嘉實(shí)新優(yōu)選混合：2024年第三季度利潤404.03萬元 凈值增長率16.76%

　　AI基金嘉實(shí)新優(yōu)選混合（002149）披露2024年三季報(bào)，第三季度基金利潤404.03萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1134元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為16.76%，截至三季度末，基金規(guī)模為2940.85萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至11月8日，單位凈值為0.923元。基金經(jīng)理是熊昱洲，目前管理4只基金近一年均為負(fù)收益。其中，截至11月8日，嘉實(shí)新能源新材料股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)-1.01%；截至11月7日，嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭股票(QDII)人民幣A最低，為-17.14%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們還是認(rèn)為股票的短期運(yùn)行充滿了隨機(jī)性，但長周期而言是業(yè)績增長的趨勢線和估值擺動(dòng)的疊加，其中最為關(guān)鍵的是業(yè)績增長的趨勢線，但估值周期的擺動(dòng)也會(huì)在中期甚至2-3年的時(shí)間周期內(nèi)對股價(jià)回報(bào)產(chǎn)生比較顯著的影響。一方面，只要業(yè)績增長趨勢線依然向上，且估值并不顯著的高，那么對應(yīng)的股價(jià)回報(bào)最終一定會(huì)跟上；另一方面，估值的向下周期性回?cái)[，可能也會(huì)讓一些優(yōu)秀甚至卓越的公司，階段性回報(bào)受到顯著壓制甚至出現(xiàn)明顯回調(diào)，也即是歷史上多次出現(xiàn)的“十倍股魔咒”。因此我們在資產(chǎn)配置的過程之中，不僅僅要考慮產(chǎn)業(yè)趨勢的本身，也需要結(jié)合個(gè)股自身的經(jīng)營周期和估值擺動(dòng)周期的力量。

　　截至11月8日，嘉實(shí)新優(yōu)選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.56%，位于同類可比基金28/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.22%，位于同類可比基金155/181；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.56%，位于同類可比基金158/169；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-44.96%，位于同類可比基金76/101。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.2404，位于同類可比基金53/99。

　　截至11月8日，基金近三年最大回撤為62.29%，同類可比基金排名17/101。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.85%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.88%，同類平均為86.27%。2024年三季度末基金達(dá)到94.31%的最高倉位，2018年上半年末最低，為1.25%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為2940.85萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年三季度末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、億緯鋰能、天奈科技、欣旺達(dá)、科達(dá)利、匯川技術(shù)、新宙邦、圣邦股份、晶升股份、科博達(dá)。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)新優(yōu)選混合：2024年第三季度利潤404.03萬元 凈值增長率16.76%)

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