迷你FOF持續(xù)泛濫 四季度規(guī)模環(huán)比再降一成 有的產(chǎn)品從5000萬驟降到400萬

　　號稱是“基金專業(yè)買手”的FOF產(chǎn)品最新現(xiàn)況如何？

　　截至目前，公募基金四季報(bào)已披露完畢，從FOF基金的規(guī)模及數(shù)量來看，全市場FOF基金共計(jì)500只（不同份額合并計(jì)算，下同），其中普通FOF基金231只，養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金269只；全市場FOF基金管理規(guī)模為1321.81億元，F(xiàn)OF基金管理規(guī)模較上季度減少135億元，環(huán)比減少9.27%。

　　財(cái)聯(lián)社記者還發(fā)現(xiàn)，不少去年剛剛成立的次新FOF規(guī)模下降迅速。除此之外，當(dāng)前市場還存在大量瀕臨清盤的迷你型FOF。

　　從FOF基金整體業(yè)績來看，去年四季度表現(xiàn)最好的為債券FOF基金，漲幅為1.28%；表現(xiàn)最差的為股票FOF 基金，跌幅為2.92%。

　　FOF規(guī)模較上季度減少135億元

　　據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，全市場FOF基金共計(jì)500只（不同份額合并計(jì)算），其中普通FOF基金231只，養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金269只；FOF基金數(shù)量較上季度減少1只。

　　規(guī)模方面，全市場FOF基金管理規(guī)模為1321.81億元，其中普通FOF基金規(guī)模為723.10億元，養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金規(guī)模為598.71億元；FOF基金管理規(guī)模較上季度減少135億元，環(huán)比減少9.27%。

　　增減幅度來看，相較于上個(gè)季度，四季度超六成FOF規(guī)模下降。如中銀睿澤穩(wěn)健3個(gè)月持有A，上個(gè)報(bào)告期末該基金規(guī)模為5059.02萬元，截至去年四季度末，其規(guī)模已下降到407.20萬元，環(huán)比減少91.95%；再如華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)D，去年三季度末規(guī)模為45.46萬元，四季度時(shí)僅剩4.07萬元，環(huán)比減少91.05%。

　　另一面，部分FOF規(guī)模增長較快。如廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有Y，該基金于去年8月成立，截至三季度末該基金規(guī)模僅有0.02萬元，四季度時(shí)已增至1098.88萬元；再如華安盈瑞穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有E，從上個(gè)報(bào)告期的4.29萬元增長至7.01億元；永贏慧盈一年持有C也從17.45萬元增至2.26億元。

　　僅有少數(shù)FOF基金管理人實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長

　　基金管理人方面，截至2024年12月31日，全市場共有70家基金管理人布局了普通FOF基金，63家基金管理人布局了養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金；布局普通FOF基金的管理人數(shù)量較上季度減少一家，布局養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金的管理人數(shù)量較上季度持平。從市場集中度來看，F(xiàn)OF基金規(guī)模排名前十的管理人所占市場份額為63.84%，較上季度略有下降。

　　具體到機(jī)構(gòu)來看，全市場共有12家基金管理人的普通FOF基金管理規(guī)模達(dá)到20億元以上，其中興證全球基金的普通FOF基金管理規(guī)模最高，為100.48億元；華安基金的普通FOF基金管理規(guī)模較上季度環(huán)比增長316.37%，增幅最大，而東證資管環(huán)比減少了38.02%，降幅最大。值得一提的是，12家中僅有華安基金實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長。

　　養(yǎng)老目標(biāo)FOF方面，全市場共有11家基金管理人的養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金管理規(guī)模達(dá)到20億元以上，其中興證全球基金的養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金管理規(guī)模最高，為52.73億元；工銀瑞信基金的養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金管理規(guī)模較上季度環(huán)比增長10.95%，增幅最大，交銀施羅德較上季度環(huán)比減少25.51%，降幅最大。

　　榜單中也僅有工銀瑞信基金實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長。

　　多只次新FOF規(guī)模下降迅速

　　除此之外，財(cái)聯(lián)社記者還發(fā)現(xiàn)，不少2024年剛剛成立的FOF基金規(guī)模迅速下降。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年成立的31只具可比數(shù)據(jù)的FOF中，共有18只規(guī)模下滑。

　　如去年3月成立的中銀睿澤穩(wěn)健3個(gè)月持有，上個(gè)報(bào)告期合計(jì)規(guī)模為6652.39萬元，四季度時(shí)為1067.61萬元，環(huán)比減少83.95%；于去年7月成立的東方紅欣悅穩(wěn)健配置3個(gè)月持有，合計(jì)規(guī)模從33.99億元下降至13.25億元，環(huán)比減少64.19%。

　　另外均為去年成立的華商融享穩(wěn)健配置3個(gè)月持有、華寶積極配置三個(gè)月持有、華夏聚安優(yōu)選三個(gè)月持有、東方紅欣和穩(wěn)健3個(gè)月持有等多只FOF在去年四季度規(guī)模減少較快，規(guī)模環(huán)比下降58.74%、56.88%、55.48%、48.70%。

　　截至去年末，市場中仍存在不少規(guī)模較小的迷你FOF，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，共12只FOF合計(jì)規(guī)模低于1000萬元，前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有最新合計(jì)規(guī)模僅有178.95萬元；119只FOF合計(jì)規(guī)模低于5000萬元，低于1億元的有230只，占比近半。

　　財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)OF的頭部效應(yīng)也較為明顯。合計(jì)規(guī)模在2億元以上的FOF共有177只，而高于30億元的FOF僅有4只，分別是中歐盈選穩(wěn)健6個(gè)月持有、興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有、交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年、興證全球積極配置。而合計(jì)規(guī)模在10億元以上的34只，高于2億元FOF基金中位數(shù)基本在3.41億元左右。

　　債券型FOF表現(xiàn)較好

　　根據(jù)天相FOF基金三級分類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2024年四季度，整體表現(xiàn)最好的為債券FOF基金；表現(xiàn)最差的為股票FOF基金。

　　具體來看，2024年四季度平均收益最高的為債券FOF基金，整體平均收益為1.28%，低于天相債券基金指數(shù)和中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率，較上季度的0.84%上漲0.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　其次為混合FOF基金，整體平均收益為-0.44%，較上季度的5.52%下降5.96個(gè)百分點(diǎn)。

　　股票FOF基金的季度整體收益最低，為-2.92%，跌幅高于天相股票基金指數(shù)和滬深300指數(shù)，較上季度的15.28%下降18.20個(gè)百分點(diǎn)。

　　養(yǎng)老目標(biāo)FOF方面，2024年四季度平均收益最高的為偏債養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金，整體平均收益為1.06%，較上季度的2.37%下降1.31個(gè)百分點(diǎn)。其次為均衡養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金，整體平均收益為-0.05%，較上季度的6.06%下降6.11個(gè)百分點(diǎn)。偏股養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金的季度整體收益最低，為-0.94%，較上季度的7.45%下降8.39個(gè)百分點(diǎn)。

　　產(chǎn)品方面，申萬菱信養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有在FOF產(chǎn)品中去年表現(xiàn)最好，凈值增長率達(dá)到17.14%，鵬華易誠積極3個(gè)月持有A凈值增長率超16%排名第二，中歐匯選A、南方養(yǎng)老2024三年Y、中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y等收益率均超過13%。

　　部分FOF產(chǎn)品業(yè)績較差，如華夏聚盛優(yōu)選一年持有A、華夏聚盛優(yōu)選一年持有C、華夏養(yǎng)老2055五年A等產(chǎn)品在去年凈值減少10%以上。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：迷你FOF持續(xù)泛濫，四季度規(guī)模環(huán)比再降一成，有的產(chǎn)品從5000萬驟降到400萬)

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