價(jià)值投資老將曹名長(zhǎng)卸任 18年投資生涯戰(zhàn)績(jī)輝煌

　　臨近春節(jié)，又有知名基金經(jīng)理離職消息。

　　近日，中歐基金發(fā)布公告，曹名長(zhǎng)因個(gè)人原因自即日起卸任中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)、中歐潛力價(jià)值、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選、中歐恒利4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，并由同樣來(lái)自?xún)r(jià)值組的藍(lán)小康、羅佳明、沈悅等基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)接任管理。據(jù)了解，上述4只產(chǎn)品均采用“多基金經(jīng)理共管”模式進(jìn)行團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作管理，此次調(diào)整后將由原共管基金經(jīng)理繼續(xù)管理，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品平穩(wěn)交接。

　　中歐基金方面向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，公司衷心感謝曹名長(zhǎng)任職期間作出的巨大貢獻(xiàn)。作為深度價(jià)值投資老將，曹名長(zhǎng)在加入中歐基金的近十年間，不僅為其管理產(chǎn)品創(chuàng)造了長(zhǎng)期超額收益，也打造了一支理念一致、風(fēng)格清晰、實(shí)力出眾的中歐價(jià)值投資團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)了中歐長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的落地和投研文化的傳承。

　　平穩(wěn)交接

　　公開(kāi)資料顯示，曹名長(zhǎng)歷任君安證券公司研究所研究員，閩發(fā)證券上海研發(fā)中心研究員，紅塔證券資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理，百瑞信托有限責(zé)任公司信托經(jīng)理，新華基金管理公司總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。2015年6月18日，曹名長(zhǎng)加入中歐基金，歷任權(quán)益投決會(huì)委員。

　　中歐基金方面表示，此次接任曹名長(zhǎng)管理基金的價(jià)值組基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)包括價(jià)值組負(fù)責(zé)人藍(lán)小康，他現(xiàn)任中歐基金權(quán)益投決會(huì)委員，擁有超13年投研經(jīng)驗(yàn)，超7年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。接任者還有價(jià)值組核心干將羅佳明，擁有超13年投研經(jīng)驗(yàn)，超5年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，以及中歐基金自主培養(yǎng)的新生代基金經(jīng)理沈悅，自2015年加入公司，擁有超9年投研經(jīng)驗(yàn)，超4年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。

　　記者查閱天天基金網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，藍(lán)小康的投研能力優(yōu)秀。他目前管理中歐價(jià)值回報(bào)混合、中歐融恒平衡混合、中歐紅利優(yōu)享混合和中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合4只基金，任職回報(bào)在10%～100%之間，其中，中歐紅利優(yōu)享混合基金業(yè)績(jī)最佳，A份額任職回報(bào)91.9%、C份額任職回報(bào)82.22%。

　　接任者沈悅的投資業(yè)績(jī)略遜。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，沈悅目前管理基金共有6只，分別是中歐聚優(yōu)港股通混合發(fā)起基金、中歐豐泓滬港深混合基金、中歐恒利三年定開(kāi)混合基金、中歐潛力價(jià)值靈活配置混合基金、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選混合基金和中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合基金。

　　從任職回報(bào)來(lái)看，沈悅管理的多數(shù)基金任職回報(bào)為正，但也有幾只為負(fù)。其中最高者是中歐成長(zhǎng)優(yōu)選混合基金E份額，任職回報(bào)為61.07%。

　　羅佳明的管理業(yè)績(jī)則更遜色一些。根據(jù)天天基金網(wǎng)，羅佳明參與管理的多只基金任職回報(bào)均為負(fù)，有的基金任職回報(bào)跌超30%。

　　記者注意到，藍(lán)小康、羅佳明和沈悅并非剛剛接手曹名長(zhǎng)管理基金，而是很早以前就已經(jīng)跟曹名長(zhǎng)共同管理多只基金。從2017年5月11日開(kāi)始，藍(lán)小康就開(kāi)始跟曹名長(zhǎng)共同管理中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合基金，2020年5月12日開(kāi)始，沈悅開(kāi)始與藍(lán)小康和曹名長(zhǎng)共同管理該基金，完美地實(shí)現(xiàn)了此次老將卸任交接工作。

　　價(jià)值投資、分散投資

　　曹名長(zhǎng)18年的投資生涯可謂碩果累累。他曾兩度摘獲極具分量的金牛獎(jiǎng)基金經(jīng)理個(gè)人獎(jiǎng)項(xiàng)，其管理的產(chǎn)品總計(jì)攬獲9座金?；皙?jiǎng)、7座明星基金獎(jiǎng)、6座金基金獎(jiǎng)。截至2024年三季度末，他管理的4只產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)78.04億元。

　　而數(shù)據(jù)更能顯示他的投研實(shí)力。根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，曹名長(zhǎng)在中歐基金參與管理過(guò)的基金共有7只，分別是，中歐紅利優(yōu)享混合基金、中歐潛力價(jià)值靈活配置基金、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選混合基金、中歐睿泓定開(kāi)混合基金、中歐恒利三年定期開(kāi)放混合基金、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合基金和中歐豐泓滬港深混合基金。這些基金任職回報(bào)最低21.2%（中歐恒利三年定期開(kāi)放混合基金），最高則高達(dá)132.16%（中歐豐泓滬港深混合基金A份額）。

　　濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王鐵牛在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，曹名長(zhǎng)在公募基金經(jīng)理中是一位典型的價(jià)值投資者，非常注重公司內(nèi)在價(jià)值的發(fā)掘。而且，他更傾向于選擇那些被市場(chǎng)低估但具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的公司，而不是盲目追逐熱點(diǎn)和賽道。他的投資風(fēng)格在市場(chǎng)波動(dòng)變化中能夠保持相對(duì)穩(wěn)定，通過(guò)長(zhǎng)期持有優(yōu)質(zhì)股票實(shí)現(xiàn)收益增長(zhǎng)。

　　王鐵牛表示，曹名長(zhǎng)在投資中更多采用自下而上的選股策略。通過(guò)深入研究企業(yè)的基本面，尋找具有較高性?xún)r(jià)比的企業(yè)。行業(yè)配置相對(duì)較為分散，主要集中在銀行、食品飲料、醫(yī)藥、房地產(chǎn)等行業(yè)為主，換手率較低，擅長(zhǎng)逆向投資。“在震蕩的市場(chǎng)環(huán)境中，曹名長(zhǎng)通過(guò)自身扎實(shí)的價(jià)值投資理念，穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)贏得了投資者的信任和市場(chǎng)的認(rèn)可?！蓖蹊F牛說(shuō)。

　　曹名長(zhǎng)所管理的產(chǎn)品以偏股混合型基金為主。天相投顧基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在資產(chǎn)配置方面，曹名長(zhǎng)管理的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例穩(wěn)定在90%左右，基金經(jīng)理幾乎不做大類(lèi)資產(chǎn)擇時(shí)。在板塊配置方面，其所管產(chǎn)品的持倉(cāng)在金融、科技、消費(fèi)、醫(yī)藥、制造、周期和其他七大板塊均衡配置，持倉(cāng)行業(yè)分布也相對(duì)分散。從個(gè)股配置來(lái)看，其所管產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股占比在40%至60%的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

（文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)）

(原標(biāo)題：價(jià)值投資老將曹名長(zhǎng)卸任 18年投資生涯戰(zhàn)績(jī)輝煌)

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