ETF降費潮：最低檔管理費率ETF產(chǎn)品已超百只 抓住風口 還將有更多產(chǎn)品降費

　　近日又一只ETF降費，銀華基金旗下券商ETF將相關費率降至行業(yè)最低檔。

　　自去年下半年ETF降費潮開啟以來，ETF基金降費動作仍在持續(xù)。今年，除銀華基金外，國泰、南方、工銀瑞信、景順長城等基金公司也有降低ETF產(chǎn)品費率至最低檔的操作。

　　ETF降費有助于提升持有人投資體驗，也有望發(fā)揮該類產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢，吸引更多資金入市，推動行業(yè)健康長遠發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，對標海外經(jīng)驗，我國ETF還有降費空間，此外，隨著ETF領域的競爭日趨白熱化，公募機構(gòu)對ETF產(chǎn)品的降費意愿也會增強。

　　年內(nèi)已有多只ETF調(diào)降費率至最低檔

　　6月6日，銀華基金旗下券商ETF（銀華中證全指證券公司ETF）發(fā)布公告稱，經(jīng)管理人與基金托管人協(xié)商一致，券商ETF于6月6日起，將管理費年費率由0.5%下調(diào)至0.15%，托管費年費率由0.1%調(diào)低至0.05%。

　　此次降費后，這只券商ETF的管理費率降至市場同類產(chǎn)品中最低。該公司認為，這有望助力投資者把握券商板塊投資機遇。

　　展望券商ETF的投資機會，該機構(gòu)指出，作為“股市風向標”，券商板塊的整體漲跌趨勢拐點通常略早于大盤，在多次底部區(qū)域反彈中都作為急先鋒角色。低基數(shù)效應下，疊加近來A股市場回暖、流動性有所改善、交投活躍度邊際回暖，券商板塊2024年全年有望提速增長。同時當前券商板塊估值處于歷史低位，有望迎來估值與業(yè)績雙增長的“戴維斯雙擊”。

　　對于公募基金預判某一行業(yè)或?qū)⑸闲胁⒔档拖嚓PETF產(chǎn)品費率的做法，一頭部公募電商部人士對記者表示，“適時降費一方面能降低投資者的持有成本，提升基民的投資體驗，另一方面也有助于基金公司更好地發(fā)展ETF業(yè)務。對于行業(yè)ETF來說，抓住行業(yè)風口期采取降費等營銷措施，很可能會產(chǎn)生事半功倍的效果，有望助力相關產(chǎn)品做大做強?！?/p>

　　除銀華基金外，今年還有多家公司調(diào)降旗下ETF基金的費率至全行業(yè)的最低一檔。

　　5月10日，國泰基金發(fā)布公告稱，旗下上證綜指ETF下調(diào)管理費率及托管費率，其年管理費率由0.5%調(diào)低至 0.15%，年托管費率由0.1%調(diào)低至0.05%。費率調(diào)整自5月10日起正式生效。

　　3月26日，南方基金將南方滬深 300ETF的管理費年費率由 0.5%調(diào)低至 0.15%，托管費年費率由 0.1%調(diào)低至 0.05%。

　　2月8日，工銀瑞信基金調(diào)降旗下工銀瑞信滬深300ETF及其聯(lián)接基金費率，工銀滬深 300ETF 的管理費年費率由 0.45%調(diào)低至 0.15%，托管費年費率由 0.1%調(diào)低至 0.05%；工銀滬深 300ETF 聯(lián)接的管理費年費率由 0.45%調(diào)低至 0.15%，托管費年費率由 0.1% 調(diào)低至 0.05%，C 類基金份額的銷售服務費年費率由 0.25%調(diào)低至 0.1%。

　　1月5日，景順長城基金公告稱，將旗下景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF管理費率由年費率0.5%調(diào)整為年費率0.15%，托管費率由年費率0.10%調(diào)整為年費率0.05%，1月8日起生效。

　　ETF領域競爭激烈，降費成潮流

　　早在去年9月，易方達基金便調(diào)低旗下科創(chuàng)50ETF的費率，開啟了ETF降費潮的序幕。

　　之后，該公司多只ETF基金接連降費。易方達中證2000ETF、易方達中證1000ETF、易方達上證科創(chuàng)板100ETF均降低費率。

　　其他公募旗下的多只ETF基金也降費。去年9月，華安基金將旗下上證科創(chuàng)板 50 ETF的管理費年費率由 0.50%降低至 0.15%，托管費年費率由 0.10%降低至 0.05%。同一月，工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF的管理費年費率由0.5%調(diào)低至0.3%，托管費年費率由0.1%調(diào)低至0.05%。

　　去年12月，華泰柏瑞基金將旗下中證滬港深品牌消費 50ETF的管理費年費率從 0.50%調(diào)整為 0.30%，將中證動漫游戲ETF的管理費年費率從 0.50%調(diào)整為 0.30%，托管費年費率從 0.10%調(diào)整為 0.06%。

　　據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至6月6日，管理費率為0.15%最低一檔的ETF產(chǎn)品數(shù)量已超百只，占全行業(yè)ETF數(shù)量超13.9%。

　　從上述基金的降費情況可見，從2023 年下半年起，公募降費潮便已延伸至指數(shù)產(chǎn)品領域。究其原因，華寶證券認為，一方面是監(jiān)管對公募基金費率改革的政策要求，另一方面是基金公司自身通過降費做大規(guī)模，提升產(chǎn)品競爭力的戰(zhàn)略訴求，這兩方面因素共同推動了ETF 產(chǎn)品的降費潮流。相比主動基金，被動投資的相似性和業(yè)績的同質(zhì)化讓費率成為投資者更敏感的產(chǎn)品要素。降費，對指數(shù)產(chǎn)品來說更為順理成章。

　　“相應政策號召，向持有人讓利，提升投資者持有體驗，是多只ETF基金選擇降費的重要原因。此外，ETF領域的激烈競爭也是ETF主動降費的重要推動力?！鄙鲜鲭娚滩咳耸咳缡钦f。

　　“如今，寬基ETF的賽道大多已被頭部公募占領，市場格局也已基本形成，寬基ETF領域自然費率競爭很激烈，降費意愿強。而且，很多卷不動寬基ETF的公募已經(jīng)另辟蹊徑去卷冷門賽道了，這些冷門賽道要做起來，一方面要搶先發(fā)優(yōu)勢，另一方面也要通過卷費率來擴張規(guī)模?！鄙鲜鲭娚滩咳耸垦a充說。

　　還有業(yè)內(nèi)人士指出，ETF降費有助于進一步發(fā)揮ETF低成本的優(yōu)勢，提升持有人投資體驗，也有望提高對機構(gòu)資金、中長期資金的吸引力，有助于ETF領域長遠健康發(fā)展。

　　ETF降費潮或?qū)⒊掷m(xù)

　　從境外市場經(jīng)驗來看，降費是ETF行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。

　　據(jù)華寶證券統(tǒng)計，2022年美國權(quán)益ETF 和債券ETF 資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)費率分別為0.16%和0.11%，分別較2010 年的0.33%和0.26%下降了52%和58%。

　　該機構(gòu)還指出，2023年底，我國權(quán)益ETF費率和債券ETF費率，分別是美國2022年對應類別ETF 費率的3倍和2倍以上。該機構(gòu)預計，我國ETF 在向成熟市場的發(fā)展過程中，費率仍有一定下降空間。

　　具體哪些類型的ETF的降費空間更大？華寶證券認為，股票ETF中，行業(yè)ETF費率具備有較大下降空間。截至2023年底，行業(yè)ETF按資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)的管理費率最高，寬基、策略ETF次之，主題ETF最低。

　　此外，我國ETF領域的激烈競爭，也將推進ETF降費的潮流持續(xù)。

　　“降費潮短期不會結(jié)束。如今，ETF領域的先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)被很多頭部公募占據(jù)，如果要彌補先發(fā)優(yōu)勢的不足，后期加入ETF細分領域的公募就需要通過卷費率來競爭。而且，對于頭部公募來說，如果想繼續(xù)加強發(fā)展ETF業(yè)務、以費率換規(guī)模也是一個策略。這類公募的自身實力也比較強，能承受降費帶來的短期影響?！鄙鲜鲭娚滩咳耸咳缡钦f。

　　此外，從海外市場的經(jīng)驗來看，即使在ETF市場已發(fā)展成熟的階段，頭部機構(gòu)也會持續(xù)降費，以此來實現(xiàn)規(guī)模擴張和收入增長。全球頭部資管公司貝萊德每年拿出ETF收入的1.5%-2.5%用于降費，通過低費率策略實現(xiàn)收入增長。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：ETF降費潮：最低檔管理費率ETF產(chǎn)品已超百只，抓住風口，還將有更多產(chǎn)品降費)

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