國壽安保基金：國內需求復蘇與通脹回落共存

　　上周A股市場震蕩回升，寬基指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指跑贏上證50，中證1000跑贏滬深300，小盤成長風格表現(xiàn)依然相對占優(yōu)。

　　國壽安保基金認為，上周市場賺錢效應依然較弱，兩市成交繼續(xù)縮量，大盤風格缺乏資金撬動，大小盤風格明顯分化，成長風格依然明顯。AI板塊整體回暖，服務器漲價帶動CPO、服務器等算力端表現(xiàn)較好，而AI應用端出現(xiàn)連續(xù)回調。DRAM現(xiàn)貨價格或將停止下跌，疊加首款蘋果MR發(fā)布在即，產業(yè)鏈核心標的有望充分受益，半導體、消費電子均走強，驅動電子行業(yè)漲幅居前。此外，當前造船板塊處于訂單高增長與業(yè)績兌現(xiàn)期，基本面改善預期升溫帶動國防軍工領漲。具體來看，電子、國防軍工、機械設備、通信、醫(yī)藥生物等行業(yè)領漲，傳媒、房地產、建筑裝飾、農林牧漁、商貿零售等行業(yè)跌幅居前。

　　“全年經濟復蘇能見度將逐季提升，但短期仍面臨復蘇斜率較低、復蘇預期不穩(wěn)的局面，雖然復蘇是全年的主邏輯，但短期面臨現(xiàn)實與預期的背離，風險再定價將一波三折，市場向上路徑存在復雜性?！眹鴫郯脖；鸨硎?，權益市場風險偏好，國內需求復蘇與通脹回落共存，加劇了市場對經濟復蘇成色的分歧，但今年中國經濟的復蘇邏輯不會改變，只是節(jié)奏或有波折。

（文章來源：證券日報）

(原標題：國壽安?；穑簢鴥刃枨髲吞K與通脹回落共存)

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