深度 | 凈值及換手率皆倒數(shù)第一，泰康基金初敗中證A500ETF

　　10月15日，首批10只中證A500ETF同時上市。從當日晚間發(fā)布的凈值數(shù)據(jù)來看，10只產(chǎn)品的單位凈值都在1元以下，其中，泰康基金旗下產(chǎn)品以0.9278元排在倒數(shù)第一。

　　成立時間上的差異或是其中原因之一。從《合同生效公告》來看，10只產(chǎn)品于9月10日同時發(fā)行，泰康中證A500ETF（560510.SH）成立時間最晚（9月27日）。

　　成立時間上的差異，在某種程度上也造成建倉進度上的差異。

　　根據(jù)《上市交易公告書》，截至10月8日，泰康中證A500ETF所持股票市值僅占到基金資產(chǎn)的38.05%，在10只產(chǎn)品中最低。同期，9月26日成立的景順長城、摩根及招商基金旗下產(chǎn)品則分別占到93.77%、92.64%和90.20%。

　　不過，從其后中證A500指數(shù)的市場表現(xiàn)來看，倉位較低（截至10月8日）似乎更應(yīng)該成為優(yōu)勢，而不是劣勢。

　　數(shù)據(jù)顯示，10月9日至10月14日（上市前的最后建倉期），中證A500指數(shù)下跌了7.46%。這意味著，如果泰康中證A500ETF在此期間采取了較為成功的擇時策略，完全可以實現(xiàn)后發(fā)優(yōu)勢。然而，并沒有。

　　于是，在東方財富基金吧，泰康中證A500ETF成為不少網(wǎng)友的泄憤對象。

　　東方財富Choice終端數(shù)據(jù)同時顯示，10月15日，10只中證A500ETF份額規(guī)模較上市前增加了56億份，增幅28.15%，其中，泰康中證A500ETF份額規(guī)模增長7.95%。同日，其成交金額為3.24億元，換手率15.87%，在10只產(chǎn)品中排在倒數(shù)第一位。

　　不過，據(jù)《財中社》了解，泰康中證A500ETF的基金經(jīng)理魏軍并不尋常。作為一位數(shù)量經(jīng)濟學(xué)博士，他于2019年加入泰康基金之前，曾在廣發(fā)基金做過量化研究員，甚至擔(dān)任過量化投資部副總經(jīng)理的職務(wù)。目前，他是泰康基金量化投資部負責(zé)人，同時管理10只產(chǎn)品（僅計主代碼，不含ETF聯(lián)接基金），其中包括7只ETF，2只指增產(chǎn)品，1只普通指數(shù)基金。

　　根據(jù)東方財富Choice金融終端，截至10月15日，魏軍管理的10只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值合計71億元，占到泰康基金指數(shù)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的97.81%。同期，泰康基金旗下指數(shù)產(chǎn)品共計12只，基金經(jīng)理有兩位。袁帥管理的2只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值合計僅有1.58億元。

　　從持有人結(jié)構(gòu)來看，魏軍的擁躉主要是個人投資者。

　　《上市交易公告書》顯示，泰康中證A500ETF有57.22%的份額被個人投資者持有。中報顯示，其管理的其余9只產(chǎn)品中，個人投資者所持份額占比超過80%的有5只。不過，規(guī)模最大的泰康滬深300ETF（515380.SH）機構(gòu)投資者所持份額占比超過90%。

　　泰康基金成立于2021年，泰康資產(chǎn)管理公司持股80%，嘉興宸泰資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等5個員工持股平臺合計持股20%。截至10月15日，其公募管理規(guī)模合計1458億元，在公募機構(gòu)中排名第47位；其中，非貨規(guī)模1029億元，排在第48位。

　　公司投資委員會由5名成員組成，即總經(jīng)理金志剛、權(quán)益投資部負責(zé)人桂躍強、固收部負責(zé)人蔣利娟、風(fēng)控負責(zé)人蘇小婭及集中交易室負責(zé)人龐水珍。

（文章來源：財中社）

(原標題：深度 | 凈值及換手率皆倒數(shù)第一，泰康基金初敗中證A500ETF)

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