銀河證券：AI+消費(fèi)成為科技消費(fèi)主線 具身智能開啟萬物擬人時(shí)代

　　中國銀河證券研報(bào)表示，AI+消費(fèi)成為科技消費(fèi)主線，具身智能開啟萬物擬人時(shí)代：1）AI與消費(fèi)行業(yè)的融合已成為當(dāng)前科技發(fā)展的主線，而具身智能的崛起更是開啟了萬物擬人的新時(shí)代。歷史上，消費(fèi)行業(yè)經(jīng)歷了電氣化、自動(dòng)化、數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等重大技術(shù)變革，每一次技術(shù)進(jìn)步都深刻改變了消費(fèi)模式和產(chǎn)品形態(tài)。2)在過去的數(shù)字化和IoT技術(shù)推動(dòng)下，智慧家居已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了萬物互聯(lián)，例如網(wǎng)絡(luò)攝像頭、智能門鎖等產(chǎn)品逐漸普及。然而，這些產(chǎn)品大多停留在設(shè)備連接和簡單自動(dòng)化場(chǎng)景的設(shè)定上，AI能力的不足限制了用戶體驗(yàn)的提升。進(jìn)入AI+時(shí)代，具身智能將賦予產(chǎn)品更高的擬人化能力，帶來遠(yuǎn)超萬物互聯(lián)的全新體驗(yàn)。

　　全文如下

　　【中國銀河消費(fèi)】DeepSeek沖擊波：萬物擬人時(shí)代的AI+消費(fèi)大變革

　　核心觀點(diǎn)

　　AI+消費(fèi)成為科技消費(fèi)主線，具身智能開啟萬物擬人時(shí)代：1）AI與消費(fèi)行業(yè)的融合已成為當(dāng)前科技發(fā)展的主線，而具身智能的崛起更是開啟了萬物擬人的新時(shí)代。歷史上，消費(fèi)行業(yè)經(jīng)歷了電氣化、自動(dòng)化、數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等重大技術(shù)變革，每一次技術(shù)進(jìn)步都深刻改變了消費(fèi)模式和產(chǎn)品形態(tài)。2)在過去的數(shù)字化和IoT技術(shù)推動(dòng)下，智慧家居已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了萬物互聯(lián)，例如網(wǎng)絡(luò)攝像頭、智能門鎖等產(chǎn)品逐漸普及。然而，這些產(chǎn)品大多停留在設(shè)備連接和簡單自動(dòng)化場(chǎng)景的設(shè)定上，AI能力的不足限制了用戶體驗(yàn)的提升。進(jìn)入AI+時(shí)代，具身智能將賦予產(chǎn)品更高的擬人化能力，帶來遠(yuǎn)超萬物互聯(lián)的全新體驗(yàn)。

　　具身智能消費(fèi)品關(guān)注家務(wù)機(jī)器人、AI+玩具：1）家務(wù)機(jī)器人，早期的單自由度炒菜機(jī)器人已經(jīng)逐漸被更先進(jìn)的解決方案取代。例如，英國Moley Robotics推出的廚房擬人機(jī)械手臂機(jī)器人，以及2024年Mobile ALOHA機(jī)器人展示的學(xué)習(xí)烹飪能力，都為家務(wù)機(jī)器人的發(fā)展提供了新的方向。我們更看好集移動(dòng)底盤、機(jī)械手臂、自主學(xué)習(xí)與模仿能力于一體的解決方案。此類機(jī)器人可以培訓(xùn)簡單家務(wù)，如整理衣物、清潔桌面、洗碗等。2025年初，石頭、追覓開始在掃地機(jī)上安裝簡單的機(jī)械臂，輔助清潔。2）AI+玩具的結(jié)合取得了進(jìn)展。2024年，樂森推出的變形金剛玩具憑借出色的具身智能體驗(yàn)在美國市場(chǎng)大獲成功。此外，蘋果公司正在開發(fā)基于皮克斯動(dòng)畫《頑皮跳跳燈》的AI伴侶臺(tái)燈。由于玩具的容錯(cuò)率較高，這一領(lǐng)域更適合成為具身智能消費(fèi)品的推廣先鋒。

　　音視頻入口是AIGC應(yīng)用的重要切入點(diǎn)：1）智能電視、智能音箱等設(shè)備已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了智能化，語音控制和音視頻服務(wù)的體驗(yàn)不斷提升。隨著AIGC技術(shù)的進(jìn)步，這些設(shè)備的性能將進(jìn)一步優(yōu)化。然而，由于大數(shù)據(jù)模型反饋的延遲性，目前尚未出現(xiàn)完全符合人類自然語音交流節(jié)奏的成熟產(chǎn)品。2)部分企業(yè)正在嘗試開發(fā)兒童陪伴和老人陪伴產(chǎn)品，但尚未出現(xiàn)爆款。3)2024年，Meta發(fā)布的AR智能眼鏡Orion展示了智能眼鏡輕型化的趨勢(shì)，為市場(chǎng)樹立了新的標(biāo)桿。

　　AIGC與具身智能結(jié)合，服務(wù)業(yè)最先面臨變革：1）送餐機(jī)器人、清潔機(jī)器人、機(jī)械臂咖啡機(jī)和調(diào)酒機(jī)等設(shè)備已經(jīng)進(jìn)入社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域，但目前仍主要作為輔助工具。2）隨著具身智能技術(shù)的不斷進(jìn)步，服務(wù)業(yè)將最先被AI技術(shù)變革。當(dāng)送餐機(jī)器人和清潔機(jī)器人配備更靈活的手臂，當(dāng)快遞機(jī)器人取代快遞員，當(dāng)無人出租車取代司機(jī)時(shí)，社會(huì)服務(wù)業(yè)將迎來巨大的變革。2）此外，AI+教育的應(yīng)用已經(jīng)非常廣泛，無人機(jī)群也在演藝領(lǐng)域取得了良好的反響。

　　AI未來對(duì)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)改造不可忽視：1）數(shù)字化和IOT技術(shù)深刻改造了消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈，從前端的營銷、銷售、分銷到生產(chǎn)、企業(yè)的運(yùn)營如財(cái)務(wù)等等各個(gè)環(huán)節(jié)，開啟了供應(yīng)鏈數(shù)字化、黑燈工廠、渠道扁平化、銷售電商化、推廣自媒體化、辦公移動(dòng)化等諸多變化。2）AI將對(duì)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈起到深刻的改變，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的效率、創(chuàng)意將被改變。目前看到AI已滲透媒體內(nèi)容生成、家居設(shè)計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)人員管理等諸多環(huán)節(jié)。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀河證券：AI+消費(fèi)成為科技消費(fèi)主線 具身智能開啟萬物擬人時(shí)代)

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