易方達(dá)基金：年輕人應(yīng)當(dāng)盡早開始養(yǎng)老投資

　　養(yǎng)老這個(gè)話題，距離年輕人有多近？近日，易方達(dá)多資產(chǎn)部發(fā)布了一則《為什么養(yǎng)老要從年輕人做起？》的研究報(bào)告，從日本面臨的老齡化危機(jī)開始，分析我國(guó)以及歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)老困境和養(yǎng)老投資空間，最后，易方達(dá)基金指出，年輕人要樹立自己養(yǎng)老的觀念，盡早開始養(yǎng)老投資。

　　根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，目前日本65歲以上人口占比高達(dá)27%，是全球老齡化最明顯的國(guó)家，而這種趨勢(shì)仍在繼續(xù)。今年5月份，日本政府召開未來投資會(huì)議，決定再次延長(zhǎng)職工退休年齡至70歲以應(yīng)對(duì)老齡化危機(jī)。易方達(dá)基金指出，出生率和死亡率同時(shí)快速下降，是造成日本老齡化進(jìn)程如此之快的主要原因。

　　經(jīng)過30多年來的改革發(fā)展，我國(guó)建立起了三支柱的養(yǎng)老保障體系，搭建了以政府、企業(yè)、個(gè)人三方責(zé)任共擔(dān)的現(xiàn)代化養(yǎng)老制度框架。

　　第一支柱是基本養(yǎng)老保障，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)兩個(gè)部分。第二支柱是職業(yè)養(yǎng)老保障，包括企業(yè)年金制度和職業(yè)年金政策。第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老保障，我國(guó)處于剛剛起步的階段：2018年5月國(guó)家出臺(tái)了《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》；2018年8月首批易方達(dá)、南方、華夏等14家基金公司的FOF養(yǎng)老基金獲準(zhǔn)發(fā)行。

　　易方達(dá)基金指出，從宏觀來看，我國(guó)目前的養(yǎng)老金資產(chǎn)主要仍是基本養(yǎng)老金，占比接近80%，企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老投資的規(guī)模還相當(dāng)小。美國(guó)的三支柱養(yǎng)老金體系中，第二、三支柱占據(jù)主體地位，第一支柱占整體養(yǎng)老金資產(chǎn)的比重不到8%。

　　微觀層面，年輕人也面臨越來越大的養(yǎng)老壓力。從撫養(yǎng)比來看，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)在上世紀(jì)90年代的撫養(yǎng)比大約是5:1，到2018年底這一數(shù)據(jù)已經(jīng)下降到2.66∶1。家庭層面，不少中國(guó)家庭的資產(chǎn)配置仍以房地產(chǎn)為主，金融資產(chǎn)的配置比例僅一成，且現(xiàn)金類資產(chǎn)居多。這樣結(jié)構(gòu)容易使家庭資產(chǎn)組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)的配置仍待提升。

　　易方達(dá)基金得出結(jié)論稱，參照海外市場(chǎng)成熟經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的現(xiàn)狀來看，年輕人應(yīng)當(dāng)盡早開始養(yǎng)老投資。年輕人應(yīng)當(dāng)盡早樹立自己養(yǎng)老的觀念，謹(jǐn)記養(yǎng)老要趁早。而且越早為養(yǎng)老做儲(chǔ)備，越能取得資金的長(zhǎng)效收益，養(yǎng)老資金也越充裕。

　　目前，公募基金市場(chǎng)共有兩類養(yǎng)老基金供投資者選擇。其中，養(yǎng)老目標(biāo)日期型基金會(huì)隨著目標(biāo)日期的臨近逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，可以很好地匹配個(gè)人投資者隨著年齡增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐漸下降的特征；另一種是養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金，它根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好來設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

　　易方達(dá)基金表示，目前該基金公司共有三只目標(biāo)日期型產(chǎn)品，分別是易方達(dá)匯誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)日期2043、易方達(dá)匯誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)日期2038和易方達(dá)匯誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)日期2033，分別適合退休日期在2043、2038以及2033年左右的人群。另外，還有一只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品(易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn))亦已獲批，將于近期發(fā)行，該基金將為具有中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者提供養(yǎng)老投資工具的新選擇。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）

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