鵬華產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A：2024年第三季度利潤(rùn)1.33億元 凈值增長(zhǎng)率15.62%

　　AI基金鵬華產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A（011568）披露2024年三季報(bào)報(bào)告，第三季度基金利潤(rùn)1.33億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0932元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為15.62%，截至三季報(bào)末，基金規(guī)模為9.96億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為0.732元?；鸾?jīng)理是蔣鑫，目前管理7只基金。其中，截至10月29日，鵬華普天收益混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)5.42%；鵬華遠(yuǎn)見成長(zhǎng)混合A最低，為-6.32%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，伴隨一系列政策的推出，市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。我們看好后面市場(chǎng)的表現(xiàn)，認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)反轉(zhuǎn)進(jìn)入右側(cè)。等待政策時(shí)滯之后會(huì)產(chǎn)生新的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，這也將是市場(chǎng)反轉(zhuǎn)后的新主線，這一定是遠(yuǎn)期看得到空間、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的方向，而過去3年多以來紅利風(fēng)格的超額收益大概率完結(jié)了。三季度，我們的持倉(cāng)仍以醫(yī)藥、電子為主，廣大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)培育出一大批創(chuàng)新藥，從產(chǎn)品到創(chuàng)新都在全面趕超，逐步具備全球創(chuàng)新力，海外授權(quán)的數(shù)量快速增長(zhǎng)。半導(dǎo)體經(jīng)過2年下行周期后，于2023年下半年見底，半導(dǎo)體與全球周期同步，今年可以看到電子周期品全面超預(yù)期。目前剛進(jìn)入右側(cè)，我們認(rèn)為權(quán)益資產(chǎn)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間大幅度的調(diào)整，估值仍很低。我們堅(jiān)持逆向投資，挑選：1）那些遠(yuǎn)期空間大、估值低，悲觀預(yù)期充分，基本面有趨勢(shì)性向上變化的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。2）經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，資本開支高峰將過去，盈利能力將顯著提升的行業(yè)。3）供給大幅快速出清、長(zhǎng)期需求仍在、未來供給存在缺口的行業(yè)。未來我們?nèi)詴?huì)努力做出前瞻的研究，在具備較高性價(jià)比的行業(yè)和企業(yè)中挖掘超額收益的機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)為持有人創(chuàng)造超額回報(bào)。

　　截至10月29日，鵬華產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.43%，位于同類可比基金30/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.30%，位于同類可比基金72/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.97%，位于同類可比基金213/255；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-25.78%，位于同類可比基金78/219。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.1931，位于同類可比基金107/220。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為44.35%，同類可比基金排名135/221。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.56%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為76.13%，同類平均為85.67%。2024年三季度末基金達(dá)到89.56%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為46.17%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為9.96億元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是百濟(jì)神州、匯頂科技、信達(dá)生物、彩虹股份、和黃醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、瀾起科技、藥明生物、長(zhǎng)春高新、華天科技。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A：2024年第三季度利潤(rùn)1.33億元 凈值增長(zhǎng)率15.62%)

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