DeepSeek掀起AI投資熱潮

　　春節(jié)假期，國產(chǎn)AI大模型DeepSeek以“低成本、高性能”的技術突破，極大吸引了資本市場的目光，券商加班加點密集召開電話會議，基金經(jīng)理也忙著研究投資機會。2月5日，A股迎來蛇年首個交易日，AI相關概念股表現(xiàn)強勁，股價攀升。從公募基金2024年四季報來看，不少基金經(jīng)理早已布局。

　　科技主題ETF領漲

　　A股春節(jié)休市，但DeepSeek的熱度貫穿整個假期。節(jié)后港股率先開盤，金山云、中芯國際、第四范式等AI板塊個股爆發(fā)。2月5日A股開市，AI板塊熱度不減，云服務、計算機軟件、互聯(lián)網(wǎng)媒體等板塊集體走強，相關ETF大漲。

　　截至收盤，萬家中證軟件服務ETF上漲9.83%，一度接近漲停；易方達中證軟件服務ETF、華夏中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF、嘉實中證軟件服務ETF等多只基金漲幅超8%，多只大數(shù)據(jù)、游戲等相關ETF漲幅也超過6%。

　　“DeepSeek最新模型的成功轟動全球科技市場，并使AI再度成為最受市場關注的投資主題之一?！蹦彻佳芯繂T表示，DeepSeek顯著降低了AI大模型的訓練和推理成本，或將重構全球AI的行業(yè)格局，并驅動AI算力競爭進一步加劇。對投資機構而言，如何從中敏銳捕捉到投資機會，或許也是一場競賽。

　　假期研究不停歇

　　春節(jié)假期，多家券商圍繞DeepSeek密集召開路演電話會議，發(fā)布相關研究報告。

　　除夕當晚，華泰證券率先舉行關于DeepSeek大模型拆解的電話會，吸引了數(shù)千次的瀏覽，被業(yè)內稱作“AI界的春晚”。此外，中信證券、中金公司、銀河證券等從算力、技術、應用、投資范式等不同角度，對AI未來的發(fā)展進行分析和探討。據(jù)公開信息統(tǒng)計，至2月4日，券商共舉辦了60余場路演。

　　不少公募基金經(jīng)理也緊繃著一根弦，假期尚未結束便已投入到工作中。“春節(jié)假期，學得最多的東西就是DeepSeek，并在不少場景中體驗了效果?！钡掳罨鸹鸾?jīng)理雷濤近日表示，“我花了許多時間研究這個產(chǎn)品背后的機理，以及可能帶來的影響。我相信它的火爆會在短期內對市場產(chǎn)生相對較大的沖擊?！?/p>

　　不少基金早已布局

　　2月5日，AI板塊個股迎來漲停潮，并行科技、飛利信、開普云、金山辦公等多只股票漲?；蚪咏鼭q停。從公募基金2024年四季報來看，不少基金經(jīng)理早已布局其中。

　　如萬家基金莫海波旗下多只基金在去年四季度大幅增持了金山辦公。截至2024年末，金山辦公已成為其第四大重倉股，持倉總市值達10.9億元。此外，大成基金王帥管理的大成互聯(lián)網(wǎng)思維混合、中歐基金周蔚文和馮爐丹共同掌管的中歐新藍籌混合等也在去年四季度大幅加倉了金山辦公。

　　北交所上市公司并行科技2月5日斬獲30%幅度漲停，該公司是一家超算云服務和算力運營服務提供商。截至2024年末，其出現(xiàn)在同泰開泰混合和泰康北交所精選兩年定開混合兩只基金的前十大重倉股中。

　　在業(yè)內人士看來，2025年AI板塊有望繼續(xù)成為市場的投資熱點。東方證券表示，在各模型公司仍致力于訓練出性能更強大模型的目標指引下，龐大的訓練集群仍將被產(chǎn)業(yè)所追逐，推理成本的大幅下降將帶來推理算力需求更大幅度的增長。AI應用正逐步進入落地期，有望出現(xiàn)較多的投資機遇，建議關注行業(yè)整體性機會，國產(chǎn)算力及推理算力服務企業(yè)也將從AI應用繁榮中受益。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：DeepSeek掀起AI投資熱潮)

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