直擊公募年終總結(jié)（二）|發(fā)行同比縮水近五成 新發(fā)產(chǎn)品屢屢折戟 還有新基難逃清盤

　　臨近年末，公募基金年內(nèi)發(fā)行成果也逐漸浮出水面。在年內(nèi)市場震蕩不斷、基金賺錢效應差的背景下，新基金發(fā)行市場可謂頻頻遇冷。公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，年內(nèi)新基金發(fā)行份額合計為1.49萬億份，同比減少近五成。爆款方面，年內(nèi)發(fā)行份額超百億元的產(chǎn)品也較2021年同期大幅減少。與此同時，還有25只(份額合并計算，下同)在年內(nèi)發(fā)行的新基金相繼宣布募集失敗，其中更有6家基金管理人連番遭遇新品發(fā)行折戟。此外，年內(nèi)還有179只產(chǎn)品在優(yōu)勝劣汰背景下黯然離場，當中更包含4只在年內(nèi)成立的新品。

　　新發(fā)份額同比大縮水

　　市場震蕩不斷，年內(nèi)新基金發(fā)行份額也較2021年同期下滑近五成。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量為1523只，發(fā)行份額合計為1.49萬億份，較2021年同期的2.96萬億份減少49.66%。

　　從基金公司的新發(fā)規(guī)模來看，截至12月29日，2022年至今，匯添富基金以年內(nèi)首募661.22億份的規(guī)模暫居首位，同期，還有廣發(fā)基金、招商基金的年內(nèi)首募份額超500億份，分別為548.7億份、523.48億份。從新發(fā)數(shù)量來看，華夏基金則以多達54只的新發(fā)基金暫居首位，匯添富基金及富國基金則分別為45只、44只，緊隨其后。

　　具體到單只產(chǎn)品看，2022年至今，僅有8只新基金的發(fā)行總份額超百億，其中，招商添安1年定開債以約150億元的發(fā)行總規(guī)模排名首位，而廣發(fā)、平安、國泰以及嘉實旗下的中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金則均以100.02億元的發(fā)行總規(guī)模緊隨其后。此外，還有匯添富、招商、工銀瑞信旗下的中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金發(fā)行規(guī)模也達到百億元關口。

　　反觀主動權(quán)益類基金方面，2022年首發(fā)規(guī)模最多的產(chǎn)品為明星基金經(jīng)理陳皓擔綱的易方達品質(zhì)動能三年持有混合以及前公募“冠軍”趙詣掌舵的泉果旭源三年持有期混合，2只基金的發(fā)行規(guī)模均逼近百億元，分別為99.11億元、99.07億元。而2021年，則有22只新基金的發(fā)行規(guī)模超百億元，其中包含16只主動權(quán)益類基金。

　　針對年內(nèi)新發(fā)基金遇冷的情況，華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志評價到，今年以來全球權(quán)益市場以下跌為主，國內(nèi)市場方面，A股主要股指在年內(nèi)全線下跌。受全球股市走弱影響，年內(nèi)權(quán)益基金發(fā)行明顯放緩，投資者認購情緒不足，導致年內(nèi)新發(fā)基金份額明顯縮水。

　　百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航也表示，“今年的股市行情不好，基金的盈利效應沒有顯現(xiàn)出來。不僅沒有‘爆款’，甚至連發(fā)起式基金都在增多”。從基金成立日來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，剔除非結(jié)構(gòu)型基金，2019-2021年，發(fā)起式基金的數(shù)量分別為192、222、318只，而2022年至今，已有350只發(fā)起式基金成立。

　　那么，為何同業(yè)存單基金在年內(nèi)更受投資者歡迎？賈志認為，“今年權(quán)益市場表現(xiàn)不如意，市場情緒相對謹慎，而同業(yè)存單AAA指數(shù)基金跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，該指數(shù)主要投資于主體資質(zhì)較優(yōu)的AAA級同業(yè)存單，交易活躍流動性強，同時此類基金不收取認購費和申購費，且滿7天后不收取贖回費。綜合來看，同業(yè)存單AAA指數(shù)基金具備低風險、高流動性、低費率等特征，因此在權(quán)益市場弱勢行情中，該類基金更容易受到投資者追捧”。

　　25只新基發(fā)行折戟

　　在權(quán)益市場走弱的同時，年內(nèi)也有多只新發(fā)產(chǎn)品相繼宣布基金合同不能生效。數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，年內(nèi)共有中銀證券低碳成長6個月持有期混合、上銀豐和一年持有期混合等25只新基金發(fā)行折戟。

　　相關公告顯示，上述25只基金均因未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，導致基金合同不能生效。例如，中銀證券低碳成長6個月持有期混合的基金合同約定，自基金份額發(fā)售之日起3個月內(nèi)，在基金募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認購人數(shù)不少于200人的條件下，驗資通過后才可向證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。

　　值得一提的是，中銀國際證券、同泰基金、長城基金、新疆前海聯(lián)合基金、長信基金、平安基金6家基金管理人旗下均有2只新品在年內(nèi)宣布基金合同不能生效。針對相關產(chǎn)品發(fā)行折戟的具體原因及后續(xù)改進措施，北京商報記者發(fā)文采訪部分基金管理人，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。

　　除新品發(fā)行不順利外，部分存續(xù)基金在年內(nèi)運作也并不順利。數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，年內(nèi)清盤的基金數(shù)量已達179只。而在上述的清盤基金中，也有4只在年內(nèi)成立的新品。例如，7月成立的富國中證500ESG基準ETF、5月成立的國金惠利純債A以及2月成立的匯添富國證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接A均在11月完成清算；此外，在1月成立的匯添富中證滬港深500ETF聯(lián)接A也于今年10月清盤。

　　“年內(nèi)基金發(fā)行失敗和清盤，主要是股票市場低迷和基金產(chǎn)品同質(zhì)化導致。為降低發(fā)行失敗率和清盤率，基金管理人應注重加強產(chǎn)品的差異化，突出產(chǎn)品差異化；此外，管理人應加強自身投研能力和管理能力，市場遇冷情況下，歷史業(yè)績更容易導致新基金募集規(guī)模的分化”，賈志如是說道。

　　王群航則認為，清理不再有存在價值的小微基金、迷你基金等，既是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的需要和體現(xiàn)，也是維護投資者利益的切實之舉，因為這些基金之所以做不大，均與業(yè)績表現(xiàn)不佳有較大關系。

　　21家機構(gòu)年內(nèi)“顆粒無收”

　　在部分基金管理人接連遭遇發(fā)行折戟、存續(xù)基金清盤的同時，北京商報記者注意到，截至當前，年內(nèi)仍有21家基金管理人“顆粒無收”，且多為中小型公募。

　　具體來看，北信瑞豐基金、第一創(chuàng)業(yè)證券、國都證券、華宸未來基金、華創(chuàng)證券、華鑫證券、合煦智遠基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、睿遠基金、天風資管、天治基金、先鋒基金、新疆前海聯(lián)合基金、新沃基金、益民基金、長城證券、中庚基金、中科沃土基金21家基金管理人在年內(nèi)均未有新基金發(fā)行。

　　但根據(jù)數(shù)據(jù)，中庚基金將在1月9日-13日發(fā)行新基金“中庚港股通價值18個月封閉股票”，該產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理為明星基金經(jīng)理丘棟榮。

　　此外，在前述年內(nèi)“顆粒無收”的基金公司中，合煦智遠基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、先鋒基金、益民基金、中科沃土基金已連續(xù)兩年，即2021年、2022年均未有新品發(fā)行，且目前也未有正在發(fā)行或等待發(fā)行的產(chǎn)品。

　　針對連續(xù)兩年未有新品發(fā)行的原因，北京商報記者致電部分基金管理人進行采訪，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。

　　賈志則直言，基金管理人長期不發(fā)新基金可能與市場環(huán)境和投研能力有關。年內(nèi)市場環(huán)境持續(xù)低迷情況下，新發(fā)基金募集和建倉都相對困難，中小型基金公司營銷能力和投研能力相對不足，新發(fā)基金容易募集失敗，出于謹慎考慮，部分中小型基金公司尚未新發(fā)基金。此外，在今年行情下，新發(fā)基金建倉不易，中小型基金公司投研能力不足，難以保證業(yè)績，容易出現(xiàn)“短命”基金。

　　綜合而言，賈志認為，“中小型基金公司出于謹慎考慮，在年內(nèi)未發(fā)新基金。與此同時，中小型基金公司各方面資源有限，在市場情緒低迷行情下，以管理好老基金為主要目標，以現(xiàn)有持有者利益為先。不過，中小型基金公司不發(fā)新基金，也在一定程度上犧牲了管理規(guī)?！?。

　　北京商報記者李海媛

（文章來源：北京商報）

(原標題：直擊公募年終總結(jié)（二）|發(fā)行同比縮水近五成 新發(fā)產(chǎn)品屢屢折戟，還有新基難逃清盤)

(責任編輯：43)