“寧王”取代茅臺 登頂公募頭號重倉股

　　中國基金報記者若暉

　　公募基金二季報披露完畢，主動偏股型基金重倉股情況隨之出爐。

　　天相投顧的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，寧德時代取代貴州茅臺，登上公募基金頭號重倉股“寶座”，騰訊控股則取代五糧液，躍升第三大重倉股。

　　二季度基金加倉主要標(biāo)的為信息技術(shù)板塊，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊中的騰訊控股、美團(tuán)獲公募基金集體加倉；立訊精密、騰訊控股、比亞迪為二季度公募增持最多的三只重倉股。

　　寧德時代成基金頭號重倉股

　　今年二季度，公募基金頭號重倉股易主，多個季度蟬聯(lián)頭號重倉股的貴州茅臺讓位于寧德時代。

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，納入統(tǒng)計的5165只積極投資偏股型基金的前十大重倉股分別為：寧德時代、貴州茅臺、騰訊控股、立訊精密、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、中際旭創(chuàng)、五糧液、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療。

　　盡管寧德時代二季度股價下跌3.01%，公募基金也有所減持，但仍是公募基金最看好的股票。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，公募基金重倉持有寧德時代2.75億股，持股市值達(dá)到495.35億元，位列基金第一大重倉股。

　　此前，受淡季需求疲軟、電商補貼、黃牛集中出貨等因素影響，飛天茅臺散裝價格一度跌破2100元，貴州茅臺股價觸及1410.1元年內(nèi)新低。公募基金在股價下跌中減持貴州茅臺，截至二季度末，公募基金在貴州茅臺上的持股數(shù)量減至3015.24萬股，環(huán)比下降22.03%，持股市值跌至442.45億元，貴州茅臺退居基金第二大重倉股。

　　公募前十大重倉股的“含酒量”也在下降，一季度末分別位列第四、第九大重倉股的瀘州老窖和山西汾酒，二季度末跌出十大重倉股。醫(yī)藥板塊中的恒瑞醫(yī)藥也在股價下跌疊加基金減持的影響下，退出基金前十大重倉股之列。

　　此外，光模塊板塊的中際旭創(chuàng)，資源股中的中國海洋石油，醫(yī)療器械板塊中的邁瑞醫(yī)療新晉基金十大重倉股。

　　積極加倉信息技術(shù)等板塊

　　前十大重倉股代表公募基金的核心配置方向，增減持個股更能反映基金經(jīng)理最新的持股變化。

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，二季度基金增持最多的50只股票主要集中在信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等幾大細(xì)分領(lǐng)域。其中，公募基金對立訊精密的增持力度最大，重倉該股的基金數(shù)從一季度末的529只增至918只，持股數(shù)量從7.33億股增至8.65億股。

　　多位知名基金經(jīng)理在二季度積極增持立訊精密。其中，興證全球基金謝治宇管理的興全合潤二季度加倉2486.24萬股，是全市場加倉立訊精密力度最大的主動權(quán)益基金。

　　除此之外，騰訊控股、美團(tuán)等港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭也被公募基金顯著增持；電動車龍頭比亞迪、算力龍頭工業(yè)富聯(lián)也獲基金大舉增持。鵬鼎控股、新易盛等二季度強(qiáng)勢股也獲得不少基金青睞，鵬鼎控股二季度飆漲74.04%，新易盛錄得近60%的漲幅。

　　數(shù)據(jù)顯示，二季度末共有164只基金重倉鵬鼎控股，而一季度末重倉該股的基金不到30只；共有459只基金重倉新易盛，數(shù)量較一季度增長85%。

　　二季度公募基金新增前50重倉股中，甬金股份、湖北宜化、甘肅能化、藥明合聯(lián)、鴻遠(yuǎn)電子位列前五，分屬原材料、能源、醫(yī)藥生物等板塊。

　　白酒股成減持重點

　　受股價回調(diào)等多重因素影響，白酒板塊成為二季度公募基金減持的重點。

　　在公募基金二季度減持最多的十只重倉股中，有5只為白酒股，分別為貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒和古井貢酒。

　　基金經(jīng)理也對白酒板塊產(chǎn)生分歧。銀華基金經(jīng)理焦巍所管的銀華富裕主題混合等多只基金二季度均不同程度減持了白酒股。對于投資組合的調(diào)整，他在二季報中做了回應(yīng)。

　　焦巍表示，以高端白酒為代表的消費升級行業(yè)，過去多年成為高ROE、高毛利率、高護(hù)城河商業(yè)模式的代表。但在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)口，一定程度上，過去毛利率和定價權(quán)越高，越容易受到新經(jīng)濟(jì)模式的沖擊。在這種背景下，估值調(diào)整就先行于盈利本身。但是，對于“高端白酒將進(jìn)入投資的‘垃圾時間’”一說，焦巍并不認(rèn)同。他認(rèn)為，消費護(hù)城河企業(yè)在現(xiàn)金流、用戶粘性上仍具有巨大優(yōu)勢，應(yīng)耐心觀察，待這些企業(yè)庫存出現(xiàn)拐點，通過分紅來回饋投資者。

　　易方達(dá)基金的張坤二季度仍堅定持有白酒股。他在季報中表示，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、老百姓生活水平越來越好帶來的投資機(jī)會，是股票市場長期最有前景的富礦之一。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：“寧王”取代茅臺 登頂公募頭號重倉股)

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