AI浪潮推動醫(yī)藥板塊回暖，近九成醫(yī)藥主題基金年內(nèi)取得正收益

　　紅星資本局3月2日消息，隨著AI行情的持續(xù)擴散，沉寂已久的醫(yī)療板塊也重回投資者視野。

　　紅星資本局根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2月28日，近九成醫(yī)藥主題基金年內(nèi)取得正收益。其中，港股創(chuàng)新藥這一細分領(lǐng)域獲得資金高度關(guān)注，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF成為2月份被凈申購最多的非貨ETF，該基金的最新份額總額和規(guī)模均創(chuàng)下新高。

　　業(yè)內(nèi)分析指出，在AI的加持下，醫(yī)藥板塊估值有望修復(fù)。未來，AI技術(shù)的賦能或?qū)⑦M一步改變傳統(tǒng)醫(yī)療模式，帶動醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展。

近九成醫(yī)藥基金取得正收益

資金加速流入港股創(chuàng)新藥ETF

　　2月5日以來，AI浪潮席卷了算力、通信、計算機、機器人等行業(yè)，“AI+醫(yī)療”的概念也持續(xù)升溫，A股、港股醫(yī)藥板塊均有所表現(xiàn)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2月5日至2月28日，中證醫(yī)療指數(shù)上漲10.28%，智慧醫(yī)療指數(shù)（884157）上漲22.21%，恒生醫(yī)療保健指數(shù)（HSHCI）上漲14.63%。同期上證指數(shù)上漲2.16%，滬深300指數(shù)上漲1.91%，中證紅利指數(shù)下跌1.60%，恒生指數(shù)上漲10.35%。

　　隨著醫(yī)藥板塊迎來久違的暖意，不少醫(yī)藥主題基金年內(nèi)表現(xiàn)亮眼。據(jù)紅星資本局不完全統(tǒng)計，截至2月28日，249只（僅計算初始基金，下同）名稱中帶有“醫(yī)”或“藥”的基金產(chǎn)品中，218只年內(nèi)取得正收益，占比為87.55%，其中有54只收益率超過10%。

　　具體來看，多只主動型基金業(yè)績領(lǐng)先。平安基金周思聰管理的平安醫(yī)藥精選A、平安醫(yī)療健康A(chǔ)年內(nèi)收益率分別為20.83%、19.58%，暫列第一、二名。截至去年四季度末，這兩只基金的前十大重倉股中有多只港股創(chuàng)新藥個股，其中康方生物（9926.HK）、科倫博泰生物-B（6990.HK）自2月5日以來累計上漲超過20%。

部分業(yè)績靠前的醫(yī)藥主題基金截圖自wind

　　此外，永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A、中銀港股通醫(yī)藥A、鵬華醫(yī)藥科技A、中銀創(chuàng)新醫(yī)療A、華安醫(yī)藥生物A的收益率也超過15%。

　　從資金近期動作來看，醫(yī)藥板塊中的創(chuàng)新藥，尤其是港股創(chuàng)新藥這一細分領(lǐng)域關(guān)注度頗高。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年2月份，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF成為單月被凈申購最多的非貨ETF，基金份額增加50.26億份，截至2月28日，該基金的份額總額和規(guī)模均創(chuàng)新高，分別為155.62億份、130.22億元。

　　除此之外，易方達中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF、廣發(fā)中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、易方達中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF等，近一個月被凈申購份額也均超過5000萬份。

行業(yè)熱議“AI+醫(yī)療”投資機遇

有基金公司舉牌港股醫(yī)藥股

　　值得一提的是，自2021年6月以來，醫(yī)藥板塊已經(jīng)調(diào)整近四年時間，調(diào)整幅度之大、時間之長令人驚訝。wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，恒生醫(yī)療保健指數(shù)（HSHCI）相較于2021年6月的高點跌幅仍超過66%。

　　如今，隨著國內(nèi)AI取得突破性進展，賦能醫(yī)療逐步深化，醫(yī)藥行業(yè)的底層邏輯也在重構(gòu)。

　　“醫(yī)療領(lǐng)域涉及海量復(fù)雜的數(shù)據(jù)，能夠與AI產(chǎn)生深度融合，英偉達等科技龍頭企業(yè)已紛紛布局醫(yī)療領(lǐng)域，AI醫(yī)療的方向與空間都較為確定?！庇磊A醫(yī)療器械ETF基金經(jīng)理儲可凡近期表示，醫(yī)療板塊經(jīng)過過去幾年的調(diào)整，整體估值處于低位，在AI行情催化下，拐點有望提前到來。

　　國泰基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)梁杏則表示，隨著DeepSeek等大模型逐步成熟，AI在醫(yī)藥領(lǐng)域的應(yīng)用正逐步深化，也帶動了醫(yī)藥板塊估值修復(fù)。目前制藥行業(yè)正逐步通過AI技術(shù)實現(xiàn)藥物研發(fā)流程的智能化升級，顯著提升分子篩選、療效驗證及臨床評價效率，有望加速創(chuàng)新藥物開發(fā)進程。此外，大模型正逐步圍繞患者就醫(yī)、醫(yī)生診療、醫(yī)院管理、藥品銷售和醫(yī)學(xué)研究等方面賦能醫(yī)患及企業(yè)，提升醫(yī)療效率與質(zhì)量。

　　“投資方面來看，傳統(tǒng)醫(yī)藥板塊已經(jīng)連續(xù)調(diào)整四年，估值、業(yè)績、資金面均已在底部。未來，AI技術(shù)的賦能或?qū)⑦M一步改變傳統(tǒng)醫(yī)療模式，帶動醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展，為生物醫(yī)藥、創(chuàng)新藥等行業(yè)創(chuàng)造新的投資機會?！绷盒诱f道。

　　隨著AI醫(yī)療的話題升溫，近期還有“AI+中醫(yī)”龍頭固生堂（2273.HK）獲得公募舉牌。

　　港交所股權(quán)披露數(shù)據(jù)顯示，2月21日，睿遠基金以每股均價33.6615港元增持固生堂75.34萬股普通股股份，價值約2536.06萬港元，持倉比例由4.7%升至5.01%。2月26日，睿遠基金又增持固生堂41萬股，每股均價38.6889港元，最新持股比例為6.04%。

截圖自港交所網(wǎng)站

　　泓德基金基金經(jīng)理操昭煦提醒道，雖然近期AI醫(yī)療熱度居高不下，這類公司短期有一定熱度和參與價值，但也要區(qū)分真創(chuàng)新、有持續(xù)利用AI提升主業(yè)能力的公司和偽創(chuàng)新的公司。他表示，2023年至2024年，市場已一再證明過，“AI+醫(yī)療”是一個需要長期投入、專業(yè)性很強的發(fā)展方向，在短期熱度過后也會很快體現(xiàn)出分化，那些保有持續(xù)研發(fā)能力和運用空間的公司，才可能走得更遠。

（文章來源：紅星資本局）

(原標題：AI浪潮推動醫(yī)藥板塊回暖，近九成醫(yī)藥主題基金年內(nèi)取得正收益)

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