易方達(dá)悅盈一年持有混合A：2024年利潤2724.99萬元 凈值增長率6.85%

　　AI基金易方達(dá)悅盈一年持有混合A（011302）披露2024年年報，2024年基金利潤2724.99萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0711元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.85%，截至2024年末，基金規(guī)模為2.96億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月2日，單位凈值為1.083元?；鸾?jīng)理是王成，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月2日，易方達(dá)豐華債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)4.25%；易方達(dá)悅鑫一年持有混合A最低，為2.86%。

　　基金管理人在年報中表示，債券方面，組合將繼續(xù)保持中性偏高久期，維持久期策略優(yōu)于信用策略的判斷，利用中長期限利率債積極參與債券市場波段。相比2024年的積極持有策略，未來組合將繼續(xù)尋找債券市場的凸點，增加利率債交易的靈活性，信用債將適當(dāng)逆勢參與，及時做好止盈止損工作。同時，在收益率的歷史低點，風(fēng)險也是組合管理過程中需考慮的重要因素，后續(xù)我們將重點關(guān)注貨幣政策寬松的節(jié)奏和幅度；穩(wěn)增長政策力度及基本面變化，尤其是對關(guān)稅沖擊的對沖力度；低利率環(huán)境下的負(fù)債端波動風(fēng)險。

　　權(quán)益方面，組合致力于獲取穩(wěn)健的收益，權(quán)益?zhèn)}位預(yù)計保持中性。組合對于盈利的確定性更為看重，因此倉位預(yù)計主要集中在銀行、化工、金屬加工業(yè)等具有較好的經(jīng)營壁壘和穩(wěn)定性的企業(yè)。

　　轉(zhuǎn)債方面，組合將轉(zhuǎn)債倉位降低到中性附近，未來將加強倉位的逆勢調(diào)整，目前重點參與平衡低估品種，挖掘期權(quán)價值低估的品種。轉(zhuǎn)債的驅(qū)動力轉(zhuǎn)向正股的情況下，組合將優(yōu)先選擇估值偏低、正股質(zhì)量好的標(biāo)的持有；同時，未來下修等條款博弈的機會也是重要的獲利來源，組合也將加大對這類投資機會的研究和參與。

　　截至4月2日，易方達(dá)悅盈一年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.17%，位于同類可比基金278/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.10%，位于同類可比基金177/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.12%，位于同類可比基金407/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.33%，位于同類可比基金177/559。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4723，位于同類可比基金161/545。

　　截至4月2日，基金近三年最大回撤為3.5%，同類可比基金排名474/529。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.64%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為9%，同類平均為18.74%。2024年一季度末基金達(dá)到14.38%的最高倉位，2022年三季度末最低，為5%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為2.96億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計2347戶，合計持有2.76億份。其中管理人員工持有47.52萬份，占比0.17%，機構(gòu)持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約113.9%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業(yè)、招商銀行、中信特鋼、中國銀行、萬華化學(xué)、新華保險、星宇股份、紫金礦業(yè)、恒立液壓、伊利股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅盈一年持有混合A：2024年利潤2724.99萬元 凈值增長率6.85%)

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