中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設(shè)備板塊

　　1月4日，中加基金主動(dòng)權(quán)益投資部基金經(jīng)理薛楊在中國(guó)證券報(bào)中證點(diǎn)金匯直播間表示，展望2024年的醫(yī)藥賽道，最看好血制品板塊和醫(yī)療設(shè)備板塊。

　　血制品方面，他表示，從龍頭企業(yè)財(cái)報(bào)看，2023年第三季度血制品仍然保持高景氣。與歷史上靜丙在三季度淡季庫(kù)存累積的情況顯著不同，其供需缺口非但沒有緩解，甚至還在擴(kuò)大，意味著靜丙的需求可能已經(jīng)到了加速向上的拐點(diǎn)?！办o丙從血制品行業(yè)增長(zhǎng)的主要約束變成了主要驅(qū)動(dòng)，行業(yè)的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率和盈利能力都在提高，推動(dòng)血制品板塊ROE進(jìn)入上行通道，這是尚未被定價(jià)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。所以，我也在三季報(bào)發(fā)布后，對(duì)血制品進(jìn)行了超配?！彼f(shuō)道。

　　醫(yī)療設(shè)備方面，薛楊表示，高端醫(yī)療設(shè)備正處于行業(yè)拐點(diǎn)。不同于此前低端醫(yī)療設(shè)備受需求驅(qū)動(dòng)、從而表現(xiàn)出了一定的周期性，高端醫(yī)療設(shè)備更多的由國(guó)內(nèi)公司技術(shù)突破帶來(lái)的供給端擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)。由于醫(yī)療行為的審慎性，高端醫(yī)療設(shè)備的放量周期相對(duì)較長(zhǎng)，但供給端的拐點(diǎn)一旦確認(rèn)便不會(huì)輕易結(jié)束；同時(shí)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)優(yōu)異的背景下，醫(yī)療器械醫(yī)工同源的特點(diǎn)，更進(jìn)一步保障了醫(yī)療設(shè)備龍頭公司在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)擁有較好的格局。因此，他認(rèn)為，高端醫(yī)療設(shè)備龍頭公司擁有更長(zhǎng)的久期價(jià)值，為其估值提供了保護(hù)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設(shè)備板塊)

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