國壽安?；鹉陜?nèi)已清盤3只混基 發(fā)生了什么？

　　3000億規(guī)模的保險系公募年內(nèi)已清盤3只混合型基金。

　　9月12日，國壽安保基金發(fā)布公告，國壽安保穩(wěn)悅混合基金自今年8月23日進(jìn)入清算程序，已觸發(fā)合同終止事由。據(jù)了解，該基金清盤原因是基金持有人數(shù)量超過60個工作日低于200人，資產(chǎn)處置及負(fù)債清償后的基金剩余資產(chǎn)為5955.89萬元。

　　從持有人的結(jié)構(gòu)來看，該基金今年上半年末被機(jī)構(gòu)投資者持有較大比例份額，并且自家員工為該基金“貢獻(xiàn)”了部分力量，直至清盤前，A類份額被自家員工持有的份額相比成立時無太大變化。

　　截至9月4日，國壽安?；鸾衲暌延?只混合型基金完成清盤，清盤原因均是規(guī)模低于清盤線或持有人數(shù)量不足200人。

　　作為保險資管機(jī)構(gòu)設(shè)立的首家公募基金公司，國壽安?；鹨揽抗蓶|優(yōu)勢做大了固收類產(chǎn)品的規(guī)模，但在部分混合型基金的管理上顯得有些“捉襟見肘”。

　　雖然保險系公募向來是以固收類資產(chǎn)見長，但根據(jù)監(jiān)管部門大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展的意見，未來這類基金將會是眾多基金公司更加重視的布局方向。

　　又一只混基完成清盤

　　根據(jù)基金公告，國壽安保穩(wěn)悅混合基金于8月23日進(jìn)入清算程序，最后運(yùn)作日的基金凈資產(chǎn)為5963.4萬元，該基金已于9月4日完成清算，資產(chǎn)處置及負(fù)債清償后的基金剩余資產(chǎn)為5955.89萬元。根據(jù)此前發(fā)布的半年報，該基金的清盤原因是觸發(fā)了基金持有人數(shù)量超過60個工作日低于200人的情形。

　　半年報數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，國壽安保穩(wěn)悅混合基金A類份額的機(jī)構(gòu)投資者持有份額占總份額比為99.73%，C類份額則均為個人投資者。AC份額持有人戶數(shù)合計193戶，A類和C類份額的個人投資者合計僅持有不到20萬份，在整個基金的份額中占比過低。

　　從上述數(shù)據(jù)可以看出，已清盤的國壽安保穩(wěn)悅混合基金是一只典型的機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，且該混合型基金是一只主投債券市場的產(chǎn)品，清盤前的季末持倉中，債券倉位高于股票倉位。

　　資料顯示，該基金成立于2021年3月，從成立到清盤運(yùn)作時間僅3年多，其剛成立時的有效認(rèn)購戶數(shù)僅為219人，勉強(qiáng)高于及格線，且自家公司和員工較為“捧場”，固有資金認(rèn)購超過500萬份，公司從業(yè)人員認(rèn)購A類和C類份額均超過1.1萬份，分別是11881.44份和14608.1份。

　　直至清盤前的季末，A類份額被員工持有的份額仍在1.1萬份以上，C份額則減少至2900多份。

　　目前，國壽安?；鹪诨旌闲突鸬墓芾砩厦媾R著清盤和發(fā)行失利的雙重壓力。

　　截至9月4日，國壽安?；鹌煜乱延?只基金在今年清盤，分別是國壽安保華豐、國壽安保消費(fèi)新藍(lán)海、國壽安保穩(wěn)悅，三只基金均為混合型基金，且均有投資權(quán)益市場。

　　國壽安保穩(wěn)德一年持有期混合和國壽安保盛恒平衡混合分別在2023年12月和今年8月未能滿足基金備案條件無法生效基金合同，兩只基金均為混合型基金。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至今年二季度末，國壽安?；鹌煜碌陀谇灞P線（5000萬元）的基金共有11只，包括7只股票型基金和4只混合型基金。

　　保險系公募的困境

　　公開資料顯示，國壽安?；鹩?013年10月成立，由中國人壽資產(chǎn)管理有限公司和國家共同基金管理有限公司共同出資設(shè)立，大股東中國人壽資產(chǎn)管理有限公司持股占比85.03%，是一家典型的保險系公募。

　　依靠債券型基金和貨幣基金，國壽安?；鹌煜鹿家?guī)模在今年二季度末沖上3000億元，但被市場詬病的是其管理的權(quán)益類基金規(guī)模偏小。具體來看，該公司旗下股票型基金最新規(guī)模還不足百億元，股票型基金與混合型基金最新合計規(guī)模僅為100多億元。

　　從近三年來的新發(fā)基金來看，國壽安?；鸢l(fā)行最好的產(chǎn)品屬債券型基金，以及增設(shè)貨幣基金其他份額。2021年1月，國壽安保鑫錢包新增B類份額，目前最新規(guī)模為33.47億元。2023年2月，國壽安保薪金寶新增B類份額，目前最新規(guī)模為34.86億元。今年新成立的國壽安保利率債三個月定開、國壽安保泰寧利率債最新規(guī)模均在50億元之上。

　　關(guān)于貨幣基金新增B類份額，有業(yè)內(nèi)人士曾做過解讀，B類份額投資門檻相對較高，申購起點(diǎn)一般為500萬元起，主要面向機(jī)構(gòu)或者高凈值客戶。

　　事實(shí)上，權(quán)益類基金規(guī)模偏低也是行業(yè)中為數(shù)不多的保險系公募目前普遍面臨的困境和挑戰(zhàn)。

　　以混合型基金為例，二季度末公募管理規(guī)模為628.85億元的太平基金，旗下混合型基金規(guī)模合計34.26億元；二季度末公募管理規(guī)模為398.19億元的華泰保興基金，旗下混合型基金規(guī)模合計40.82億元；二季度末公募管理規(guī)模為1429.81億元的泰康基金，旗下混合型基金規(guī)模合計178.9億元；二季度末公募管理規(guī)模為1350.46億元的國聯(lián)安基金，旗下混合型基金規(guī)模合計66.71億元。

　　就產(chǎn)品募集失敗、如何大力發(fā)展權(quán)益類基金等問題，《國際金融報》記者曾向國壽安?；鸢l(fā)送采訪函，但截至發(fā)稿，暫未正面回應(yīng)相關(guān)問題。

（文章來源：國際金融報）

(原標(biāo)題：國壽安?；鹉陜?nèi)已清盤3只混基，發(fā)生了什么？)

(責(zé)任編輯：73)