年內(nèi)首只！興華基金旗下債基募集失敗

　　開(kāi)年以來(lái)，首只公募基金宣告募集失敗。

　　近日，興華基金發(fā)布公告稱，興華興盛純債債券基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。據(jù)了解，興華基金是一家成立于2020年的個(gè)人系公募，也是山東省首家公募基金公司。截至去年四季度末，興華基金公募管理規(guī)模為96.89億元，其中，債券型基金是公司的主力產(chǎn)品，共9只，規(guī)模合計(jì)為96.78億元。

　　那么，面對(duì)目前公募行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局，個(gè)人系小型公募興華基金該如何解決基金募集難的挑戰(zhàn)，并依靠創(chuàng)新產(chǎn)品突圍呢？

債基募集失敗

　　根據(jù)興華基金公告，募集失敗的興華興盛是一只中長(zhǎng)期純債型基金，于去年5月31日獲監(jiān)管批復(fù)注冊(cè)，自去年11月29日起公開(kāi)募集，截至今年2月28日，基金募集期限屆滿，但未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。

　　根據(jù)基金發(fā)售公告，該只基金的托管人是青島銀行，募集上限是30億元。除直銷外，代銷機(jī)構(gòu)還有多家互聯(lián)網(wǎng)三方渠道，還包括中信證券、中信期貨等渠道。去年11月至今年1月，該基金新增了東財(cái)證券、東北證券等多個(gè)銷售渠道。該基金的成立條件是，在3個(gè)月的募集期內(nèi)達(dá)到備案條件。

　　資料顯示，擬管理興華興盛的呂智卓是一位從業(yè)年限超過(guò)10年的基金經(jīng)理，目前擔(dān)任興華基金固收公募部副總經(jīng)理。

　　從前期的準(zhǔn)備材料來(lái)看，興華基金對(duì)興華興盛的募集抱有一定期待，不僅安排了職位較高的基金經(jīng)理管理，還同時(shí)設(shè)置了募集上限，并且在后續(xù)發(fā)行中新增了多個(gè)代銷機(jī)構(gòu)。然而，還是難逃募集失敗的尷尬結(jié)果。同時(shí)，該只基金也是年內(nèi)首只無(wú)法正式成立的新基金。

　　而從今年新發(fā)基金的數(shù)據(jù)來(lái)看，債券型基金仍然是相對(duì)好賣的產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，今年以來(lái)，債券型基金發(fā)行數(shù)量達(dá)到28只，總發(fā)行份額為736.41億份，平均1只發(fā)行份額為26.3億份，盡管發(fā)行數(shù)量少于股票型基金，但平均發(fā)行份額遠(yuǎn)高于后者。并且，從今年新成立的基金情況來(lái)看，成立份額超20億的基金也多為債券型基金。

　　除了新產(chǎn)品募集失敗外，興華基金的存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分化明顯。公司旗下僅有3只基金去年四季度末規(guī)模在10億元以上，且興華安裕這1只基金的規(guī)模達(dá)到42.92億元，占公司公募總規(guī)模比例超過(guò)44%。有4只基金規(guī)模在5億元以下，其中，最小1只規(guī)模僅0.1億元。

來(lái)頭不小的個(gè)人系

　　作為國(guó)內(nèi)第18家個(gè)人系公募，興華基金在成立前等待了多年，曾在2016年以“蘇華基金”的名稱向監(jiān)管遞交了申請(qǐng)，次年2月獲得正式受理，但直到2020年才以現(xiàn)在的公司名稱獲得正式批文。

　　個(gè)人系公募的背后都有“大佬”，興華基金也不例外。官網(wǎng)顯示，公司大股東是張磊，持股占比60.61%。據(jù)了解，張磊公募從業(yè)經(jīng)歷超過(guò)20年，曾在嘉實(shí)、泰信、華夏、天弘基金等多家公募基金任職，曾任清華興業(yè)投資管理公司證券分析師、華夏基金機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理、九鼎投資合伙人、天弘基金副總經(jīng)理等職務(wù)。

　　張磊目前是公司的實(shí)際控制人，同時(shí)擔(dān)任董事長(zhǎng)一職，其最廣為人知的是天弘基金原副總經(jīng)理的身份。其在2016年從天弘基金離職后，又選擇數(shù)年后重返公募行業(yè)。

　　興華基金的另一位個(gè)人股東韓光華也有著多年公募從業(yè)經(jīng)歷，持股占比4.99%，曾擔(dān)任華夏基金機(jī)構(gòu)產(chǎn)品部副總裁、諾安基金產(chǎn)品研發(fā)中心副總監(jiān)、嘉合基金副總經(jīng)理等職務(wù)。

　　興華基金官網(wǎng)顯示，除了上述兩位個(gè)人股東外，還包括宿遷信仁、青島信愛(ài)投資中心等7個(gè)有限合伙企業(yè)，此類企業(yè)在公募行業(yè)通常作為員工持股平臺(tái)。

小公募成長(zhǎng)不易

　　作為山東省首家公募基金公司，興華基金雖然完善了該省的金融業(yè)態(tài)布局，但目前正在面臨“后發(fā)”挑戰(zhàn)。

　　截至去年四季度末，公司旗下公募管理規(guī)模為96.89億元，其中，債券型基金規(guī)模為96.78億元。除債券型基金外，公司旗下還有FOF（基金中基金）等類型基金。

　　雖然有一只債券型基金募集失敗，但該公司目前的主打產(chǎn)品也是債券型基金。

　　“新成立的基金公司通常會(huì)發(fā)一些債券型產(chǎn)品，通過(guò)和機(jī)構(gòu)客戶合作，先把初始規(guī)模做起來(lái)?！蹦彻夹袠I(yè)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。

　　事實(shí)上，當(dāng)下公募行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，頭部基金公司牢牢占據(jù)著市場(chǎng)主要份額，中小型公司普遍面臨著規(guī)模和業(yè)績(jī)的挑戰(zhàn)。

　　上述人士表示，小型基金公司更需要通過(guò)差異化的產(chǎn)品來(lái)尋求突圍。

　　華南某中小型公募人士告訴記者，公司目前的業(yè)務(wù)主要依靠固收類產(chǎn)品和一些專戶產(chǎn)品，權(quán)益類產(chǎn)品也有，但與大型公司競(jìng)爭(zhēng)有難度，主要靠一些固收類產(chǎn)品來(lái)做大非貨（除貨幣基金外）類產(chǎn)品規(guī)模。

　　創(chuàng)新也一直是興華基金在強(qiáng)調(diào)的理念之一。興華基金公眾號(hào)曾在2023年發(fā)文表示，堅(jiān)持“深度研究創(chuàng)造超額回報(bào)”的投資理念，力做山東省公募基金的先行者、探索者、創(chuàng)新者。

　　“興華基金這條‘小魚(yú)’想要快速發(fā)展起來(lái)，必須加快腳步、持續(xù)創(chuàng)新?！笨偨?jīng)理韓光華曾公開(kāi)表示。

　　就如何完善產(chǎn)品線，在新基金發(fā)行上有何調(diào)整等問(wèn)題，《國(guó)際金融報(bào)》記者向興華基金發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿，暫未有回應(yīng)。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：年內(nèi)首只！興華基金旗下債基募集失敗)

(責(zé)任編輯：126)