為養(yǎng)老事業(yè)貢獻(xiàn)專業(yè)力量 鵬華基金增強(qiáng)使命感用心做好養(yǎng)老基金

　　隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟航，我國(guó)養(yǎng)老體系第三支柱歷經(jīng)前期緊鑼密鼓地籌備工作，迎來了落地執(zhí)行。此前，銀行、保險(xiǎn)、基金公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛快馬加鞭積極備戰(zhàn)，其中公募基金率先宣告養(yǎng)老專屬“Y份額”開啟申購(gòu)，成為個(gè)人養(yǎng)老新時(shí)代的里程碑事件，因而廣受社會(huì)關(guān)注。

　　目前，在以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為養(yǎng)老第一支柱、以企業(yè)年金和職業(yè)年金作為第二支柱的養(yǎng)老體系日漸完善的背景下，發(fā)展以個(gè)人養(yǎng)老金作為第三支柱的養(yǎng)老體系，已成為國(guó)之大計(jì)和社會(huì)共識(shí)。社會(huì)保障體系是人民生活的安全網(wǎng)和社會(huì)運(yùn)行的穩(wěn)定器，個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)健全社會(huì)保障體系、促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展、補(bǔ)充居民養(yǎng)老都具有積極的深遠(yuǎn)意義，也完全遵循了黨的二十大報(bào)告所提的要求與精神。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度的正式實(shí)施意義重大，其中涉及的個(gè)人稅收優(yōu)惠、投資范圍放寬、參保機(jī)制靈活，有望在社會(huì)各個(gè)層面激發(fā)活力，公募基金在其中也被賦予了更大責(zé)任和使命。近年來，以鵬華基金為代表的頭部公募機(jī)構(gòu)更是積極參與個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)，穩(wěn)步做好賬戶和平臺(tái)對(duì)接，有序開展產(chǎn)品和服務(wù)準(zhǔn)備，并持續(xù)推進(jìn)養(yǎng)老金投資者教育，為推動(dòng)我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)的發(fā)展做著不懈努力。

服務(wù)養(yǎng)老保障事業(yè)意義重大

　　養(yǎng)老金制度是維系現(xiàn)代社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本制度，是社會(huì)穩(wěn)定的安全閥，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的助推器?？v觀全球，建立政府、單位、個(gè)人責(zé)任共擔(dān)的三支柱養(yǎng)老保障體系是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金可持續(xù)性的關(guān)鍵，其中第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金是該體系中富有效率的部分，是增強(qiáng)養(yǎng)老金制度靈活性、壯大養(yǎng)老金規(guī)模的重要一環(huán)，同時(shí)也是踐行普惠金融理念、助力共同富裕實(shí)現(xiàn)的重要舉措。大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金投資管理，將養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄變?yōu)轲B(yǎng)老金投資，是轉(zhuǎn)變養(yǎng)老金投資管理模式的核心。

　　黨的二十大報(bào)告指出，實(shí)現(xiàn)共同富裕是中國(guó)式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求與重要特征，“完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”是增進(jìn)民生福祉，提高人民生活品質(zhì)的重要舉措?！笆奈濉币?guī)劃也明確提出“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”?！蛾P(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(國(guó)辦發(fā)〔2022〕7號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《意見》)確立了我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)制度框架，對(duì)健全我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系具有標(biāo)志性意義。

　　推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，是以新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實(shí)黨的二十大精神，把高質(zhì)量發(fā)展同滿足人民美好生活需要緊密結(jié)合、扎實(shí)推進(jìn)共同富裕，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要制度安排。個(gè)人養(yǎng)老金制度的正式實(shí)施帶來了多重利好，其中涉及的個(gè)人稅收優(yōu)惠、投資范圍放寬、參保機(jī)制靈活，有望在社會(huì)各個(gè)層面激發(fā)活力，公募基金在其中也被賦予了更大責(zé)任和使命。展望未來十年，中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金管理市場(chǎng)的規(guī)模廣闊，根據(jù)測(cè)算，有望達(dá)到8萬(wàn)億元人民幣。

　　公募基金作為資本市場(chǎng)成熟的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，服務(wù)國(guó)家養(yǎng)老保障大局，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力養(yǎng)老金保值增值，既是公募基金新的時(shí)代責(zé)任，也是行業(yè)發(fā)展的使命和難得的市場(chǎng)機(jī)遇。在我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金體系建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，以鵬華基金為代表的公募基金行業(yè)進(jìn)一步勇?lián)鷷r(shí)代責(zé)任，為實(shí)現(xiàn)億萬(wàn)百姓“老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安”積極貢獻(xiàn)力量，力爭(zhēng)在服務(wù)國(guó)家養(yǎng)老保障事業(yè)上取得更大作為。

助力“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”轉(zhuǎn)向“投資養(yǎng)老”

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地，大大推進(jìn)了養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展。在我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保障體系中，第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，一般由政府通過社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等形式由個(gè)人和企業(yè)共同籌資，盡管覆蓋廣泛，但由于其采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，在人口老齡化程度不斷加深之下，基本養(yǎng)老金的支出逐年增加，財(cái)政壓力較大；而第二支柱則為企業(yè)年金或職業(yè)年金，覆蓋面較為有限。在此背景下，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度加快落地，有助于健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，緩解第一、二支柱壓力，更好地滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障需求。

　　對(duì)公眾投資養(yǎng)老而言，個(gè)人養(yǎng)老金的實(shí)施具有多重實(shí)質(zhì)性利好。首先是稅收優(yōu)惠，對(duì)于符合稅收優(yōu)惠的人群，投資收益越高，優(yōu)惠幅度自然也就越大，即便對(duì)于暫未達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)的民眾而言，投入養(yǎng)老基金專屬的Y份額基金，可享受管理費(fèi)和托管費(fèi)優(yōu)惠，經(jīng)年累月也將節(jié)省不斐的開支。其次，買入養(yǎng)老金融產(chǎn)品可享專屬折扣優(yōu)惠。比如最近火爆出圈的養(yǎng)老基金專屬“Y份額”，與原有的普通A/C類份額相比，具有管理費(fèi)和托管費(fèi)5折優(yōu)惠。此外最為重要的是，個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)的初衷在于引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資，經(jīng)過復(fù)利增長(zhǎng)，對(duì)抗通脹，在未來攢下一筆養(yǎng)老備用金。

　　盡管當(dāng)前我國(guó)居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)仍以儲(chǔ)蓄類為主，然而從中長(zhǎng)期來看，隨著稅收優(yōu)惠力度的加大、個(gè)人從“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”向“投資養(yǎng)老”理念的轉(zhuǎn)變以及未來居民收入水平的持續(xù)提升，特別是公募基金納入第三支柱范圍后，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值目標(biāo)的養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)落地，養(yǎng)老金融市場(chǎng)有望迎來大發(fā)展大繁榮，公募機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)板塊將可大有作為。從海外的經(jīng)驗(yàn)來看，第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金主要以養(yǎng)老目標(biāo)基金的形式運(yùn)作，以比較著名的美國(guó)IRA養(yǎng)老計(jì)劃為例，約14萬(wàn)億美元的規(guī)模，其中公募基金占比就高達(dá)45%，在養(yǎng)老投資中扮演了非常重要的角色。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老金投資的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，可以通過公募基金產(chǎn)品承擔(dān)一定的市場(chǎng)波動(dòng)，從而爭(zhēng)取更優(yōu)秀的長(zhǎng)期收益率。從國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，基金公司受托管理的社保基金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模合計(jì)約4萬(wàn)億元，超過我國(guó)養(yǎng)老金委托投資運(yùn)作規(guī)模的50%，助力全國(guó)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金分別實(shí)現(xiàn)8.5%、6.9%、7.3%的年均投資收益率。在社保管理領(lǐng)域具有深厚耕耘的鵬華基金深諳社保投資之道，旗下管理的社保及養(yǎng)老金現(xiàn)金類組合業(yè)績(jī)持續(xù)保持同類產(chǎn)品領(lǐng)先水平。

為個(gè)人養(yǎng)老高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)專業(yè)力量

　　近年來，公募基金行業(yè)制度完善、運(yùn)作規(guī)范、信息透明、治理健全，已成為服務(wù)居民財(cái)富管理需求的中堅(jiān)力量，并與我國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)同進(jìn)步、共發(fā)展，是養(yǎng)老金投資管理的主力軍?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年末，公募基金公司受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)3.96萬(wàn)億元，超過我國(guó)養(yǎng)老金委托投資運(yùn)作規(guī)模的50%，并為養(yǎng)老金貢獻(xiàn)了長(zhǎng)期持續(xù)的收益。

　　作為國(guó)內(nèi)首批獲準(zhǔn)成立的“老十家”基金管理公司，鵬華基金自2002年起成為首批全國(guó)社會(huì)保障基金的投資管理人，并于2016年成為首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)，致力于為國(guó)家養(yǎng)老事業(yè)貢獻(xiàn)專業(yè)力量。在養(yǎng)老金投資管理領(lǐng)域，鵬華基金一直積極布局，于2018年成為第一批養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金管理人，成功發(fā)行了一系列個(gè)人養(yǎng)老基金，受到了廣大投資者的認(rèn)可。以日前正式發(fā)售Y份額的4只基金為例，其中鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期FOF和鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期FOF兩只基金在運(yùn)作策略上采取目標(biāo)日期策略，即根據(jù)不同生命階段的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置，隨著年齡增長(zhǎng)逐步下調(diào)權(quán)益資產(chǎn)占比；鵬華長(zhǎng)樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期FOF、鵬華長(zhǎng)治穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期FOF兩只基金則采取目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，即根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行資產(chǎn)配置，在持有期間，維持投資組合目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基本保持不變，可有效滿足個(gè)性化養(yǎng)老投資需求。

　　為更好參與和滿足個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展需求，在養(yǎng)老相關(guān)的投資、投研能力建設(shè)與產(chǎn)品打磨等方面，鵬華基金一直踐行長(zhǎng)期、價(jià)值、以基民為中心的理念，持續(xù)增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，力求用心做好養(yǎng)老基金。在投資方面，鵬華基金深入理解個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)提高直接融資比重、優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要意義，積極引導(dǎo)長(zhǎng)周期屬性的養(yǎng)老金流向掌握核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先的實(shí)體企業(yè)，主動(dòng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。在投研能力和考核方面，從長(zhǎng)遠(yuǎn)視角出發(fā)，系統(tǒng)、全面規(guī)劃公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展與布局，加大人力、資本、研究、科技等資源投入，主動(dòng)加強(qiáng)與銀行、保險(xiǎn)等相關(guān)行業(yè)的溝通協(xié)作，共同促進(jìn)養(yǎng)老普惠金融發(fā)展和社會(huì)保障體系完善；加大專業(yè)人才培養(yǎng)力度，并健全長(zhǎng)期周期考核與激勵(lì)機(jī)制，注重與投資者長(zhǎng)期利益的一致性。

　　未來，鵬華基金將繼續(xù)增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，始終站在基民一邊，致力“老有所養(yǎng)”，凝心聚力、奮勇前進(jìn)，充分發(fā)揮專業(yè)價(jià)值，用心做好養(yǎng)老基金，多措并舉積極服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。一方面，充分運(yùn)用專業(yè)投資優(yōu)勢(shì)與養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗(yàn)，全面強(qiáng)化投資研究與風(fēng)險(xiǎn)管理等核心能力安設(shè)，積極探索科技賦能，做好專業(yè)能力的積累與傳承，打造有利于養(yǎng)老金資產(chǎn)長(zhǎng)期投資的企業(yè)文化與經(jīng)營(yíng)理念。另一方面，不斷豐富產(chǎn)品供給，適配社會(huì)大眾多元化、多層次養(yǎng)老理財(cái)需求為目標(biāo)，加大產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)創(chuàng)新力度，努力為個(gè)人養(yǎng)老金提供豐富的配置選擇和投資工具。同時(shí)，高度重視投資者全生命周期服務(wù)與陪伴，引導(dǎo)社會(huì)大眾樹立健康科學(xué)的養(yǎng)老投資理念，深化對(duì)國(guó)家養(yǎng)老保障制度及養(yǎng)老金融產(chǎn)品的認(rèn)知，力爭(zhēng)讓更多老百姓享受到個(gè)人養(yǎng)老金制度紅利。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：為養(yǎng)老事業(yè)貢獻(xiàn)專業(yè)力量，鵬華基金增強(qiáng)使命感用心做好養(yǎng)老基金)

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