易方達(dá)悅夏一年持有混合A：2024年利潤(rùn)4148.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.87%

　　AI基金易方達(dá)悅夏一年持有混合A（012077）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)4148.54萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0605元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.87%，截至2024年末，基金規(guī)模為5.55億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.089元?；鸾?jīng)理是王成，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，易方達(dá)悅信一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.29%；易方達(dá)悅鑫一年持有混合A最低，為2.98%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，債券方面，組合將繼續(xù)保持中性偏高久期，維持久期策略優(yōu)于信用策略的判斷，利用中長(zhǎng)期限利率債積極參與債券市場(chǎng)波段。相比 2024 年的積極持有策略，未來(lái)組合將繼續(xù)尋找債券市場(chǎng)的凸點(diǎn)，增加利率債交易的靈活性，信用債將適當(dāng)逆勢(shì)參與，及時(shí)做好止盈止損工作。同時(shí)，在收益率的歷史低點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也是組合管理過(guò)程中需考慮的重要因素，后續(xù)我們將重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：貨幣政策寬松的節(jié)奏和幅度；穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度及基本面變化，尤其是對(duì)關(guān)稅沖擊的對(duì)沖力度；低利率環(huán)境下的負(fù)債端波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　權(quán)益方面，組合致力于獲取穩(wěn)健的收益，權(quán)益?zhèn)}位預(yù)計(jì)保持中性。組合對(duì)于盈利的確定性更為看重，因此倉(cāng)位預(yù)計(jì)主要集中在銀行、化工、金屬加工業(yè)等具有較好的經(jīng)營(yíng)壁壘和穩(wěn)定性的企業(yè)。轉(zhuǎn)債方面，組合將轉(zhuǎn)債倉(cāng)位降低到中性附近，未來(lái)將加強(qiáng)倉(cāng)位的逆勢(shì)調(diào)整，目前重點(diǎn)參與平衡低估品種，挖掘期權(quán)價(jià)值低估的品種。轉(zhuǎn)債的驅(qū)動(dòng)力轉(zhuǎn)向正股的情況下，組合將優(yōu)先選擇估值偏低、正股質(zhì)量好的標(biāo)的持有；同時(shí)，未來(lái)下修等條款博弈的機(jī)會(huì)也是重要的獲利來(lái)源，組合也將加大對(duì)這類投資機(jī)會(huì)的研究和參與。

　　截至4月3日，易方達(dá)悅夏一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.24%，位于同類可比基金287/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.29%，位于同類可比基金137/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.22%，位于同類可比基金379/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.49%，位于同類可比基金165/559。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4848，位于同類可比基金154/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為3.23%，同類可比基金排名503/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為2.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為9.35%，同類平均為18.74%。2024年一季度末基金達(dá)到14.31%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為4.39%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為5.55億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)4350戶，合計(jì)持有5.15億份。其中管理人員工持有40.65萬(wàn)份，占比0.08%，機(jī)構(gòu)持有份額占比1.55%，個(gè)人投資者占比98.45%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約110.56%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是招商銀行、華峰鋁業(yè)、中信特鋼、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)銀行、恒立液壓、新華保險(xiǎn)、紫金礦業(yè)、星宇股份、伊利股份。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅夏一年持有混合A：2024年利潤(rùn)4148.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.87%)

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