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看好權(quán)益資產(chǎn) 績(jī)優(yōu)基金去年四季度增配科技成長(zhǎng)

2025年01月22日 02:02
來源: 上海證券報(bào)
編輯:東方財(cái)富網(wǎng)

  公募基金2024年四季報(bào)進(jìn)入密集披露期,績(jī)優(yōu)投資大咖的投資動(dòng)向得以曝光。在去年四季度震蕩的市場(chǎng)行情中,多數(shù)基金保持較高倉位運(yùn)作,并加大了對(duì)科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的配置。

  強(qiáng)調(diào)進(jìn)攻性提升權(quán)益資產(chǎn)倉位

  在去年的震蕩調(diào)整行情中,基金經(jīng)理大多提高了進(jìn)攻性,提升了權(quán)益資產(chǎn)的倉位。

  以趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期混合為例,截至去年底,權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例為87.42%,較去年9月底提高3個(gè)百分點(diǎn)以上。

  黃海管理的萬家新利靈活配置混合的股票倉位也顯著提升。截至去年底,萬家新利靈活配置混合的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例從去年9月底的85.11%提升至92.47%。該基金的持倉也更加集中,截至去年底,前十大重倉股持倉市值占基金凈值比為80.35%,遠(yuǎn)高于去年三季度末的70.6%。

  “去年四季度,萬家新利靈活配置混合的倉位經(jīng)歷了先降后升的過程,更加集中于我們中長(zhǎng)期看好的低負(fù)債、高分紅和高現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)企業(yè)?!痹邳S??磥恚瑖?guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的權(quán)益資產(chǎn)吸引力越發(fā)凸顯,特別是那些具有壟斷性的業(yè)務(wù)模式、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)杠桿等特征的企業(yè),其估值還處于顯著折價(jià)的狀態(tài)。

  此外,截至去年底,銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)混合、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、銀華心選一年持有期混合等基金的權(quán)益?zhèn)}位均超過90%。

  布局未來加碼科技成長(zhǎng)領(lǐng)域

  從調(diào)倉情況看,去年四季度,多位基金經(jīng)理加大了對(duì)科技領(lǐng)域的配置。

  以陳一峰管理的安信價(jià)值精選股票為例,其對(duì)電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥等行業(yè)的配置比例有所提高,對(duì)農(nóng)業(yè)、食品飲料、化工等行業(yè)的配置比例有所下降。從安信價(jià)值精選股票前十大重倉股來看,和去年9月底相比,截至去年底,中微公司邁瑞醫(yī)療、石頭科技成為基金新進(jìn)前十大重倉股。

  神愛前管理的平安策略先鋒混合加碼了科技板塊,同時(shí)減倉了消費(fèi)、周期等板塊。從該基金的前十大重倉股看,截至去年底,上汽集團(tuán)沃爾核材、中興通訊中芯國(guó)際、兆易創(chuàng)新、普冉股份成為基金新進(jìn)前十大重倉股。其中,上汽集團(tuán)位列基金第一大重倉股。

  部分投資老將也開始重視對(duì)科技新領(lǐng)域的研究。睿遠(yuǎn)基金老將傅鵬博表示,2024年以來加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn),如人工智能、AR/VR、汽車智能駕駛等領(lǐng)域的研究和積累,這些科技新領(lǐng)域可能影響世界經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)行業(yè)格局,后續(xù)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

  從傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值前十大重倉股來看,和2024年三季度末相比,截至2024年底,舜宇光學(xué)科技成為基金新進(jìn)前十大重倉股。

  樂看后市看好權(quán)益投資機(jī)會(huì)

  展望后市,銀華心選一年持有期混合基金經(jīng)理李曉星表示,在一系列政策組合拳的效用下,好的因素會(huì)逐漸積累,經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期逐步抬升。隨著基本面的預(yù)期回暖,權(quán)益市場(chǎng)2025年有望迎來更多的資金。

  歲末年初,基金經(jīng)理積極尋覓投資機(jī)會(huì),為后續(xù)儲(chǔ)備投資標(biāo)的,上市公司業(yè)績(jī)成為核心關(guān)注要素。傅鵬博表示,年初挖掘的線索通常會(huì)轉(zhuǎn)化為全年的投資機(jī)會(huì)。由于市場(chǎng)有很多不確定性,選股要全面考察公司的投資回報(bào)率、每股自由現(xiàn)金流、凈利潤(rùn)和收入增長(zhǎng)的匹配度,以及高股息公司分紅穩(wěn)定性等。2025年一季度,上市公司先期披露的財(cái)報(bào)會(huì)給投資者提供更多關(guān)于景氣度的線索,這些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)常會(huì)成為年內(nèi)投資主線。

  “長(zhǎng)期來看,上市公司的股價(jià)仍將由公司的基本面即業(yè)績(jī)來決定,我們持續(xù)尋找哪些是2025年具備業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)潛力的細(xì)分行業(yè)和公司?!苯汇y施羅德趨勢(shì)優(yōu)先混合基金經(jīng)理?xiàng)罱鸾鹩^察發(fā)現(xiàn),目前很多細(xì)分行業(yè)已經(jīng)逐步出清,同時(shí)部分企業(yè)的逆周期投入也即將步入收獲期,預(yù)計(jì)2025年會(huì)出現(xiàn)很多細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)秀公司。

(文章來源:上海證券報(bào))

(原標(biāo)題:看好權(quán)益資產(chǎn) 績(jī)優(yōu)基金去年四季度增配科技成長(zhǎng))

(責(zé)任編輯:126)

 
 
 
 

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