資管機構如何決勝AI時代

　　◎記者趙明超

　　牽一發(fā)而動全身。在人工智能技術一日千里式大發(fā)展的背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)在快速改變。

　　伴隨DeepSeek的橫空出世，大模型從閉源走向開源，人工智能的使用成本大幅降低，成為推動社會發(fā)展和產(chǎn)業(yè)變革的重要力量。對于資產(chǎn)管理行業(yè)來說，不管是投資研究還是營銷服務，乃至風險控制、日常辦公，人工智能都是提升效率的重要工具。面對正在到來的人工智能浪潮，資管行業(yè)必須全面擁抱，這樣才能與時俱進。

　　在投研方面，當基金經(jīng)理馬不停蹄地挖掘人工智能概念股時，人工智能也在改變著基金公司的行業(yè)生態(tài)。對于基金經(jīng)理來說，借助大模型智能處理能力，可以打破數(shù)據(jù)壁壘，廣泛收集投研素材，快速處理海量信息，搭建起智能投研數(shù)據(jù)體系。通過引入人工智能大模型，還可以利用其強大的邏輯推理能力，更加有效地執(zhí)行基金經(jīng)理的意圖。在面對潛在風險時，也能及時地檢測到風險并給出有效的應對措施。

　　在營銷服務方面，借助本地部署的大模型，基金銷售可以直接對接投資者的需求，提供更加細致到位的服務，實現(xiàn)“千人千面”的個性化服務。

　　在產(chǎn)品開發(fā)方面，借助人工智能技術，基金公司可以更好地契合投資者需求，編制更好的被動工具化產(chǎn)品。

　　在日常辦公方面，不管是宣傳海報、活動策劃乃至文檔撰寫，基金公司都可以借助人工智能更好地響應需求。

　　借鑒海外資管行業(yè)的經(jīng)驗，利用先進的科學技術，不僅可以提升公司運營效率，還能降低運營成本，這給國內(nèi)基金公司帶來很多啟發(fā)。例如，在過去的幾十年里，以貝萊德為代表的一站式資產(chǎn)配置平臺和以黑石為代表的另類資產(chǎn)管理公司，均充分利用科技的力量，在資產(chǎn)管理鏈條上進行更加專業(yè)的分工，在各自專注擅長的領域構建起核心競爭力。

　　事實上，過去一年多來，指數(shù)基金蓬勃發(fā)展，量化投資成為資管行業(yè)不容忽視的重要力量。以華泰柏瑞基金公司為例，依靠指數(shù)基金的發(fā)展壯大，資產(chǎn)管理規(guī)模超過了很多老牌基金公司，躋身業(yè)內(nèi)前十名。

　　技術進步一日千里，投資者需求千人千面。僅從產(chǎn)品創(chuàng)新來看，目前業(yè)內(nèi)對工具性產(chǎn)品的開發(fā)布局，已呈現(xiàn)非常細分的狀態(tài)。

　　例如，過去兩個月，杭州多家創(chuàng)業(yè)公司表現(xiàn)搶眼，“杭州六小龍”成為人們津津樂道的話題，杭州的營商環(huán)境、創(chuàng)業(yè)氛圍及后續(xù)潛力開始受到市場關注。如何把握這種區(qū)域發(fā)展的機會？部分投資者欣喜地發(fā)現(xiàn)，還真有杭州灣區(qū)ETF。

　　從基金行業(yè)的發(fā)展歷史來看，技術進步在不斷地改造行業(yè)。此前萬物互聯(lián)興起時，由于互聯(lián)網(wǎng)的“長尾效應”，服務尾部客戶的成本大幅降低，很多被銀行等傳統(tǒng)行業(yè)渠道拒之門外的小微客戶也成為能夠帶來收益的人群，余額寶們得以乘勢而起，天天基金、螞蟻財富等迅速壯大，成為基金行業(yè)的重要力量。

　　隨著人工智能時代的到來，萬物互聯(lián)必將演進到萬物智能。月暈而風，明者因時而變，唯有擁抱AI時代，方能決勝千里。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：資管機構如何決勝AI時代)

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