醫(yī)藥行情何時(shí)反轉(zhuǎn)？葛蘭、趙蓓、萬(wàn)民遠(yuǎn)、池陳森各有調(diào)倉(cāng)動(dòng)作

　　醫(yī)藥板塊的行情反轉(zhuǎn)，在醫(yī)藥指數(shù)延續(xù)調(diào)整趨勢(shì)、多種內(nèi)外因素的疊加下，討論聲不斷。伴隨著上市公司半年報(bào)的披露，以投資醫(yī)藥著稱(chēng)的基金經(jīng)理們的調(diào)倉(cāng)操作，也頗受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　從已披露數(shù)據(jù)來(lái)看，在葛蘭二季度的調(diào)倉(cāng)操作中，頻見(jiàn)中藥個(gè)股。這一季度，旗下中歐醫(yī)療健康增持了4只中藥股，并新進(jìn)3只中藥股十大流通股東，但同時(shí)減持了另外3只中藥股片仔癀、太極集團(tuán)、濟(jì)川藥業(yè)。葛蘭曾是片仔癀的“忠實(shí)粉絲”，而自去年三季度起，旗下產(chǎn)品已連續(xù)4個(gè)季度減持該股。

　　值得注意的是，葛蘭二季度還減持了愛(ài)爾眼科、藥明康德、通策醫(yī)療等多只昔日“愛(ài)股”，同時(shí)旗下產(chǎn)品已退出多只醫(yī)療器械股十大流通股東。

　　這一季度，趙蓓、萬(wàn)民遠(yuǎn)、池陳森等醫(yī)藥基金經(jīng)理們也各有調(diào)倉(cāng)操作；非主流醫(yī)藥基金經(jīng)理中，朱少醒增持昆藥集團(tuán)，周蔚文減持通策醫(yī)療，陸彬旗下產(chǎn)品新進(jìn)益方生物十大流通股東，謝治宇在管產(chǎn)品已退出普洛藥業(yè)十大流通股東。

　　二季報(bào)中，萬(wàn)民遠(yuǎn)對(duì)醫(yī)藥中長(zhǎng)期前景保持樂(lè)觀，醫(yī)藥板塊有望迎來(lái)基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復(fù)，萬(wàn)億市場(chǎng)的醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域眾多，不缺結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；池陳森則延續(xù) 2024 年全年醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)前低后高的判斷，隨著下半年基數(shù)降低以及醫(yī)療反腐可能迎來(lái)階段性總結(jié)利于院內(nèi)市場(chǎng)復(fù)蘇，下半年醫(yī)藥行業(yè)有望迎來(lái)景氣度拐點(diǎn)。

　　葛蘭二季度或更關(guān)注中藥股？

　　二季度，葛蘭旗下中歐醫(yī)療健康新進(jìn)佐力藥業(yè)、康恩貝、羚銳制藥、華潤(rùn)雙鶴十大流通股東。按照申萬(wàn)行業(yè)劃分，佐力藥業(yè)、康恩貝、羚銳制藥均屬中藥股，華潤(rùn)雙鶴為化學(xué)制藥股。

　　這一季度，葛蘭還增持了東阿阿膠、昆藥集團(tuán)、華潤(rùn)三九、江中藥業(yè)等中藥股。

　　繼一季度增持東阿阿膠968.46萬(wàn)股，葛蘭二季度繼續(xù)增持617.21萬(wàn)股。與此同時(shí)，趙蓓旗下工銀前沿醫(yī)療、蕭楠、王元春旗下易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以及歸凱旗下2只產(chǎn)品均少量減持該股。

　　葛蘭、趙蓓、朱少醒二季度均有增持昆藥集團(tuán)。自去年一季度，中歐醫(yī)療健康已連續(xù)6個(gè)季度位列昆藥集團(tuán)十大流通股東。今年二季度之前，葛蘭已連續(xù)3個(gè)季度減持該股共計(jì)2462.6萬(wàn)股。

　　同樣連續(xù)減持3個(gè)季度后，葛蘭二季度增持華潤(rùn)三九1190.6萬(wàn)股。該股十大流通股東中，趙蓓旗下工銀前沿醫(yī)繼續(xù)增持，焦巍、勞杰男在管產(chǎn)品二季度已退出該行列。

　　今年一季度，中歐醫(yī)療健康再度位列江中藥業(yè)十大流通股東，又在二季度增持該股165.98萬(wàn)股。

　　同在二季度，葛蘭還增持了血液制品股博雅生物、醫(yī)藥商業(yè)股國(guó)藥股份、化學(xué)制藥股海思科以及創(chuàng)新藥個(gè)股榮昌生物。二季度之前，葛蘭已連續(xù)3個(gè)季度減持博雅生物。

　　同屬中藥板塊，葛蘭二季度減持了片仔癀、太極集團(tuán)、濟(jì)川藥業(yè)?；仡^看，葛蘭曾是片仔癀的“忠實(shí)粉絲”。自2021年一季度起，該產(chǎn)品已至少連續(xù)14個(gè)季度位列片仔癀十大流通股東。片仔癀十大流通股東中曾有胡昕煒、吳興武、焦巍在管產(chǎn)品身影，自2022年起已逐步退出。

　　而截至二季度末，中歐醫(yī)療健康已分別連續(xù)4個(gè)季度、3 個(gè)季度減持片仔癀、太極集團(tuán)；一季度新進(jìn)濟(jì)川藥業(yè)十大流通股東，二季度便有減持操作。

　　醫(yī)療服務(wù)板塊，葛蘭二季度減持了愛(ài)爾眼科、藥明康德，與周蔚文一同減持了通策醫(yī)療。截至二季度末，葛蘭已連續(xù)3個(gè)季度減持愛(ài)爾眼科共計(jì)8824.9萬(wàn)股，但仍為該股第四大流通股東。

　　化學(xué)制藥板塊，葛蘭減持了華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等個(gè)股。

　　截至二季度末，葛蘭已連續(xù)6個(gè)季度減持華東醫(yī)藥，共減持3603.1萬(wàn)股。中歐醫(yī)療健康去年一季度起位列該股十大流通股東，彼時(shí)持股4917.8股。這也意味著，葛蘭在這6個(gè)季度已減持該股超七成。

　　據(jù)已披露數(shù)據(jù)，葛蘭二季度退出了美好醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡、萬(wàn)孚生物等醫(yī)療器械十大流通股東。

　　趙蓓、萬(wàn)民遠(yuǎn)、池陳森等各有調(diào)倉(cāng)

　　二季報(bào)指出，趙蓓在創(chuàng)新藥、中藥、醫(yī)療器械、消費(fèi)醫(yī)療等板塊的布局進(jìn)行了調(diào)整。

　　這一季度，趙蓓新進(jìn)醫(yī)療器械股艾德生物、萬(wàn)孚生物，以及生物制品股科興制藥、榮昌生物的十大流通股東。

　　除了昆藥集團(tuán)、華潤(rùn)三九2只中藥股，趙蓓二季度還增持了醫(yī)療器械股澳華內(nèi)鏡、生物制品股三生國(guó)健、化學(xué)制藥股益方生物。繼一季度增持益方生物，趙蓓旗下工銀醫(yī)療保健二季度繼續(xù)增持該股。同期，陸彬旗下匯豐晉信核心成長(zhǎng)新進(jìn)益方生物十大流通股東。

　　東阿阿膠之外，趙蓓與萬(wàn)民遠(yuǎn)同時(shí)減持了醫(yī)療服務(wù)股百誠(chéng)醫(yī)藥。

　　截至二季度末，萬(wàn)民遠(yuǎn)已連續(xù)4 個(gè)季度減持百誠(chéng)醫(yī)藥、連續(xù)3個(gè)季度減持化學(xué)制藥股九典制藥。

　　萬(wàn)民遠(yuǎn)旗下融通健康產(chǎn)業(yè)、融通價(jià)值成長(zhǎng)二季度新進(jìn)生物制品股金迪克十大流通股東；同時(shí)，融通健康產(chǎn)業(yè)新進(jìn)醫(yī)療器械股正海生物、化學(xué)制藥股海創(chuàng)藥業(yè)、醫(yī)療服務(wù)股迪安診斷十大流通股東。

　　這一季度，融通健康產(chǎn)業(yè)二季度增持了科興制藥、化學(xué)制藥股圣諾生物以及2只醫(yī)療器械股麥瀾德、三友醫(yī)療。

　　較一季度末，萬(wàn)民遠(yuǎn)旗下融通健康產(chǎn)業(yè)、謝治宇旗下興全合潤(rùn)二季度已退出普洛藥業(yè)十大流通股東；同時(shí)，大成基金徐彥在管產(chǎn)品增持該化學(xué)制藥股。

　　在萬(wàn)民遠(yuǎn)看來(lái)，板塊整體的估值性?xún)r(jià)比和潛在空間具備吸引力。二季報(bào)指出，萬(wàn)民遠(yuǎn)的選股邏輯注重從這幾點(diǎn)出發(fā)：確定性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、邏輯明確增量、足夠悲觀定價(jià)。

　　同在二季度，池陳森二季度增持了化學(xué)制藥股司太立、醫(yī)藥器械股美好醫(yī)療，減持了九典制藥；同時(shí)，新進(jìn)醫(yī)療服務(wù)股萬(wàn)邦醫(yī)藥十大流通股東，退出中藥股康緣藥業(yè)十大流通股東。

　　池陳森在二季報(bào)指出，目前整體在特色原料藥、仿制藥 CRO、創(chuàng)新藥、仿制藥等板塊配置較多。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：醫(yī)藥行情何時(shí)反轉(zhuǎn)？葛蘭、趙蓓、萬(wàn)民遠(yuǎn)、池陳森各有調(diào)倉(cāng)動(dòng)作)

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