招商瑞陽(yáng)混合A：2024年利潤(rùn)2.01億元 凈值增長(zhǎng)率7.67%

　　AI基金招商瑞陽(yáng)混合A（008456）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)2.01億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0815元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.67%，截至2024年末，基金規(guī)模為24.2億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.27元?；鸾?jīng)理是侯杰，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，招商精選企業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)15.52%；招商瑞德一年持有期混合A最低，為5.28%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，從國(guó)內(nèi)視角看，由于房地產(chǎn)的調(diào)整，內(nèi)需仍未有大的起色，居民部門也在繼續(xù)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，因此消費(fèi)仍有待回升。但從好的一面看，房地產(chǎn)泡沫得到了有效緩解。中國(guó)大部分傳統(tǒng)行業(yè)格局已定，這會(huì)在中長(zhǎng)期改善相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)率。中國(guó)的制造業(yè)目前占比極高，未來(lái)會(huì)慢慢過(guò)渡到消費(fèi)，這是全球發(fā)展的歷史規(guī)律，中國(guó)也并不例外，所以一些傳統(tǒng)行業(yè)和消費(fèi)行業(yè)可能會(huì)有所發(fā)展。從估值和資金面看，AH 股的估值在全球中等偏低，海外投資者處于欠配的狀態(tài)。國(guó)內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下行后，也抬高了 AH 股的吸引力。綜合來(lái)看，2025 年的上行機(jī)會(huì)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至4月3日，招商瑞陽(yáng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.76%，位于同類可比基金200/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.96%，位于同類可比基金173/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.51%，位于同類可比基金197/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.68%，位于同類可比基金225/559。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3431，位于同類可比基金233/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為12.1%，同類可比基金排名112/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為7.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為35.07%，同類平均為18.74%。2023年三季度末基金達(dá)到39.56%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為17.05%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為24.2億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)3.55萬(wàn)戶，合計(jì)持有19.14億份。其中管理人員工持有115.4萬(wàn)份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比68.56%，個(gè)人投資者占比31.44%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約70.54%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是賽輪輪胎、國(guó)聯(lián)股份、衛(wèi)星化學(xué)、海大集團(tuán)、鴻路鋼構(gòu)、順鑫農(nóng)業(yè)、南方航空、航發(fā)動(dòng)力、安井食品、中國(guó)國(guó)航。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商瑞陽(yáng)混合A：2024年利潤(rùn)2.01億元 凈值增長(zhǎng)率7.67%)

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