券商晨會(huì)精華：主動(dòng)權(quán)益基金加倉(cāng)科創(chuàng)成長(zhǎng) 通信擁擠度改善

　　財(cái)聯(lián)社1月24日訊，市場(chǎng)昨日沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.36萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量2194億。盤面上，熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股下跌。板塊方面，保險(xiǎn)、銀行、智譜AI、農(nóng)業(yè)等板塊漲幅居前，AI眼鏡、PCB概念、電商、汽車整車等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.51%，深成指跌0.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中信建投指出，主動(dòng)權(quán)益基金加倉(cāng)科創(chuàng)成長(zhǎng)通信擁擠度改善；中泰證券認(rèn)為，短期可關(guān)注周期品的修復(fù)脈沖，中期繼續(xù)關(guān)注行業(yè)α；華泰證券表示，政策激勵(lì)助力年末沖刺，汽車板塊景氣有望高位運(yùn)行。

　　中信建投：主動(dòng)權(quán)益基金加倉(cāng)科創(chuàng)成長(zhǎng)通信擁擠度改善

　　中信建投指出，2024年4季度，主動(dòng)權(quán)益基金股票倉(cāng)位達(dá)到83.4%，環(huán)比下降0.2pct。在流動(dòng)性和市場(chǎng)情緒雙雙改善的環(huán)境里，主動(dòng)權(quán)益基金加大了對(duì)成長(zhǎng)風(fēng)格（+3.0pct）尤其是科創(chuàng)板塊（+2.5pct）的配置力度。

　　行業(yè)配置方面，增配較多行業(yè)主要有電子、銀行、電力設(shè)備、汽車；擁擠度較高行業(yè)主要有電力設(shè)備、家用電器、電子、通信，但通信行業(yè)的配置擁擠度在四季度出現(xiàn)了較明顯的改善。

　　中泰證券：短期可關(guān)注周期品的修復(fù)脈沖，中期繼續(xù)關(guān)注行業(yè)α

　　中泰證券指出，短期可關(guān)注周期品的修復(fù)脈沖，中期繼續(xù)關(guān)注行業(yè)α。從日歷效應(yīng)來(lái)看，2月是春季躁動(dòng)的核心時(shí)點(diǎn)，化工、鋼鐵、農(nóng)林牧漁和建材等周期品具備歷史高勝率、高賠率的特征，短期可關(guān)注這些行業(yè)的脈沖式修復(fù)機(jī)會(huì)。需要明確的是，2月歷史表現(xiàn)占優(yōu)的行業(yè)，后續(xù)勝率和賠率都會(huì)出現(xiàn)非常明顯的回調(diào)，降幅排名同樣靠前。原因在于3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)報(bào)集中落地，周期行業(yè)會(huì)面臨估值與業(yè)績(jī)匹配的考驗(yàn)。

　　華泰證券：政策激勵(lì)助力年末沖刺，汽車板塊景氣有望高位運(yùn)行

　　華泰證券指出，2024年四季度以舊換新政策激勵(lì)疊加年末沖量，車市消費(fèi)持續(xù)升溫——2024年報(bào)廢更新補(bǔ)貼累計(jì)申請(qǐng)達(dá)到了292萬(wàn)輛，其中四季度申請(qǐng)量179萬(wàn)份，環(huán)比+76%；零售銷量也環(huán)比增長(zhǎng)27%至736萬(wàn)輛，或帶動(dòng)乘用車板塊四季度迎來(lái)收入、利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。2025年以舊換新補(bǔ)貼延續(xù)，報(bào)廢更新補(bǔ)貼范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，有望引領(lǐng)需求向上。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：券商晨會(huì)精華：主動(dòng)權(quán)益基金加倉(cāng)科創(chuàng)成長(zhǎng) 通信擁擠度改善)

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