易方達(dá)悅弘一年持有混合A：2024年利潤2788.88萬元 凈值增長率5.91%

　　AI基金易方達(dá)悅弘一年持有混合A（011508）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤2788.88萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0603元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.91%，截至2024年末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.083元?；鸾?jīng)理是王成，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，易方達(dá)悅信一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)4.29%；易方達(dá)悅鑫一年持有混合A最低，為2.98%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，債券方面，組合將繼續(xù)保持中性偏高久期，維持久期策略優(yōu)于信用策略的判斷，利用中長期限利率債積極參與債券市場波段。相比 2024 年的積極持有策略，未來組合將繼續(xù)尋找債券市場的凸點(diǎn)，增加利率債交易的靈活性，信用債將適當(dāng)逆勢參與，及時做好止盈止損工作。同時，在收益率的歷史低點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也是組合管理過程中需考慮的重要因素，后續(xù)我們將重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：貨幣政策寬松的節(jié)奏和幅度；穩(wěn)增長政策力度及基本面變化，尤其是對關(guān)稅沖擊的對沖力度；低利率環(huán)境下的負(fù)債端波動風(fēng)險(xiǎn)。

　　權(quán)益方面，組合致力于獲取穩(wěn)健的收益，權(quán)益?zhèn)}位預(yù)計(jì)保持中性。組合對于盈利的確定性更為看重，因此倉位預(yù)計(jì)主要集中在銀行、化工、金屬加工業(yè)等具有較好的經(jīng)營壁壘和穩(wěn)定性的企業(yè)。轉(zhuǎn)債方面，組合將轉(zhuǎn)債倉位降低到中性附近，未來將加強(qiáng)倉位的逆勢調(diào)整，目前重點(diǎn)參與平衡低估品種，挖掘期權(quán)價(jià)值低估的品種。轉(zhuǎn)債的驅(qū)動力轉(zhuǎn)向正股的情況下，組合將優(yōu)先選擇估值偏低、正股質(zhì)量好的標(biāo)的持有；同時，未來下修等條款博弈的機(jī)會也是重要的獲利來源，組合也將加大對這類投資機(jī)會的研究和參與。

　　截至4月3日，易方達(dá)悅弘一年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.11%，位于同類可比基金308/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.93%，位于同類可比基金178/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.11%，位于同類可比基金392/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.42%，位于同類可比基金167/559。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.505，位于同類可比基金143/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為3.1%，同類可比基金排名510/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.83%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為8.83%，同類平均為18.74%。2024年一季度末基金達(dá)到13.39%的最高倉位，2022年一季度末最低，為5.03%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)5227戶，合計(jì)持有3.53億份。其中管理人員工持有42.36萬份，占比0.12%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.96%，個人投資者占比99.04%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約111.01%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業(yè)、招商銀行、三一重工、中信特鋼、華電國際、中國銀行、新華保險(xiǎn)、星宇股份、紫金礦業(yè)、萬華化學(xué)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅弘一年持有混合A：2024年利潤2788.88萬元 凈值增長率5.91%)

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