ETF基金周報丨人工智能ETF上周領漲，機構稱2025年重點看好AI落地和國產(chǎn)創(chuàng)新兩大方向

　　一、證券市場回顧

　　南財金融終端數(shù)據(jù)顯示，上周(1月20日-1月24日,下同)，上證綜指周內(nèi)上漲0.33%，收于3252.63點，最高3273.52點；深證成指周內(nèi)上漲1.29%，收于10292.73點，最高10411.47點；創(chuàng)業(yè)板指周內(nèi)上漲2.64%，收于2121.84點，最高2151.48點。在全球市場中，主要指數(shù)均上漲。納斯達克綜指上漲1.65%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲2.15%，標普500上漲1.74%。亞太地區(qū)，恒生指數(shù)上漲2.46%，日經(jīng)225指數(shù)上漲3.85%。

　　二、ETF市場表現(xiàn)

　　1、股票型ETF整體市場表現(xiàn)

　　上周股票型ETF周度收益率中位數(shù)為0.79%%。其中按照不同分類，規(guī)模指數(shù)ETF中華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200ETF周度收益率最高，為3.63%；行業(yè)指數(shù)ETF中南方中證全指計算機ETF周度收益率最高，為4.87%；策略指數(shù)ETF中華夏創(chuàng)業(yè)板低波價值ETF周度收益率最高，為2.79%；風格指數(shù)ETF中華夏創(chuàng)業(yè)板動量成長ETF周度收益率最高，為4.95%；主題指數(shù)ETF中華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF周度收益率最高，為8.83%。

　　2、股票型ETF漲跌幅排行

　　上周股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別為：華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(8.83%)、新華中證云計算50ETF(7.69%)、銀華中證5G通信主題ETF(6.9%)、華夏中證5G通信主題ETF(6.89%)、國泰中證全指通信設備ETF(6.77%)。詳情見下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別為：華泰上證紅利ETF(-4.04%)、銀華中證油氣資源ETF(-3.25%)、國泰中證油氣產(chǎn)業(yè)ETF(-3.23%)、匯添富中證能源ETF(-3.17%)、匯添富中證油氣資源ETF(-3.15%)。詳情見下表:

　　3、股票型ETF流動性

　　流動性方面，上周股票型ETF市場日均成交額減少4.2%，日均成交量增加4.5%，換手率增加0.03%。

　　4、股票型ETF資金流向

　　上周股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別為：南方中證1000ETF(流入20.43億元)、南方中證500ETF(流入19.02億元)、華泰柏瑞滬深300ETF(流入12.32億元)、易方達滬深300ETF發(fā)起式(流入10.51億元)、華夏中證1000ETF(流入8.48億元)。詳情見下表:

　　上周股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流入金額分別為：嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF(流出5.16億元)、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF(流出5.09億元)、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF(流出3.5億元)、國聯(lián)安中證全指半導體產(chǎn)品與設備ETF(流出2.07億元)、國泰中證全指證券公司ETF(流出2.03億元)。詳情見下表:

　　三、ETF融資融券情況

　　上周股票型ETF融資余額由前一周的497.412億元下降至486.181億元，融券余量由前一周的19.155億份下降至18.878億份。其中周內(nèi)融資買入額最高的ETF為華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF，買入總額為6.89億元；其中周內(nèi)融券賣出量最高的ETF為南方中證500ETF，賣出總量為0.05億份。

　　四、ETF存量市場情況

　　上周市場上存量ETF共計1076只，其中股票型ETF863只，債券型ETF29只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF140只。

　　基金規(guī)模方面，上周ETF市場總規(guī)模達到37385.69億元，較前一周增加407.76億元。其中，股票型ETF為28837.59億元，債券型ETF為2007.96億元，貨幣型ETF為1500.8億元，商品型ETF為752.04億元，跨境型ETF為4287.3億元。

　　上周股票型ETF的存量數(shù)量、規(guī)模分別占比整個ETF市場的80.2%、77.1%，股票型ETF為ETF市場上規(guī)模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規(guī)模較前一周增加352.58億元。其中按照不同分類，規(guī)模指數(shù)中南方中證500ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為32.12億元；行業(yè)指數(shù)中華寶中證全指證券公司ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為5.3億元；策略指數(shù)中招商中證紅利ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為2.94億元；風格指數(shù)中鵬揚中證500質(zhì)量成長ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為0.73億元；主題指數(shù)中華夏中證機器人ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為5.63億元。

　　五、ETF發(fā)行與成立

　　上周無新ETF發(fā)行；有10只新ETF成立,為:富國創(chuàng)業(yè)板50ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板50ETF、永贏中證A500ETF、嘉實創(chuàng)業(yè)板50ETF、海富通中證A500ETF、申萬菱信中證A500ETF、廣發(fā)深證基準做市信用債ETF、融通中證誠通央企紅利ETF、天弘深證基準做市信用債ETF、匯添富上證科創(chuàng)板50成份ETF。

　　六、機構觀點

　　1、國金證券：2025年重點看好AI落地和國產(chǎn)創(chuàng)新兩大方向

　　國金證券認為，綜合考慮國內(nèi)與海外環(huán)境的邊際變化，2025年重點看好AI落地和國產(chǎn)創(chuàng)新兩大方向。景氣度高位且維持或向上的是AI產(chǎn)業(yè)鏈(算力是景氣度高位維持，應用是景氣度向上加速)、智能駕駛(如激光雷達、車路云等)、C端炒股軟件(若行情能維持萬億以上成交量)、華為產(chǎn)業(yè)鏈、低空經(jīng)濟、量子等；景氣度較好且能維持的是數(shù)據(jù)要素、電力IT、EDA、出海等，景氣度拐點向上，強度較好的可能是信創(chuàng)、軍工IT，景氣度低位可能回暖，但強度不確定或者前低后高，逐季向上，關鍵看順周期落地節(jié)奏的是安防、網(wǎng)安、工業(yè)軟件、資本市場IT等，景氣度偏弱的可能是建筑地產(chǎn)IT、醫(yī)療IT等。

　　2、野村東方國際證券：2025年將是AI應用落地逆向檢驗AI資本開支持續(xù)性的關鍵時期

　　野村東方國際證券表示，DeepSeek開源R1推理模型，性能比肩openaio1且價格只有o1的約三十分之一；OpenAI發(fā)布首款AI代理工具Operator，能夠代理用戶執(zhí)行基于網(wǎng)頁的操作。我們認為，AI仍是2025年投資主線，或?qū)⒊掷m(xù)催化板塊行情。我們2025年度策略認為2025年將是AI應用落地逆向檢驗AI資本開支持續(xù)性的關鍵時期，我們建議投資組合平衡AI與非AI的選擇，建議關注三條主線：（1）與AI應用落地相伴而生的端側(cè)AI硬件普及；（2）美國新總統(tǒng)上任背景下，持續(xù)關注自主可控主線；（3）具備估值吸引力和新品周期催化的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：ETF基金周報丨人工智能ETF上周領漲，機構稱2025年重點看好AI落地和國產(chǎn)創(chuàng)新兩大方向)

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