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這些中小基金公司靠什么逆風(fēng)起舞?

2024年09月30日 02:34
來源: 上海證券報(bào)
編輯:東方財(cái)富網(wǎng)

  在此前震蕩調(diào)整的市場環(huán)境中,公募基金如何把握不多的機(jī)會走出一條適合自己的發(fā)展道路?對此,一批中小基金公司提供了逆襲的范本。

  基金中期報(bào)告顯示,在上半年行業(yè)整體投資收益不佳的情況下,157家基金公司中,有11家公司的投資收益超20億元,其中包括國壽安?;稹⑸香y基金、中加基金、國聯(lián)基金和泰康基金等中小基金公司。

  布局紅利板塊、在權(quán)益與固收兩端發(fā)力、強(qiáng)化絕對收益……每一項(xiàng)對的決策都是向前邁進(jìn)的一大步,優(yōu)秀中小基金公司的“打法”在逐漸完善、成熟。

  前瞻布局弱市“逆襲”

  身處行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的浪潮,誰最先識別風(fēng)向,及時(shí)調(diào)轉(zhuǎn)船頭,誰就能把握先機(jī)。去年以來,一批中小基金公司抓住了機(jī)會。

  “我們發(fā)現(xiàn),近年來基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好在持續(xù)降低?;诖?,在投資管理中我們秉持客戶第一的原則,堅(jiān)持絕對收益的理念。”泰康基金市場部負(fù)責(zé)人告訴上海證券報(bào)記者。

  “從去年二季度起,我們根據(jù)‘很多優(yōu)秀上市公司還有非常長的價(jià)值回歸之路’的判斷,在部分產(chǎn)品中加大了紅利板塊的持倉比例,正好遇上了今年以來國企紅利板塊走強(qiáng)的機(jī)遇。”上銀基金某高管說。

  國壽安?;鹗袌霾坑嘘P(guān)人士向記者表示,上半年公司成立了6只公募基金,逆勢布局了高端裝備、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)升級等符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的發(fā)起式權(quán)益主題基金,同時(shí)繼續(xù)發(fā)揮在固定收益投資領(lǐng)域的優(yōu)勢,布局了國壽安保利率債、國壽安保泰裕等債券型基金產(chǎn)品,均獲得了較好的市場反響。

  公司管理層的前瞻決策收獲了較好的成果?;鹬衅趫?bào)告顯示,今年上半年公募基金取得投資收益451.6億元,六成以上的基金公司投資實(shí)現(xiàn)盈利。其中,投資收益超20億元的基金公司有21家,多家中小基金公司現(xiàn)身其中。

  以國壽安?;馂槔?,上半年實(shí)現(xiàn)投資收益45.2億元,較去年同期增長32.8%;上銀基金上半年也實(shí)現(xiàn)投資收益41.9億元,較去年同期大幅增長73.5%。中加基金、國聯(lián)基金、泰康基金、蜂巢基金等中小基金公司的投資收益額也較為靠前。此外,部分單品對基金公司上半年投資業(yè)績貢獻(xiàn)較大,比如國壽安保泰安純債債券、中加純債債券、上銀慧嘉利債券的凈值增長超4億元。

  凝聚合力均衡發(fā)展

  從全行業(yè)來看,今年上半年“債強(qiáng)股弱”的態(tài)勢相對分明。但從這批中小基金公司的具體動向來看,并沒有將全部資源和精力傾注于固收端,而是在強(qiáng)化自身投資能力的同時(shí),在權(quán)益與固收兩端同時(shí)發(fā)力,力求實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。

  “固收投資方面,我們搭建了投資、研究、交易不同崗位分工明確、緊密協(xié)作的投研體系,對影響中長期利率趨勢和短期市場變化的各類因素進(jìn)行全面分析,力爭準(zhǔn)確把握債券市場走勢。權(quán)益投資方面,我們搭建了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臋?quán)益投資三級決策體系,確保投資組合在構(gòu)建過程中得到充分的論證并能及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化。”泰康基金相關(guān)人士告訴記者。

  “近年來,在投委會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,公司著力完善投研一體化平臺,采用投研一體化小組的團(tuán)隊(duì)協(xié)作模式,根據(jù)不同的產(chǎn)品靈活作戰(zhàn),團(tuán)隊(duì)成員之間互相成就、彼此成長;在人員配置上,目前已實(shí)現(xiàn)全行業(yè)覆蓋,細(xì)分為消費(fèi)、TMT、周期和高端制造四個(gè)小組,在行業(yè)比較中增加研究員對行業(yè)的理解。同時(shí),積極利用內(nèi)外部研究資源為投資提供支持,形成合力?!鄙香y基金市場部相關(guān)人士表示。

  營銷端也積極配合。以蜂巢基金為例,今年以來加大了在電商業(yè)務(wù)上的投入,以“蜂巢固收家族”品牌打造策略各異的債基產(chǎn)品矩陣,取得了良好的業(yè)績,成為公司今年一大業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

  上銀基金則根據(jù)客戶對純債類產(chǎn)品的投資需求,發(fā)行了上銀慧誠利60天持有期債券、上銀慧元利90天持有期債券。此外,還于去年12月發(fā)行了上銀豐瑞一年持有期混合發(fā)起式,以滿足投資者對“固收+”產(chǎn)品的配置需求。持續(xù)營銷方面,根據(jù)渠道及電商客戶的需求,在持續(xù)做好產(chǎn)品業(yè)績的情況下,上銀基金與頭部渠道、電商平臺合作,加強(qiáng)了對上銀慧享利30天滾動持有中短債債券發(fā)起式、上銀慧永利中短期債券等中短債類產(chǎn)品的持續(xù)營銷力度,規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較大的增長。

  針對弱市中投資者的陪伴需求,泰康基金開展多樣化的投資者教育活動,如“金融知識進(jìn)社區(qū)、進(jìn)校園、進(jìn)基層”等系列活動,為投資者們提供務(wù)實(shí)、有用的金融知識,傳遞科學(xué)正確的投資理念。截至6月底,泰康基金服務(wù)客戶數(shù)量超過1200萬戶,管理規(guī)模超過1400億元。

  直面困境尋找突破

  大量經(jīng)驗(yàn)表明,公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路并不好走。種種考驗(yàn)在前,對于中小基金公司來說,接下來怎么走依然是個(gè)問題。

  “盈利能力的持續(xù)提升,緣于公司保險(xiǎn)系資金的穩(wěn)健基因和投資優(yōu)勢,在穩(wěn)健致遠(yuǎn)的基礎(chǔ)上持續(xù)為投資者創(chuàng)造回報(bào)。未來也應(yīng)堅(jiān)持這樣的策略?!眹鴫郯脖;鹉掣吖苷f。

  為投資者帶來長期穩(wěn)健業(yè)績的能力,是基金公司的立身之本。排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人汪普秀表示,中小基金公司要實(shí)現(xiàn)突圍仍須聚焦業(yè)績,根據(jù)自身的優(yōu)勢走差異化發(fā)展道路?!凹纫鰪?qiáng)投研能力,通過在某一領(lǐng)域取得優(yōu)秀業(yè)績來提升管理規(guī)模,又要抓住市場機(jī)遇,及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長?!蓖羝招阏f。

  上銀基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,在未來低利率、低利差的背景下,將堅(jiān)持挖掘價(jià)值標(biāo)的并長期持有的策略,在波動中獲取收益是純債投資的核心;轉(zhuǎn)債配置主線則與股票策略相呼應(yīng),重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)債信用分層及其對應(yīng)的定價(jià)差異,規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);債基方面,繼續(xù)關(guān)注中短債、指數(shù)類、“固收+”策略產(chǎn)品。

  公募行業(yè)資深觀察人士也認(rèn)為,中小基金公司如果盲目進(jìn)行同質(zhì)化競爭是很難獲得資金流入的,須根據(jù)資源稟賦,找準(zhǔn)自身定位,從而實(shí)現(xiàn)突圍。

  “后續(xù)公司將深耕細(xì)分賽道,對產(chǎn)品進(jìn)行精細(xì)化布局,與綜合性基金公司形成差異化的競爭優(yōu)勢。同時(shí),增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、提升運(yùn)營效率、拓展合作伙伴關(guān)系,力爭實(shí)現(xiàn)‘業(yè)績提升—規(guī)模提升—管理規(guī)模提升—業(yè)績繼續(xù)提升’的飛輪效應(yīng)。”北方某中小基金公司市場部人士說。

(文章來源:上海證券報(bào))

(原標(biāo)題:這些中小基金公司靠什么逆風(fēng)起舞?)

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