嘉實(shí)碳中和主題混合A：2024年利潤(rùn)640.91萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率22.79%

　　AI基金嘉實(shí)碳中和主題混合A（016568）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)640.91萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2685元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為22.79%，截至2024年末，基金規(guī)模為1775.65萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.204元?；鸾?jīng)理是劉杰，目前管理8只基金。其中，截至4月3日，嘉實(shí)北交所精選兩年定期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)44.74%；嘉實(shí)資源精選股票A最低，為-5.96%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，儲(chǔ)能無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期都是我們最看好的方向，按照國(guó)內(nèi)和國(guó)外，以及大儲(chǔ)、工商業(yè)和戶用，分為六個(gè)象限，每個(gè)象限對(duì)應(yīng)的盈利模式和驅(qū)動(dòng)力不同。海外大儲(chǔ)行業(yè)增速會(huì)持續(xù)，但目前市場(chǎng)擔(dān)心競(jìng)爭(zhēng)格局，我們認(rèn)為單瓦盈利緩慢下行是長(zhǎng)期趨勢(shì)，但目前估值已經(jīng)有所反應(yīng)。而且，海外儲(chǔ)能項(xiàng)目的非標(biāo)屬性很強(qiáng)，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)是價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，而不是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。此外，從光伏和風(fēng)電對(duì)比來(lái)看，我們會(huì)更看好風(fēng)電，24 年招標(biāo)快速增長(zhǎng)帶來(lái) 25 年盈利不錯(cuò)增長(zhǎng)，海風(fēng)也會(huì)成為行業(yè)重要的阿爾法。

　　再回到電池產(chǎn)業(yè)鏈，這也是碳中和產(chǎn)業(yè)需要關(guān)注的重點(diǎn)。在電氣化背景下，看好未來(lái)泛電動(dòng)化的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。電池產(chǎn)業(yè)鏈分為電池、主材和創(chuàng)新三個(gè)重要環(huán)節(jié)。目前最看好仍然是電池，這也是放眼全球優(yōu)勢(shì)最明顯的產(chǎn)業(yè)，龍頭公司全球份額超過三分之一。主材過去經(jīng)歷了去庫(kù)存、去產(chǎn)能等等，目前盈利在逐漸恢復(fù)，看好市場(chǎng)份額高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，盈利慢慢走出底部的環(huán)節(jié)。創(chuàng)新方面，目前最明確、發(fā)展最快的是快充，組合也配置了受益快充的相關(guān)個(gè)股。此外，對(duì)固態(tài)電池保持持續(xù)關(guān)注。

　　最后回到電網(wǎng)。隨著新能源滲透率提升，電網(wǎng)的場(chǎng)景價(jià)值提高，這兩點(diǎn)類似過去的手機(jī)和汽車，投資邏輯從硬件到軟件，再到商業(yè)模式。長(zhǎng)期需要提高電網(wǎng)的“數(shù)字化”與“智能化”，以及針對(duì)用戶側(cè)的能源管理未來(lái)可能的機(jī)會(huì)很大。

　　截至4月3日，嘉實(shí)碳中和主題混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.59%，位于同類可比基金162/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.92%，位于同類可比基金183/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.36%，位于同類可比基金167/532。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.6738。

　　截至4月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為16.9%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年四季度，為13.93%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為86.23%，同類平均為83.34%。2023年三季度末基金達(dá)到93.56%的最高倉(cāng)位，2023年上半年末最低，為70.45%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為1775.65萬(wàn)元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)662戶，合計(jì)持有1542.28萬(wàn)份。其中管理人員工持有9881.79份，占比0.06%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約193.85%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、法拉電子、中芯國(guó)際、紫金礦業(yè)、華友鈷業(yè)、陽(yáng)光電源、華魯恒升、阿特斯、中熔電氣、納芯微。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)碳中和主題混合A：2024年利潤(rùn)640.91萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率22.79%)

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