“迷你基”密集清盤(pán)！發(fā)起式基金承壓

　　今年以來(lái)，“迷你基”遭遇密集清盤(pán)，共88只基金黯然離場(chǎng)。

　　3月20日，浙商基金旗下三只發(fā)起式基金進(jìn)入清算程序。

　　記者注意到，今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)震蕩，發(fā)起式基金清盤(pán)壓力增大。多只發(fā)起式基金因合同生效滿三年后資產(chǎn)凈值仍低于2億元，而導(dǎo)致合同自動(dòng)終止。

　　此外，還有多只基金成立不滿一年就進(jìn)入清算程序，成為“短命基”。

　　88只基金清盤(pán)

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，3月份共有28只（A/C份額分開(kāi)計(jì)算）基金清盤(pán)。今年以來(lái)，共有88只基金清盤(pán)。多數(shù)基金的清盤(pán)原因是連續(xù)50或60個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。

　　僅在3月20日當(dāng)天，就有浙商基金旗下浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)、浙商智選家居股票、浙商智選食品飲料股票三只發(fā)起式基金進(jìn)入清算程序。

　　浙商基金于3月20日發(fā)布公告稱，浙商智選家居股票型發(fā)起式證券投資基金出現(xiàn)了基金合同終止事由，且浙商基金應(yīng)當(dāng)在上述事由出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

　　根據(jù)《基金合同》約定，《基金合同》生效之日起滿三年后的對(duì)應(yīng)日（自然日），若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)基金合同期限。

　　截至2024年3月19日（即《基金合同》生效之日三年的對(duì)應(yīng)日），該基金基金資產(chǎn)凈值低于2億元。自2024年3月20日起，該基金進(jìn)入清算程序。

　　從規(guī)模來(lái)看，浙商智選家居股票進(jìn)入清算程序前的基金規(guī)模不足1500萬(wàn)元。從收益率來(lái)看，2024年以來(lái)，浙商智選家居股票A基金凈值下跌0.62%，2023年和2022年收益分別為-18.93%、-21.08%。

　　記者注意到，隨著市場(chǎng)的震蕩，今年發(fā)起式基金清盤(pán)壓力增大。發(fā)起式基金降低了募集成立的門(mén)檻，公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員和基金經(jīng)理等人員認(rèn)購(gòu)不少于1000萬(wàn)元且持有期限不少于三年，滿足上述條件的基金即可宣布發(fā)行募集成功。

　　在市場(chǎng)環(huán)境比較低迷時(shí)，為搶先布局行情，部分基金公司會(huì)自掏腰包成立發(fā)起式基金。但是，發(fā)起式基金同時(shí)強(qiáng)化了基金退出機(jī)制，三年期限如不做大規(guī)模，基金就面臨強(qiáng)制清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。

　　浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)、浙商智選食品飲料股票與浙商智選家居股票在同一天成立，如今因成立三年基金資產(chǎn)凈值低于2億元而清盤(pán)。

　　無(wú)獨(dú)有偶，另一只發(fā)起式基金信誠(chéng)養(yǎng)老2035三年持有混合（F0F）也因成立三年基金資產(chǎn)凈值低于2億元，于3月19日進(jìn)入清算程序。

　　此外，南方榮年一年持有混合、圓信永豐雙利優(yōu)選、中加科盈混合、鵬華興安定期開(kāi)放混合等多只基金在3月份無(wú)奈進(jìn)入清算程序。

　　“短命基”頻現(xiàn)

　　今年以來(lái)，基金市場(chǎng)還出現(xiàn)不少“短命基”。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，年內(nèi)清盤(pán)的基金中有7只基金（A/C份額分開(kāi)計(jì)算）成立不滿一年，就進(jìn)入了清算程序。

　　申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選混合于2023年5月30日成立，運(yùn)行不足9個(gè)月，就無(wú)奈于2024年2月1日進(jìn)入清算程序。

　　申萬(wàn)菱信基金發(fā)布公告稱，截至2024年1月31日日終，申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選混合已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的基金合同終止條款。該基金按約定進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)的清算程序，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議。

　　申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選混合進(jìn)入清算程序前的基金規(guī)模不足2500萬(wàn)元，年內(nèi)申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選A基金凈值下跌11.03%。

　　中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)混合于2023年2月15日成立并正式運(yùn)作，截至2024年1月5日，該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。根據(jù)基金合同約定，該基金已于2024年1月13日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

　　星圖金融研究院研究員雒佑對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析稱，近兩年權(quán)益市場(chǎng)處于弱勢(shì)，受此影響，實(shí)力弱、規(guī)模小的基金最先受創(chuàng)清盤(pán)；另一方面，基民為了降低損失，紛紛贖回，進(jìn)一步對(duì)基金造成沖擊。多數(shù)清盤(pán)基金實(shí)力、規(guī)模較差，中長(zhǎng)期發(fā)展前景不佳。這些基金出清后，能有更多資金流向相對(duì)健康的基金，激發(fā)基金管理人的主動(dòng)性。

　　琢磨金融研究院院長(zhǎng)姚楊對(duì)記者表示，面對(duì)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，清盤(pán)是優(yōu)勝劣汰的良性競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)，同時(shí)也是資本市場(chǎng)特別是公募基金領(lǐng)域發(fā)展日益成熟、健康的表現(xiàn)之一。如果定期花費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力去維持許多已經(jīng)事實(shí)上沒(méi)有存續(xù)意義的基金產(chǎn)品，也會(huì)帶來(lái)很多不必要的資源浪費(fèi)。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：“迷你基”密集清盤(pán)！發(fā)起式基金承壓)

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