個人養(yǎng)老金全國推行“滿月” 286只個人養(yǎng)老金基金業(yè)績大比拼丨21惠養(yǎng)老

　　個人養(yǎng)老金制度全面實施“滿月”。

　　經(jīng)過兩年多的探索，2024年12月15日，個人養(yǎng)老金制度全面實施，稅收優(yōu)惠政策實施范圍擴大到全國、金融產品種類進一步擴容。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月22日，目前可供投資者選擇的個人養(yǎng)老金基金產品達286只，其中包括201只養(yǎng)老FOF產品和85只指數(shù)基金。

　　整體來看，286只個人養(yǎng)老金基金業(yè)績分化顯著。截至2024年底，運作滿2年的FOF基金產品數(shù)量總共132只，近兩年的投資收益中，58只養(yǎng)老FOF產品取得負收益，包括華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y、工銀養(yǎng)老2050Y、民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有Y、銀華尊和養(yǎng)老2030三年持有Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y和華夏養(yǎng)老2050五年Y等。興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y、中歐預見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)Y和華夏保守養(yǎng)老Y位列前三，年化收益率為4.25%、3.95%和3.85%。

　　由于個人養(yǎng)老金指數(shù)基金Y份額剛運行不久，因此業(yè)績參考產品對應的A份額收益情況來看，2024年，業(yè)績表現(xiàn)最好的富國創(chuàng)業(yè)板聯(lián)接A回報率高達34.74 %，而摩根中證A500聯(lián)接A以虧損4.92 %成為業(yè)績表現(xiàn)最差的產品。

　　談及個人養(yǎng)老金基金業(yè)績分化的原因，有業(yè)內人士認為，近兩年資本市場的不確定性和波動性加大，給個人養(yǎng)老金基金的投資收益帶來了一定的沖擊。此外，管理人的資產配置和投資能力、風險控制水平存在差異，也使得基金業(yè)績分化顯著。

部分個人養(yǎng)老金基金產品業(yè)績

　　近六成養(yǎng)老FOF取得正收益

　　兩年前，129只養(yǎng)老目標FOF入圍首批個人養(yǎng)老金基金名錄。

　　經(jīng)過擴容，截至2025年1月22日，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量已經(jīng)達到286只。其中，養(yǎng)老目標FOF共計201只，包括79只養(yǎng)老目標日期基金和122只養(yǎng)老目標風險基金產品。

　　九成以上的養(yǎng)老FOF基金在2024年取得正收益。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年底，運作滿1年的FOF基金產品數(shù)量為178只，其中10只產品取得負收益，168只產品獲得正收益。

　　據(jù)濟安金信養(yǎng)老研究中心統(tǒng)計，養(yǎng)老FOF基金在2024年的平均收益率為4.45%，中位數(shù)為4.68%。南方養(yǎng)老2045三年Y收益最高，達到了13.28%，華夏養(yǎng)老2055五年Y收益最低，為-9.674%。

　　此外，天弘永裕平衡養(yǎng)老目標三年Y、廣發(fā)養(yǎng)老2050五年持有Y、建信優(yōu)享進取養(yǎng)老目標五年持有Y、中歐預見積極養(yǎng)老目標五年持有Y等養(yǎng)老FOF基金在2024年也取得不錯的收益，均超過10%。

　　時間拉長至兩年，截至去年年末，運作滿2年的FOF基金產品數(shù)量為132只，74只產品近兩年取得正收益，接近六成，58只產品負收益。2023至2024年度，兩年FOF基金產品的平均收益率為0.16%，中位數(shù)為1.01%，最高年化收益為興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y的4.25%，最低收益為華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有Y-8.34%。

　　有公募基金公司認為，近幾年來，市場震蕩，權益市場波動較大，受市場行情影響，養(yǎng)老FOF基金收益不及預期，不過，權益市場自去年9月下旬以來漲幅較大，個人養(yǎng)老金基金因配置權益類資產而受益明顯，收益有所好轉。

　　85只權益類指數(shù)基金業(yè)績分化

　　兩年試點后，個人養(yǎng)老金基金迎來新品種，首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產品目錄。

　　其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

　　由于個人養(yǎng)老金指數(shù)基金Y份額剛運行不久，因此業(yè)績參考產品對應的A份額收益情況。

　　2024年，業(yè)績表現(xiàn)最好的富國創(chuàng)業(yè)板聯(lián)接A回報率高達34.74 %，而業(yè)績表現(xiàn)最差的摩根中證A500聯(lián)接A，虧損4.92%。

　　成立超過兩年的基金產品中，近兩年易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A、博時創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A、華安創(chuàng)業(yè)板50A等收益較為靠后，年化收益率分別為-4%，-3.78%和-3.64%。創(chuàng)金合信紅利低波動A、華泰柏瑞紅利低波動ETF聯(lián)接A、嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接A則收益靠前，年化收益率高達15.56%、15.77%和19.15%。

　　對于權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金供給，浙商證券分析師廖靜池認為，盡管當前個人養(yǎng)老金繳費規(guī)模較少，對權益投資的影響尚不明顯。但伴隨更多權益指數(shù)基金供給增加，個人養(yǎng)老金制度對于投資者的吸引力或將逐步上升，且不足3000元的人均繳費金額距繳費上限可提升空間較大，未來繳費率加人均繳費金額有望迎來“雙擊”，成長、紅利風格有望進一步受益。

　　開戶熱度高而繳費規(guī)模有限

　　人社部數(shù)據(jù)顯示，2022 年末，全國個人養(yǎng)老金參與人數(shù)為 1954萬人，實際完成資金繳存的人數(shù)為613萬人，占比約為開戶總數(shù)的三成。個人養(yǎng)老金總繳費金額142億元，人均繳存約2300元。

　　2023年末，全國個人養(yǎng)老金參與人數(shù)近5300萬人，實際完成資金繳存的人數(shù)占比約為 22%，總繳費金額約 280億元，人均繳存約2400元，相比1.2萬/ 年的繳費上限有較大提升空間。

　　截至2024年11月末，我國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)為7279萬人，較2023年11 月增長約38%，較 2022年末增長近2.7倍。

　　針對困難與挑戰(zhàn)，有公募基金人士給出對策和建議，一是加大投教服務，創(chuàng)新投教方式。根據(jù)調研，70%的投資者只開戶不繳費，說明我國居民的養(yǎng)老意識依然停留在被動養(yǎng)老層面?？杉訌姞I銷團隊、養(yǎng)老投資團隊與渠道的互聯(lián)互通，優(yōu)化個人養(yǎng)老基金的推廣節(jié)奏，持續(xù)豐富養(yǎng)老投教活動。

　　二是提高專業(yè)能力，保持長期穩(wěn)健業(yè)績。根據(jù)調研，養(yǎng)老投資者開通賬戶后投資養(yǎng)老FOF的Y份額主要追求絕對收益，因此建議提升養(yǎng)老產品的絕對收益水平和風險控制能力。

　　三是加大產品供給，推動新發(fā)和持營齊頭并進。在推動新發(fā)方面，爭取加快落地穩(wěn)健型養(yǎng)老FOF和平衡型養(yǎng)老FOF，在持營方面，集中資源做大績優(yōu)產品。

　　四是重視基金投顧的作用，加快養(yǎng)老與投顧的融合?；鹜额櫩蔀橥顿Y者提供合適的養(yǎng)老產品或產品組合，使用策略化的定投等形式為投資者打造合適的養(yǎng)老方案。由于投資者在進行養(yǎng)老投資決策時，需要考慮自身的年齡、收入、積蓄、支出、風險偏好等因素，養(yǎng)老是投顧發(fā)揮作用的較佳場景之一。但目前，個人養(yǎng)老第三支柱的賬戶是否能通過基金投顧的方式進行委托管理尚需進一步明確，基金投顧僅可以養(yǎng)老投顧的名義打造場景化的解決方案，還不能獲得個人養(yǎng)老第三支柱的稅優(yōu)等政策優(yōu)惠。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：個人養(yǎng)老金全國推行“滿月” 286只個人養(yǎng)老金基金業(yè)績大比拼丨21惠養(yǎng)老)

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