最大虧損66.23%！招商基金146只產(chǎn)品虧損 明星基金經(jīng)理半年卸任7只基金

　　2月28日，招商基金公告，首席固定收益投資官馬龍卸任招商添瑞1年定開債A（008463.OF）和招商添裕純債A（006489.OF）的管理職務(wù)。

　　值得注意的是，馬龍過(guò)去半年內(nèi)卸任了7只基金，其管理規(guī)模也隨之由876.18億元大幅縮減至304.99億元，驟降570億元。

　　招商基金明星基金經(jīng)理馬龍密集卸任，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)招商基金未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂。密集卸任產(chǎn)品或許意味著后續(xù)馬龍可能出走，基金經(jīng)理的動(dòng)向無(wú)疑也將對(duì)招商基金帶來(lái)影響。更何況，近年來(lái)，招商基金的基金表現(xiàn)并不理想，招商基金管理的總規(guī)模掉出前十，也面臨著凈利潤(rùn)下降的困境。

　　馬龍半年卸任7只基金

　　公開資料顯示，馬龍2012年11月加入招商基金，自2014年3月27日起擔(dān)任基金經(jīng)理，已有十多年的基金管理經(jīng)驗(yàn)，歷任管理基金29只。隨著其陸續(xù)卸任基金管理，在管基金總規(guī)模也大幅縮水。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年8月至今，馬龍卸任了7只基金經(jīng)理職位，除了上文提到的兩只基金，馬龍還分別于2024年8月21日卸任了招商安悅1年持有A（015583.OF）、2024年10月18日卸任了招商添利兩年定期開放（006150.OF）、2024年12月31日卸任了招商添安1年定開（015049.OF）、2025年1月3日卸任了招商添福1年定開（013703.OF），年化回報(bào)分別為3.2%、4.56%、7.62%、3.5%、3.47%。

　　截至目前，馬龍只有在任管理基金2只，分別是招商安心收益C（217011.OF）、招商產(chǎn)業(yè)A（217022.OF）今年以來(lái)收益均為負(fù)，管理規(guī)模共304.99億元。值得一提的是，馬龍管理基金屬于公募偏債，近期卸任及在管的基金均屬于債券型基金。

　　關(guān)于馬龍被解聘基金經(jīng)理，招商基金在公告中顯示離任原因?yàn)椤傲碛腥斡谩?，并且轉(zhuǎn)任本公司其他工作崗位。

　　圖源：招商基金公告

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，馬龍作為基金經(jīng)理，截至3月11日，今年以來(lái)馬龍的投資經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)為-0.29%。

　　圖源：wind

　　招商基金總規(guī)模掉出前十

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，招商基金目前共有316只，規(guī)模合計(jì)8863.46億元。其中ETF有43只，股票型基金100只，混合型基金93只，債券型基金94只。

　　圖源：wind

　　過(guò)去十年，招商基金的權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳。海通證券發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》顯示，截至2024年9月30日，在納入統(tǒng)計(jì)的68家基金公司中，招商基金權(quán)益類產(chǎn)品過(guò)去十年業(yè)績(jī)排名第48，遠(yuǎn)落后于同類型股份制銀行旗下的公募基金，如交銀施羅德基金和民生加銀基金，它們?cè)谕诜謩e排名第14位和第28位。

　　Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2021~2023年及2024年底，招商基金旗下權(quán)益類基金在負(fù)回報(bào)基金中的占比分別為98.21%、87.5%、90.79%、98.28%。

　　2024年，中國(guó)公募基金市場(chǎng)管理規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，突破32.83萬(wàn)億元。其中，非貨幣基金規(guī)模在“9·24”行情推動(dòng)下，于四季度末達(dá)到19.15萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.23萬(wàn)億元。

　　然而，招商基金作為公募基金“第一梯隊(duì)”的成員，卻在2024年出現(xiàn)規(guī)模下滑。截至2024年底，招商基金非貨幣公募基金規(guī)模為5617.03億元，同比下降2.4%，環(huán)比下降1.3%，成為非貨規(guī)模前十的基金公司中唯一出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的公司，行業(yè)排名從第八位降至第九位。

　　此外，招商基金整體規(guī)模增長(zhǎng)乏力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，招商基金規(guī)模為8840.41億元，排名從2023年的第八位下滑至第十二位，跌出行業(yè)前十。

　　圖源：wind

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2023~2024年中報(bào)，招商基金旗下基金的凈利潤(rùn)合計(jì)分別為-64.65億元、-19.11億元。算下來(lái)，2023年至2024年中報(bào)，招商基金旗下基金合計(jì)虧損近85億元。

　　招商基金的管理費(fèi)用仍照收不誤。2022年、2023年、2024年上半年，招商基金的管理費(fèi)用分別為44億元、41億元、19億元。

　　圖源：wind

　　而從招商基金自身盈利能力來(lái)看，近兩年招商基金的凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了下滑，2023年凈利潤(rùn)17.53億元，同比下降3.29%，2024年上半年凈利潤(rùn)8.47億元，同比下降5.01%，已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)下降。

　　圖源：wind

　　146只產(chǎn)品自成立以來(lái)虧損

　　根據(jù)《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》統(tǒng)計(jì)Wind數(shù)據(jù)，截至3月12日，招商基金旗下基金，自成立以來(lái)虧損的基金也高達(dá)146只（含同名基金A、C）。

　　其中，虧損超50%以上的有7只，招商國(guó)證生物醫(yī)藥C（012417.OF）自2021年5月18日成立以來(lái)虧損66.23%，也成為招商基金旗下虧損最多的股票型基金，該只基金由基金經(jīng)理侯昊，許榮漫共同管理，與招商國(guó)證生物醫(yī)藥A合計(jì)基金規(guī)模98.11億元，管理費(fèi)率1%。而在同類排名中，該基金也屬于墊底。同類排名近三年1381/1414，總回報(bào)同類排名987/989。

　　圖源：wind

　　招商景氣優(yōu)選C（009865.OF）于2020年11月18日成立，自成立以來(lái)虧損54.96%，基金經(jīng)理是付斌，管理費(fèi)率1.2%。該基金在同類排名中同樣靠后?？偦貓?bào)在同類排名481/484。

　　圖源：wind

　　招商中證生物科技主題ETF（159849.OF）于2021年2月8日成立，自成立以來(lái)虧損52.42%，總回報(bào)在同類排名880/902?；鸾?jīng)理為房俊一，其于2024年10月26日上任，目前接手該只基金不足半年。此前，該基金已經(jīng)前后由劉重杰、許榮漫管理，但任期回報(bào)均為負(fù)。而房俊一目前在管理的9只基金中，已有5只基金任期回報(bào)為負(fù)，管理水平可以窺見一斑。

　　由基金經(jīng)理王巖管理的招商滬深300地產(chǎn)C（013273.OF）自成立以來(lái)虧損52.26%，李佳存管理的招商前沿醫(yī)療保健C（011374.OF）與招商前沿醫(yī)療保健A（011373.OF）自成立以來(lái)分別虧損51.54%，50.09%。由王平、許榮漫共同管理的招商中證光伏產(chǎn)業(yè)C（011967.OF）虧損48.14%。

　　招商中證白酒基金作為招商基金旗下資金規(guī)模最大一只股票型產(chǎn)品，近兩年業(yè)績(jī)也難令市場(chǎng)滿意，招商中證白酒A（161725.OF）基金規(guī)模354.17億元，招商中證白酒C（012414.OF）為104.02億元，合計(jì)規(guī)模458.19億元，基金經(jīng)理為侯昊。

　　數(shù)據(jù)顯示，從2022年開始，招商中證白酒指數(shù)基金就開始出現(xiàn)了虧損，當(dāng)年虧損金額達(dá)到了79.90億元，2023年再虧損81.23億元，2024年上半年虧損75.60億元，兩年半時(shí)間虧損了236.73億元。

　　招商中證白酒A（161725.OF）來(lái)看，近三年虧損26.19%，近兩年虧損29.9%，近一年虧損13.6%，同類排名分別為1187/1414，1609/1685，2102/2161，在同類排名中均靠后。

　　圖源：wind

　　實(shí)際上，除了招商中證白酒指數(shù)基金外，招商基金旗下還有眾多產(chǎn)品也持有白酒股。招商基金對(duì)白酒行業(yè)的配置比例較高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年末招商基金前十大重倉(cāng)股中，8只股票均為白酒股，分別是貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、洋河股份、今世緣、古井貢酒、口子窖。其中，持有貴州茅臺(tái)的基金有21只，持有五糧液的基金基金有15只，持有山西汾酒的基金有6只。重倉(cāng)白酒股被套牢，招商基金這些產(chǎn)品只能被動(dòng)等待市場(chǎng)回暖。

　　圖源：wind

　　招商基金部分基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，反映了其在管理和投資上面臨的挑戰(zhàn)，如行業(yè)集中度過(guò)高、市場(chǎng)環(huán)境變化等，導(dǎo)致在特定行業(yè)或市場(chǎng)行情下遭受較大損失。未來(lái)，招商基金如何重塑投資者信心，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升？市場(chǎng)仍將持續(xù)關(guān)注。

（文章來(lái)源：理財(cái)周刊-財(cái)事匯）

(原標(biāo)題：最大虧損66.23%！招商基金146只產(chǎn)品虧損，明星基金經(jīng)理半年卸任7只基金)

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