擊穿3000點之后：機構(gòu)調(diào)研力度大增126.3% “硬核”行業(yè)最受歡迎

　　十一長假之后，A股盤中擊穿3000點，疊加三季報陸續(xù)披露，機構(gòu)調(diào)研上市公司熱情高漲。根據(jù)同花順統(tǒng)計，國慶假期后僅兩周時間，各類機構(gòu)合計調(diào)研620家上市公司，其中電子、機械設(shè)備、計算機三大具有科技屬性的行業(yè)受到青睞，被調(diào)研上市公司數(shù)均在20家以上。相比去年同期的274家，增長了126.3%。

　　“硬核”板塊最受歡迎

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，有12家上市公司被超過2000家機構(gòu)調(diào)研，其中最受機構(gòu)青睞的三家上市公司分別是天孚通訊、圣邦股份和立訊精密，分別有500家、483家和435家機構(gòu)集中調(diào)研，可謂門庭若市。

　　天孚通信三季報顯示，公司2023年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入12.1億元，同比增長35.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.4億元，同比增長58.42%；基本每股收益1.1132元。其中，第三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比增長94.95%。 2022年1至12月份，天孚通信的營業(yè)收入構(gòu)成為：光通信元器件占比98.43%。

　　除了天孚通訊之外，圣邦股份也是機構(gòu)的“心頭好”之一，根據(jù)公開資料顯示圣邦股份的主營業(yè)務(wù)是模擬集成電路芯片設(shè)計及銷售。

　　機構(gòu)對于圣邦股份感興趣的問題主要集中于行業(yè)景氣度和未來的應(yīng)用領(lǐng)域，如有機構(gòu)咨詢公司下游各應(yīng)用領(lǐng)域結(jié)構(gòu)如何？如何展望這些領(lǐng)域下半年的景氣度？圣邦股份表示，公司下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分為消費類電子和泛工業(yè)，分別占營收約50%。 其中，手機約占17%，非手機消費類電子約占32%。 手機及其他消費類電子的需求從去年12月份至今，呈現(xiàn)逐月溫和增長的態(tài)勢，預(yù)計下半年會繼續(xù)保持緩慢回升趨勢。工業(yè)領(lǐng)域相對穩(wěn)定，未來段時間后也將逐步回暖。全面的布局和積極的投入。目前，車規(guī)產(chǎn)品進展非常順利信號鏈和電源管理類產(chǎn)品均有覆蓋。在現(xiàn)已披露的30個產(chǎn)品大類中，每個品類下都有車規(guī)級的產(chǎn)品在研發(fā)。

　　圣邦股份還表示，公司希望平均毛利率保持在50%附近。

　　立訊精密則是老牌的機構(gòu)重倉股，其前十大股東幾乎被金融機構(gòu)包場。立訊精密三季報顯示，期內(nèi)營業(yè)收入為579億元，下滑8.51%；凈利潤為0.18億元，同比增長15.37%。今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1558.75億元，同比上漲7.31%；歸母凈利潤73.74億元，同比上漲15.22%。立訊精密同時發(fā)布了全年業(yè)績預(yù)告，2023全年凈利潤預(yù)計為107.6億元-112.2億元，同比增17.5%-22.2%。

　　立訊精密在三季報中表示，報告期內(nèi)，全球宏觀環(huán)境對我國供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈影響仍在延續(xù)，但伴隨消費電子傳統(tǒng)旺季的來臨、全球通信及國內(nèi)新能源智能汽車市場的放量，公司在報告期內(nèi)依然取得優(yōu)于過往的成績，在聲、光、電、熱、磁、射頻等零部件、模組及系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)端的綜合表現(xiàn)持續(xù)收獲客戶及業(yè)界的認可，實現(xiàn)了穩(wěn)定的高質(zhì)量發(fā)展。

　　整體來看，機構(gòu)對于行業(yè)的偏好主要集中在高科技領(lǐng)域，其中電子、機械設(shè)備、計算機三大行業(yè)的覆蓋率最高，調(diào)研上市公司數(shù)均在20家以上。而在此前，臨近年末，機構(gòu)最愛調(diào)研的板塊是旅游、消費等產(chǎn)品，整體來看，今年機構(gòu)的投資越來越“硬核”。

　　機構(gòu)看好四季度行情

　　從行情表現(xiàn)來看，被機構(gòu)“抱團”調(diào)研的上市公司，二級市場明顯抗跌，比如立訊精密10月以來上漲4.5%，圣邦股份上漲4.63%，而同期上證指數(shù)下跌4.38%，創(chuàng)業(yè)板指更是下跌7%。

　　上證指數(shù)近期表現(xiàn)比較疲軟，一度擊穿3000點，至今仍沒有收復(fù)失地，最新的收盤點位為2974.11點，市場的信心較為脆弱。

　　散戶和機構(gòu)對股市的態(tài)度大相徑庭，博時基金投資決策委員會專職委員于善輝在接受記者采訪時表示：“多年來，盡管市場有弱的時候，但因為市場始終存在，所以我傾向于樂觀一些。印象里非常深刻的是，2005年，上證指數(shù)曾到達998點，多年以后才發(fā)現(xiàn)，那個點是最低點。之后的2007年，上證指數(shù)高達6124點。而從高點6124點一直跌到了1660多低點的時候，大家當(dāng)時也覺得悲觀、看不到希望，但迅速也都有扭轉(zhuǎn)，其后不到一年時間，上證指數(shù)就漲到了3478點?！?/p>

　　“近期宏觀政策持續(xù)發(fā)力，8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)得到改善，國民經(jīng)濟明顯回暖，基本面長期向好的趨勢沒有改變?！贝ㄘ?span id="bk_90.BK0473">證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂同樣表示。

　　中信證券也表示，從前三季度的市場表現(xiàn)來看，過往市場的運行邏輯在今年不斷被打破，導(dǎo)致行情節(jié)奏不及預(yù)期，但當(dāng)下政策、經(jīng)濟、市場三重底已經(jīng)確立，并且市場底在9月外資流出壓力下進一步夯實。從當(dāng)下的政策模式來看，政策力度很大，盡管短期信號效應(yīng)偏弱，但積極的變化會逐漸被市場感知。從四季度的形勢來看，預(yù)計經(jīng)濟將穩(wěn)步回升，投資者信心會逐漸恢復(fù)，市場增量資金將來自場內(nèi)觀望投資者重新加倉，而外資流出的邊際影響正在減弱。

　　對于四季度的投資策略，于善輝認為應(yīng)該遵循適當(dāng)均衡基礎(chǔ)上的“順周期+成長”兩頭杠鈴配置，配置方向為“復(fù)蘇預(yù)期+中特估高分紅+產(chǎn)業(yè)趨勢”三大主線。首先，在復(fù)蘇預(yù)期方面，圍繞傳統(tǒng)經(jīng)濟修復(fù)，關(guān)注石油石化、有色金屬、煤炭、食品飲料等行業(yè)；圍繞低估值成長方面，可以關(guān)注調(diào)整充分、中周期復(fù)蘇的半導(dǎo)體/創(chuàng)新藥等方向；二是中特估/高分紅方向，一方面，中特估可結(jié)合分紅，關(guān)注能源/金融/運營商/公用事業(yè)等方向；另一方面，中特估結(jié)合景氣，關(guān)注數(shù)據(jù)要素/一帶一路/先進制造等；三是在產(chǎn)業(yè)趨勢方向，一方面，AI方面微觀結(jié)構(gòu)與性價比改善，關(guān)注應(yīng)用端的創(chuàng)新進展；另一方面，主題投資活躍度仍高，關(guān)注人形機器人/衛(wèi)星通信等領(lǐng)域的主題投資機會。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：擊穿3000點之后：機構(gòu)調(diào)研力度大增126.3% “硬核”行業(yè)最受歡迎)

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