7月逾40只基金拉響清盤警報 部分產(chǎn)品業(yè)績靠前也難擋資金撤離

　　紅星資本局7月16日消息，據(jù)紅星資本局統(tǒng)計，7月份以來，已有超40只基金發(fā)布公告，提示產(chǎn)品總規(guī)模長期連續(xù)低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止的情形，涉及主動權(quán)益及被動指數(shù)產(chǎn)品。

　　其中，有部分產(chǎn)品近期漲幅居前，但也難擋資金撤離趨勢。對此，有基金公司已給出“保殼”對策。例如，南方基金就提議調(diào)整旗下一產(chǎn)品的基金合同自動終止條款并修訂基金合同。

　　業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局分析道，基金凈值快速上漲之后依然遭遇大額贖回，一是該基金過去業(yè)績一般，甚至明顯跑輸基準，導(dǎo)致投資者在回本或接近回本時有很大的贖回動力；二是基金成立以來業(yè)績不錯，投資者已經(jīng)獲得了豐厚的回報，有止盈的沖動。

　　逾40只基金拉響清盤警報

　　據(jù)紅星資本局統(tǒng)計，截至7月16日，本月已有逾40只基金產(chǎn)品發(fā)出了清盤預(yù)警，以被動指數(shù)產(chǎn)品為主。具體來看，不僅有跟蹤中證100指數(shù)、中證2000指數(shù)的寬基指數(shù)產(chǎn)品，還有電信、消費、集成電路、醫(yī)藥等行業(yè)主題指數(shù)基金。

　　值得注意的是，有部分產(chǎn)品在經(jīng)歷過去年的持續(xù)下跌后，今年以來漲幅居前，但也難擋資金撤離趨勢。

　　7月11日，南方基金公告稱，截至7月9日，南方中證全指電力ETF已連續(xù)30個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。資料顯示，該基金于2023年5月12日上市交易，成立初期募資規(guī)模為2.78億元。

　　紅星資本局注意到，盡管上市的前半年時間處于虧損狀態(tài)，但今年以來，南方中證全指電力ETF業(yè)績反彈幅度較大，截至7月16日收盤，累計漲幅已經(jīng)超過20%，業(yè)績在同類中排名前5%。為應(yīng)對因規(guī)?？s水導(dǎo)致的被迫清盤，7月4日，南方基金公告稱，提議調(diào)整該產(chǎn)品的基金合同自動終止條款并修訂基金合同。

　　無獨有偶，截至7月2日，申萬菱信基金旗下申萬菱信滬深300價值ETF已連續(xù)40個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元，對比成立初期的2.79億元規(guī)模已經(jīng)大幅縮水。資料顯示，該產(chǎn)品成立于2023年5月，截至去年年底累計虧損近10%，但今年以來收益率達到14.24%。

　　今年上半年，布局AI板塊的基金業(yè)績領(lǐng)跑市場，截至7月16日，易方達基金旗下易方達電信ETF也取得了7.57%的年內(nèi)收益。然而，截至7月9日，該基金已連續(xù)45個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元。對此易方達基金提示，若截至7月16日，該基金的資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，《基金合同》將自動終止。

　　除了上述產(chǎn)品外，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年新成立的基金中，已有12只基金從不低于2億元的發(fā)行規(guī)?？s水至不足5000萬元規(guī)模，包括紅利、芯片、指數(shù)增強等類型產(chǎn)品。

　　業(yè)績?nèi)栽谏蠞q就被迫清盤

　　業(yè)內(nèi)：投資者心態(tài)偏謹慎

　　相關(guān)指數(shù)接連創(chuàng)下新高，主題基金卻清盤的現(xiàn)象并非年內(nèi)首次。拉長時間看，5月28日，博時基金公告稱，截至5月27日，博時港股通紅利精選混合資產(chǎn)凈值低于兩億元，已觸發(fā)基金合同中約定的基金終止條款，該基金進入清算程序并終止。

　　資料顯示，博時港股通紅利精選混合成立于2021年5月27日，采用發(fā)起式的方式成立，成立時的規(guī)模僅為1746萬元，截至今年一季度末規(guī)模不到1400萬元。截至5月27日，該產(chǎn)品年內(nèi)收益達到17.06%，業(yè)績在同類中排名前5%。

　　7月16日，星圖金融研究院研究員武澤偉向紅星資本局表示，基金凈值快速上漲之后依然遭遇大額贖回，背后的原因是比較復(fù)雜的，主要包括：一是該基金過去業(yè)績一般，甚至明顯跑輸基準，導(dǎo)致投資者在回本或接近回本時有很大的贖回動力；二是基金成立以來業(yè)績不錯，投資者已經(jīng)獲得了豐厚的回報，投資者有止盈的沖動。

　　武澤偉表示，總得來說，在震蕩的市場之中，投資者的心態(tài)還是偏謹慎，這就對基金在投資者關(guān)系管理方面提出了更高的要求。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍也向紅星資本局表示，盡管近期部分基金產(chǎn)品業(yè)績實現(xiàn)了上漲，但由于規(guī)模過小，特別是一些規(guī)模遠低于5000萬元的基金，基金公司的維護成本相對較高，在這種情況下，這些基金可能不得不被動清盤，在這背后，主要是當(dāng)前投資者的投資意愿普遍低迷以及投資者普遍持觀望態(tài)度導(dǎo)致。

（文章來源：紅星資本局）

(原標題：7月逾40只基金拉響清盤警報，部分產(chǎn)品業(yè)績靠前也難擋資金撤離)

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