國壽安?；鹉陜纫亚灞P3只混基 發(fā)生了什么？

　　3000億規(guī)模的保險系公募年內已清盤3只混合型基金。

　　9月12日，國壽安?；鸢l(fā)布公告，國壽安保穩(wěn)悅混合基金自今年8月23日進入清算程序，已觸發(fā)合同終止事由。據了解，該基金清盤原因是基金持有人數量超過60個工作日低于200人，資產處置及負債清償后的基金剩余資產為5955.89萬元。

　　從持有人的結構來看，該基金今年上半年末被機構投資者持有較大比例份額，并且自家員工為該基金“貢獻”了部分力量，直至清盤前，A類份額被自家員工持有的份額相比成立時無太大變化。

　　截至9月4日，國壽安?；鸾衲暌延?只混合型基金完成清盤，清盤原因均是規(guī)模低于清盤線或持有人數量不足200人。

　　作為保險資管機構設立的首家公募基金公司，國壽安保基金依靠股東優(yōu)勢做大了固收類產品的規(guī)模，但在部分混合型基金的管理上顯得有些“捉襟見肘”。

　　雖然保險系公募向來是以固收類資產見長，但根據監(jiān)管部門大力推進權益類基金發(fā)展的意見，未來這類基金將會是眾多基金公司更加重視的布局方向。

　　又一只混基完成清盤

　　根據基金公告，國壽安保穩(wěn)悅混合基金于8月23日進入清算程序，最后運作日的基金凈資產為5963.4萬元，該基金已于9月4日完成清算，資產處置及負債清償后的基金剩余資產為5955.89萬元。根據此前發(fā)布的半年報，該基金的清盤原因是觸發(fā)了基金持有人數量超過60個工作日低于200人的情形。

　　半年報數據顯示，截至今年上半年末，國壽安保穩(wěn)悅混合基金A類份額的機構投資者持有份額占總份額比為99.73%，C類份額則均為個人投資者。AC份額持有人戶數合計193戶，A類和C類份額的個人投資者合計僅持有不到20萬份，在整個基金的份額中占比過低。

　　從上述數據可以看出，已清盤的國壽安保穩(wěn)悅混合基金是一只典型的機構定制產品，且該混合型基金是一只主投債券市場的產品，清盤前的季末持倉中，債券倉位高于股票倉位。

　　資料顯示，該基金成立于2021年3月，從成立到清盤運作時間僅3年多，其剛成立時的有效認購戶數僅為219人，勉強高于及格線，且自家公司和員工較為“捧場”，固有資金認購超過500萬份，公司從業(yè)人員認購A類和C類份額均超過1.1萬份，分別是11881.44份和14608.1份。

　　直至清盤前的季末，A類份額被員工持有的份額仍在1.1萬份以上，C份額則減少至2900多份。

　　目前，國壽安?；鹪诨旌闲突鸬墓芾砩厦媾R著清盤和發(fā)行失利的雙重壓力。

　　截至9月4日，國壽安?；鹌煜乱延?只基金在今年清盤，分別是國壽安保華豐、國壽安保消費新藍海、國壽安保穩(wěn)悅，三只基金均為混合型基金，且均有投資權益市場。

　　國壽安保穩(wěn)德一年持有期混合和國壽安保盛恒平衡混合分別在2023年12月和今年8月未能滿足基金備案條件無法生效基金合同，兩只基金均為混合型基金。

　　據統(tǒng)計，截至今年二季度末，國壽安保基金旗下低于清盤線（5000萬元）的基金共有11只，包括7只股票型基金和4只混合型基金。

　　保險系公募的困境

　　公開資料顯示，國壽安?；鹩?013年10月成立，由中國人壽資產管理有限公司和國家共同基金管理有限公司共同出資設立，大股東中國人壽資產管理有限公司持股占比85.03%，是一家典型的保險系公募。

　　依靠債券型基金和貨幣基金，國壽安保基金旗下公募規(guī)模在今年二季度末沖上3000億元，但被市場詬病的是其管理的權益類基金規(guī)模偏小。具體來看，該公司旗下股票型基金最新規(guī)模還不足百億元，股票型基金與混合型基金最新合計規(guī)模僅為100多億元。

　　從近三年來的新發(fā)基金來看，國壽安?；鸢l(fā)行最好的產品屬債券型基金，以及增設貨幣基金其他份額。2021年1月，國壽安保鑫錢包新增B類份額，目前最新規(guī)模為33.47億元。2023年2月，國壽安保薪金寶新增B類份額，目前最新規(guī)模為34.86億元。今年新成立的國壽安保利率債三個月定開、國壽安保泰寧利率債最新規(guī)模均在50億元之上。

　　關于貨幣基金新增B類份額，有業(yè)內人士曾做過解讀，B類份額投資門檻相對較高，申購起點一般為500萬元起，主要面向機構或者高凈值客戶。

　　事實上，權益類基金規(guī)模偏低也是行業(yè)中為數不多的保險系公募目前普遍面臨的困境和挑戰(zhàn)。

　　以混合型基金為例，二季度末公募管理規(guī)模為628.85億元的太平基金，旗下混合型基金規(guī)模合計34.26億元；二季度末公募管理規(guī)模為398.19億元的華泰保興基金，旗下混合型基金規(guī)模合計40.82億元；二季度末公募管理規(guī)模為1429.81億元的泰康基金，旗下混合型基金規(guī)模合計178.9億元；二季度末公募管理規(guī)模為1350.46億元的國聯安基金，旗下混合型基金規(guī)模合計66.71億元。

　　就產品募集失敗、如何大力發(fā)展權益類基金等問題，《國際金融報》記者曾向國壽安?；鸢l(fā)送采訪函，但截至發(fā)稿，暫未正面回應相關問題。

（文章來源：國際金融報）

(原標題：國壽安?；鹉陜纫亚灞P3只混基，發(fā)生了什么？)

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