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華寶基金趙啟元: 在納斯達(dá)克找金子

2024年05月27日 07:33
來源: 中國基金報(bào)
編輯:東方財(cái)富網(wǎng)

  中國基金報(bào)記者陸慧婧

  近幾年,全球范圍掀起科技創(chuàng)新浪潮,科技股成為資本市場(chǎng)最受關(guān)注的主題之一。華寶納斯達(dá)克精選基金經(jīng)理趙啟元表示,全球科技浪潮此起彼伏,去年受益于基本面改善,美股科技股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì);預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)將啟動(dòng)降息,美股科技板塊有望繼續(xù)向好。

  精選納斯達(dá)克上市公司

  趙啟元具備復(fù)合學(xué)科背景,本科專攻工業(yè)工程學(xué),碩士階段研讀金融學(xué)。畢業(yè)后曾在Sunset Mesa Capital、摩根士丹利、赤子之心亞洲資本等大型機(jī)構(gòu)從事投資研究工作;2019年7月加入華寶基金,2023年8月開始擔(dān)任基金經(jīng)理,目前管理華寶納斯達(dá)克精選、華寶海外科技、華寶海外新能源汽車等3只海外基金。

  在基金的組合構(gòu)建上,趙啟元有獨(dú)特的方法論。以他管理的華寶納斯達(dá)克精選為例,該基金資產(chǎn)凈值比重在8%~10%左右的重倉股,主要是全球競(jìng)爭(zhēng)格局最好、護(hù)城河足夠?qū)挼墓?,占基金資產(chǎn)凈值比重在6%~8%的重倉股一般是相關(guān)子行業(yè)中表現(xiàn)最強(qiáng)勁的公司。

  “我們一季報(bào)的重倉股中有一家做芯片設(shè)計(jì)的企業(yè),該公司是全球交換機(jī)芯片的龍頭,盡管之前不為大眾所熟悉,我們還是將其作為重倉股進(jìn)行了配置。”趙啟元介紹道。

  在科技子賽道的選取上,他也有自己獨(dú)立的判斷。今年前幾個(gè)月,受美股電動(dòng)車龍頭下跌影響,整個(gè)電動(dòng)車板塊在納斯達(dá)克100指數(shù)中的權(quán)重占比急劇下降。在趙啟元看來,盡管這家公司發(fā)展遇到了一些瓶頸,但企業(yè)在新能源汽車垂直領(lǐng)域具有很強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì),未來有望在自動(dòng)駕駛以及其他低端車型上進(jìn)一步發(fā)力,他在這家車企股價(jià)下跌之際逆市加倉。之后的市場(chǎng)走勢(shì)印證了他的判斷,在其自動(dòng)駕駛系統(tǒng)有望入華的利好消息刺激下,該企業(yè)股價(jià)4月下旬以來快速反彈,趙啟元因?yàn)樘崆白髠?cè)布局,收獲頗豐。

  降息或利好科技企業(yè)

  最近一年,多只QDII基金業(yè)績亮眼?;鹨患緢?bào)顯示,華寶納斯達(dá)克精選A近一年回報(bào)率為36.26%。

  對(duì)于近期美股市場(chǎng)的震蕩調(diào)整,他認(rèn)為,目前納斯達(dá)克100指數(shù)的動(dòng)態(tài)市盈率大概在27倍左右,屬于歷史上中等偏上水平。在財(cái)報(bào)沒有明顯超預(yù)期的情況下,美股市場(chǎng)的階段性回調(diào)應(yīng)是一種健康的回調(diào)。

  趙啟元認(rèn)為,未來美股是否能夠延續(xù)向上行情取決于兩點(diǎn):其一是上市公司收入端的提升;其二是美國通脹率的下行。

  他進(jìn)一步分析道,2021年至2022年,美國通脹上行較快,美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息,對(duì)美股科技股估值產(chǎn)生壓制。美聯(lián)儲(chǔ)于去年12月宣布加息周期結(jié)束,今年3月,美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率維持在5.25%~5.5%之間不變,市場(chǎng)對(duì)于今年美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期較為強(qiáng)烈。“目前,納斯達(dá)克上市的大型科技公司經(jīng)營格局依舊穩(wěn)定。一旦美國通脹掉頭向下,美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)降息,或者人工智能領(lǐng)域出現(xiàn)新的突破,美股都會(huì)有值得期待的表現(xiàn)?!壁w啟元說。

(文章來源:中國基金報(bào))

(原標(biāo)題:華寶基金趙啟元: 在納斯達(dá)克找金子)

(責(zé)任編輯:43)

 
 
 
 

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