養(yǎng)老FOF業(yè)績也行了？年內(nèi)最高收益13% 積極促銷也跟上 成長路上還有哪些困局？

　　隨著權(quán)益市場回暖，養(yǎng)老FOF的整體業(yè)績也在回暖。

　　今年以來，已有超九成養(yǎng)老 FOF 實(shí)現(xiàn)了正收益。有產(chǎn)品的年內(nèi)收益已超過13%，還有多只產(chǎn)品的年內(nèi)收益已超4%。去年四季度，市場行情有較大變化，部分養(yǎng)老FOF產(chǎn)品增加了對科技股、成長股、港股等資產(chǎn)的配置，因而及時(shí)抓住市場機(jī)遇。

　　養(yǎng)老FOF業(yè)績回暖之際，還有多家公募通過增加代銷機(jī)構(gòu)、開展費(fèi)率優(yōu)惠等方式積極促銷。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，與被納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄的指數(shù)基金相比，養(yǎng)老FOF在收益銳度方面有一定不足。展望未來，養(yǎng)老FOF還需努力強(qiáng)化自身產(chǎn)品特色，發(fā)揮大類資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，以吸引更多投資者。

　　超九成養(yǎng)老FOF年內(nèi)收益為正

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，超九成養(yǎng)老FOF實(shí)現(xiàn)正收益。其中，工銀養(yǎng)老2050Y的今年以來收益高達(dá)13.09%。

　　此外，建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合發(fā)起（FOF）Y、東方紅頤和積極養(yǎng)老五年(FOF)Y、國泰民澤平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合(FOF)Y、景順長城養(yǎng)老2035三年持有混合(FOF)Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2040混合(FOF)Y等產(chǎn)品的今年以來收益均超過4%。

　　根據(jù)市場行情及時(shí)調(diào)倉，增加對科技股、成長股、港股等資產(chǎn)的配置，是上述養(yǎng)老FOF能實(shí)現(xiàn)亮眼業(yè)績的重要原因。

　　以東方紅頤和積極養(yǎng)老五年(FOF)Y為例，該基金去年四季度對投資組合的調(diào)整有：一、將部分價(jià)值挖掘倉位轉(zhuǎn)移至指數(shù)增強(qiáng)，加大了對全市場主動管理基金的暴露，整體上從價(jià)值往成長方向略作靠攏。二、基于相對價(jià)值考慮，將估值偏貴的中小盤ETF 換成了港股相關(guān) ETF，提升了組合資產(chǎn)的性價(jià)比。

　　再以易方達(dá)養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)Y為例，該基金的基金經(jīng)理胡云峰在2024年基金四季報(bào)中寫道，“四季度基金的結(jié)構(gòu)在風(fēng)格上進(jìn)行了均衡，資產(chǎn)上增加了對港股的配置比例、增加了對科技類資產(chǎn)的敞口暴露，泛消費(fèi)領(lǐng)域依然保持相對低配。”

　　多家公募積極促銷

　　養(yǎng)老FOF業(yè)績回暖之際，還有多家公募通過增加代銷機(jī)構(gòu)、開展費(fèi)率優(yōu)惠等方式積極促銷。

　　3月11日，華泰柏瑞基金發(fā)布《關(guān)于增加中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司為華泰柏瑞永泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金FOF的代銷機(jī)構(gòu)同時(shí)開通基金定投業(yè)務(wù)的通知》。公告顯示，自3月12日起，投資者可通過農(nóng)業(yè)銀行任何渠道辦理該只基金的開戶、申購、贖回等業(yè)務(wù)。

　　除華泰柏瑞永泰積極養(yǎng)老五年持有混合外，建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年混合(FOF)、浦銀安盛頤璇平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年混合(FOF)、浦銀安盛養(yǎng)老目標(biāo)2050五年混合(FOF)等基金也于今年新增代銷機(jī)構(gòu)。

　　此外，還有公募為旗下養(yǎng)老FOF開展費(fèi)率優(yōu)惠活動。近期，光大保德信安選平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年混合(FOF)等基金在直銷渠道實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠，浦銀安盛養(yǎng)老目標(biāo)2050五年混合(FOF)在上海天天基金等代銷機(jī)構(gòu)開展費(fèi)率優(yōu)惠。

　　養(yǎng)老FOF仍面臨激烈競爭

　　雖然養(yǎng)老FOF業(yè)績有所回暖，但與被納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄的指數(shù)基金相比，養(yǎng)老FOF在收益銳度方面仍有欠缺。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，被納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄的基金中，易方達(dá)上證科創(chuàng)50聯(lián)接Y、工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接Y、華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF聯(lián)接Y、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF聯(lián)接Y等基金的今年以來收益均超過10%。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，在指數(shù)基金的競爭下，養(yǎng)老FOF的發(fā)展會面臨一定的壓力，這類產(chǎn)品需要發(fā)揮大類資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，努力強(qiáng)化自身產(chǎn)品特色。

　　“相對于傳統(tǒng)的股債配置，養(yǎng)老FOF應(yīng)更加重視多元資產(chǎn)配置，這樣才能更好地幫助這類產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)，為投資者實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的收益?，F(xiàn)在，許多養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的多元配置意識已經(jīng)在提升，對黃金、港股等資產(chǎn)的配置在增多?！?/p>

　　此外，更多養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的推出，也可能會使養(yǎng)老FOF面臨更激烈的競爭，這也更需要養(yǎng)老FOF產(chǎn)品優(yōu)化投資策略，以穩(wěn)健業(yè)績來吸引投資者。中信證券認(rèn)為，從市場格局來看，目前養(yǎng)老FOF市場集中度較高，我們預(yù)計(jì)未來隨著養(yǎng)老金市場規(guī)模增長，更多資管機(jī)構(gòu)將會發(fā)力布局，屆時(shí)可能迎來更為激烈的競爭。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：養(yǎng)老FOF業(yè)績也行了？年內(nèi)最高收益13%，積極促銷也跟上，成長路上還有哪些困局？)

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