基金“買手”紛紛收手 超七成公募FOF年內(nèi)收益告負(fù)

　　近期被稱為基金買手的FOF紛紛“收手”，業(yè)績(jī)不佳成為他們不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月25日，市場(chǎng)上共有FOF產(chǎn)品500只，較年初時(shí)新增了14只，但規(guī)模卻較年初減少了119.32億元，為1435億元。

　　在FOF基金規(guī)模大縮水的背景下，不少FOF產(chǎn)品退出市場(chǎng)或在清盤邊緣掙扎，F(xiàn)OF產(chǎn)品的基金經(jīng)理也頻繁變動(dòng)，更有多位基金經(jīng)理一連清倉多只在管FOF產(chǎn)品。

　　FOF基金經(jīng)理紛紛“出走”

　　第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，8月以來，至少有28只FOF產(chǎn)品的基金經(jīng)理發(fā)生變更，其中25只產(chǎn)品有基金經(jīng)理離任。8月以來，至少3位基金經(jīng)理一口氣卸任在管的多只FOF產(chǎn)品。

　　比如，浦銀安盛基金近日公告稱，該公司FOF業(yè)務(wù)總監(jiān)陳曙亮一連離任了在管的9只FOF產(chǎn)品，并且不再轉(zhuǎn)任公司其他崗位。

　　陳曙亮離任的9只FOF中，虧損最多的是浦銀安盛泰和配置6個(gè)月持有A，在陳曙亮任期內(nèi)，該產(chǎn)品的回報(bào)率約為-31.63%，年化回報(bào)為-14.12%。其次是浦銀安盛頤璇平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有A，任期內(nèi)回報(bào)率為-11.20%，年化回報(bào)為-10.95%。

　　除了陳曙亮，一口氣卸任多只FOF產(chǎn)品的還有國(guó)泰君安資管的丁一戈。

　　根據(jù)國(guó)泰君安資管近期公告，丁一戈已離任全部6只在管產(chǎn)品基金經(jīng)理職務(wù)，均為FOF基金，且任期內(nèi)回報(bào)均為負(fù)數(shù)。

　　其中，規(guī)模最大的一只是國(guó)泰君安君得益三個(gè)月持有A，在丁一戈任期內(nèi)，該產(chǎn)品的回報(bào)率約為-16.32%，年化回報(bào)為-10.45%。另外幾只養(yǎng)老FOF業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不佳，其中，國(guó)泰君安善吾養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有A、國(guó)泰君安善興平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有的任期內(nèi)回報(bào)率分別為-14.63%、-7.25%。

　　此外，國(guó)泰基金的周珞晏，于8月16日離任了4只FOF產(chǎn)品，其中三只虧損。

　　包括國(guó)泰優(yōu)選領(lǐng)航一年持有、國(guó)泰穩(wěn)健收益一年持有和國(guó)泰民享穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有，任期內(nèi)回報(bào)分別為-34.44%、-4.46%、-1.68%。

　　基金“買手”都買了什么？

　　重倉基金方面，第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2024年上半年，F(xiàn)OF基金持有市值最多的基金是交銀裕隆純債A，合計(jì)持倉市值12.58億元；持有數(shù)量最多的基金是大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)C，共有54只FOF持有。

　　重倉個(gè)股方面，二季報(bào)顯示，F(xiàn)OF持有金額最高的個(gè)股為寧德時(shí)代，共被23只FOF持有，總持倉市值約為1.82億元，其次是豪邁科技、洛陽鉬業(yè)；持有數(shù)量最多的個(gè)股是立訊精密，共有27只FOF持有。

　　國(guó)信證券就FOF重倉情況做了細(xì)分統(tǒng)計(jì)，在主動(dòng)權(quán)益基金中，被FOF重倉數(shù)量最多的是大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A、淳厚信睿核心精選A、工銀創(chuàng)新動(dòng)力；重倉規(guī)模最大的是大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A、易方達(dá)瑞恒等。

　　在債券型基金中，被FOF重倉數(shù)量最多的是交銀裕隆純債A、富國(guó)信用債A、興全穩(wěn)泰A；重倉規(guī)模最大的是交銀裕隆純債A、交銀穩(wěn)利中短債A、交銀豐晟收益A。

　　但從業(yè)績(jī)來看，F(xiàn)OF基金年內(nèi)收益明顯承壓。截至8月25日，超過七成FOF產(chǎn)品收益“告負(fù)”，年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為-3.57%。

　　2024年以來，股票型FOF和偏股混合型FOF虧損幅度在同類產(chǎn)品中排名靠前，年內(nèi)凈值平均跌幅分別約為13%、7%，僅債券型FOF年內(nèi)平均收益為正，為1.94%。

　　具體來看，年內(nèi)虧損最多的是孟鳴管理的東財(cái)均衡配置三個(gè)月持有，該基金A、C份額的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率均下跌超20%；其次是張子炎管理的富國(guó)智鑫行業(yè)精選，該基金A和C份額年內(nèi)凈值跌幅均超18%。

　　此外還有許利明管理的華夏聚盛優(yōu)選一年持有、王家萌管理的平安盈誠(chéng)積極配置6個(gè)月持有，年內(nèi)凈值跌幅均超16%；以及至少98只FOF基金（不同份額分開統(tǒng)計(jì)）年內(nèi)凈值跌幅超過10%。

　　“做不好，長(zhǎng)不大”困局何解

　　由于業(yè)績(jī)不佳，今年以來還有多只FOF因規(guī)模不達(dá)標(biāo)而被迫清盤。

　　而養(yǎng)老FOF面臨清盤危機(jī)更為明顯。第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2024年以來，共有8只養(yǎng)老FOF觸發(fā)合同終止條款并清盤。包括中信保誠(chéng)養(yǎng)老2040三年持有、景順長(zhǎng)城頤心養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有、鵬華長(zhǎng)樂穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期、平安養(yǎng)老2045五年、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有等。

　　加上此前清盤的摩根錦程積極成長(zhǎng)養(yǎng)老目標(biāo)五年、泰達(dá)養(yǎng)老2040三年、景順長(zhǎng)城養(yǎng)老2045五年、國(guó)聯(lián)安安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年、國(guó)壽安保養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)品，市場(chǎng)上養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的清盤數(shù)量已擴(kuò)至22只。

　　面對(duì)FOF基金經(jīng)理紛紛卸任的困境，滬上一位機(jī)構(gòu)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析稱，F(xiàn)OF業(yè)績(jī)總體表現(xiàn)不佳導(dǎo)致規(guī)模下降，投資者對(duì)產(chǎn)品持有體驗(yàn)不佳，還有養(yǎng)老FOF產(chǎn)品在震蕩市場(chǎng)中未起到資產(chǎn)保值增值效果。對(duì)于公募機(jī)構(gòu)來說市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈，F(xiàn)OF的“出清”趨勢(shì)還在繼續(xù)。

　　“管理人要進(jìn)一步提升配置選品能力”，上述人士稱，例如養(yǎng)老FOF產(chǎn)品難以通過倉位約束實(shí)現(xiàn)低波動(dòng)，可考慮進(jìn)一步放開投資約束，通過多資產(chǎn)、多國(guó)別投資實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健投資，獲取長(zhǎng)期回報(bào)。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：基金“買手”紛紛收手，超七成公募FOF年內(nèi)收益告負(fù))

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