臺類貸款的占比情況,以此判斷可能的支持能力。 對于持有的信用債,基金管理人會定期進行信用評級跟蹤,及時、準確地修正評級結果;若發(fā)現(xiàn)重大信用風險,及時應對。 依據(jù)信用債券評級結果,并結合期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素,建立不同品種的收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型,并通過這些模型進行估值。在有效控制信用風險的前提下,重點選擇具備以下特征的信用債券:較高到期收益率、較高當期收入、價值被低估、預期信用質(zhì)量將改善、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 目標久期調(diào)整策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟指標(通貨膨脹率、GDP增長率、貨幣供應量等)和宏觀經(jīng)濟政策(貨幣政策、財政政策、匯率政策等)變化趨勢的綜合分析,形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調(diào)整組合的目標久期,以提高投資組合收益并減少風險。當預期市場總體利率水平降低時,本基金將適當延長投資組合的目標久期,從而在市場利率實際下降時獲得收益;當預期市場總體利率水平上升時,則適當縮短組合目標久期,以規(guī)避債券價格下降帶來的資本損失的風險,并獲得較高的再投資收益。 收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線,通過預期收益率曲線形態(tài)變化走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上,本基金將確定采用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。 子彈策略:當預期收益率曲線變陡時,將采用子彈策略; 啞鈴策略:當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略; 梯形策略:在預期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 信用利差曲線配置策略 本基金將綜合考察信用利差曲線,通過預期信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸,即通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟周期、市場供求關系和流動性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別信用債券配置。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量、提前償還率等。 本基金將在債券市場宏觀分析基礎上,結合蒙特卡洛模擬等數(shù)量化方法,對資產(chǎn)支持證券進行定價,評估其內(nèi)在價值進行投資。 |
| 分紅政策 | 1、由于本基金A類基金份額、D類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至少1次,基金收益分配每年至多12次。基金的收益分配比例以收益分配基準日可供分配利潤為基準計算?；鸷贤Р粷M三個月,收益可不分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅?；鸱蓊~持有人可對A類、C類、D類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應的同一類別的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,則登記機構將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去相應基金份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合指數(shù)收益率 |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,屬于證券市場中的較低風險品種,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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