完成！市場首例

　　11月15日，國元證券發(fā)布公告稱，持有人會(huì)議表決通過了將國元元贏四個(gè)月定期開放型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人變更為長盛基金的議案。這意味著，“國元元贏四個(gè)月定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”正式轉(zhuǎn)型為“長盛元贏四個(gè)月定期開放型證券投資基金”。

　　值得關(guān)注的是，這是市場首例通過召開持有人會(huì)議表決方式完成管理人變更的大集合產(chǎn)品，也是市場首例變更管理人的債券型大集合產(chǎn)品，是繼方正證券后行業(yè)第二例到期券商集合資管計(jì)劃落地公募。

　　首例債券型大集合產(chǎn)品管理人完成變更

　　11月15日，國元元贏四個(gè)月定期開放型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人正式變更為長盛基金。公開資料顯示，長盛基金是國元證券參股子公司，國元證券持有其41%的股份。

　　根據(jù)公告，參加大會(huì)表決的集合計(jì)劃份額持有人或其代理人所持有的集合計(jì)劃份額共計(jì)466506454.46份，占權(quán)益登記日集合計(jì)劃總份額的67.72%。其中，同意票所代表的集合計(jì)劃份額為439923557.98份，同意票所代表的集合計(jì)劃份額占參加本次大會(huì)表決的集合計(jì)劃份額持有人或其代理人所持集合計(jì)劃份額的94.30%。

　　按照產(chǎn)品合同，對(duì)于旗下無控股公募基金公司的證券公司而言，旗下大集合產(chǎn)品變更管理人需召開持有人會(huì)議審議通過，由持有人會(huì)議權(quán)益登記日集合計(jì)劃總份額的二分之一（含二分之一）以上集合計(jì)劃份額的持有人參加，并經(jīng)參加持有人大會(huì)的集合計(jì)劃份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上（含三分之二）通過方可進(jìn)行管理人變更。

　　公開資料顯示，國元元贏四個(gè)月定開債成立于2021年10月28日，集合管理人為國元證券，托管人為招商銀行，按照合同規(guī)定，原計(jì)劃將于2024年10月27日到期。截至2024年11月8日，其成立以來收益率為12.39%，最近3年同類排名105/607。

　　值得一提的是，國元元贏四個(gè)月定開債變更管理人為市場首例債券型大集合產(chǎn)品管理人變更案例。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，市場共有190只存量大集合產(chǎn)品，其中有91只債券型大集合產(chǎn)品，接近半壁江山。

　　基金經(jīng)理、費(fèi)率等同步調(diào)整

　　在管理人完成變更的同時(shí)，產(chǎn)品的投資策略、費(fèi)率等也迎來調(diào)整。

　　國元證券上月曾發(fā)布公告稱，變更后，上述產(chǎn)品的投資經(jīng)理將由長盛基金旗下基金經(jīng)理張建擔(dān)任。張建曾任中國銀河證券交易員、投資助理、銀河金匯證券資管投資助理、投資主辦人。2021年11月，張建加入長盛基金固定收益部，目前在管基金規(guī)模超過120億元。

　　此外，本次產(chǎn)品變更還涉及調(diào)整產(chǎn)品費(fèi)率結(jié)構(gòu)、變更產(chǎn)品會(huì)計(jì)師事務(wù)所、調(diào)整估值方法、調(diào)整信用評(píng)級(jí)限制及調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)等，并相應(yīng)修訂產(chǎn)品法律文件。

　　例如，變更管理人后，產(chǎn)品管理費(fèi)率將由0.50%調(diào)整至0.30%，托管費(fèi)率由0.15%調(diào)整至0.10%，同時(shí)新增銷售服務(wù)費(fèi)0.15%。據(jù)此計(jì)算，本次變更管理人后，產(chǎn)品總費(fèi)率由原來的年費(fèi)率0.65%下調(diào)至0.55%。國元證券表示，下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，有利于減輕投資者的投資成本，提高產(chǎn)品的競爭力與客戶體驗(yàn)。

　　券商大集合產(chǎn)品改造不斷升溫

　　大集合產(chǎn)品自改造以來，其存續(xù)期一直受到嚴(yán)格限制，原則上不得超過3年?！敖酉聛?，對(duì)于那些沒有參股公募基金、同時(shí)又明確未來不能參與公募的券商，旗下大集合產(chǎn)品很可能面臨到期清盤的壓力?！睖夏橙倘耸糠Q。

　　事實(shí)上，上述情況已有跡可循。例如，9月中旬，方正證券宣布旗下方正證券鑫悅一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃清盤，原因是該資產(chǎn)管理合同生效日起存續(xù)期不得超過3年。第一創(chuàng)業(yè)創(chuàng)享純債債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃也在9月初因滿3年存續(xù)期清盤。

　　當(dāng)下，有部分尚未取得公募牌照的券商或券商資管公司，其旗下一些資管集合產(chǎn)品的三年期期限即將到期。除到期清盤外，變更管理人、改造成為私募產(chǎn)品是多數(shù)券商的首選。

　　比如，天風(fēng)證券資管此前宣布，旗下天風(fēng)六個(gè)月滾動(dòng)持有債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃自2021年9月22日起生效，存續(xù)期將屆滿3年，由于該集合計(jì)劃的投資者眾多，本著保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則，現(xiàn)擬將該集合計(jì)劃改造為私募集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，符合適當(dāng)性要求的投資者可選擇將該集合計(jì)劃份額轉(zhuǎn)換為私募資產(chǎn)管理計(jì)劃份額。

　　再如，去年9月，方正證券金立方一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人變更為旗下公募子公司方正富邦基金，為行業(yè)資管大集合產(chǎn)品管理人向公募基金公司移交的首例。

　　有券商人士分析認(rèn)為，隨著監(jiān)管規(guī)定的實(shí)施及推進(jìn)，越來越多券商獲取公募牌照，券商集合資管計(jì)劃到期后變更為券商公募子公司管理的情況可能會(huì)越來越多。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：完成！市場首例)

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