華泰柏瑞創(chuàng)新動(dòng)力混合：2024年換手率達(dá)517.82%

　　AI基金華泰柏瑞創(chuàng)新動(dòng)力混合（000967）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)1199.41萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.135元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.61%，截至2024年末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月3日，單位凈值為2.716元?；鸾?jīng)理是吳邦棟，目前管理6只基金。其中，截至4月3日，華泰柏瑞景氣成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)9.6%；華泰柏瑞創(chuàng)新升級(jí)混合A最低，為-1.55%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，今年作為中國(guó)制造2025的收官之年，以及發(fā)力落實(shí)20 屆三中全會(huì)改革任務(wù)的第一年，隨著各行業(yè)AI 滲透率的提升、更多垂直應(yīng)用加速落地，在基本面和政策環(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)下，結(jié)構(gòu)性的行情有望支撐AI穿越短期的擁擠交易，繼續(xù)成為市場(chǎng)的主線聚焦方向。甚至有望發(fā)展成類似2013年-2014年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、2016年-2020年的核心資產(chǎn)、2020年-2021年的新能源，或者美股的七姐妹的結(jié)構(gòu)性牛市。

　　而中長(zhǎng)期，對(duì)于2025年全年，市場(chǎng)邏輯可能反轉(zhuǎn)。對(duì)于本輪行情，我們認(rèn)為這或并不僅僅是短期政策加碼，或者是AI主題催化帶來的反彈，而或許可以當(dāng)成一段更大級(jí)別的、趨勢(shì)性的行情的起點(diǎn)來看待。圍繞著反轉(zhuǎn)邏輯，資本市場(chǎng)和資產(chǎn)負(fù)債表以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)要形成一種良性的正面循環(huán)，需要更長(zhǎng)久的行情。但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)好轉(zhuǎn)不是一蹴而就的，所以，本輪上漲或?qū)⒂啥鄠€(gè)階段性的“快漲、大波動(dòng)”的震蕩市構(gòu)成，逐步抬升、拾級(jí)而上。

　　操作方面，我們?nèi)詫⒃诒３謧}(cāng)位不變的情況下，堅(jiān)持精選細(xì)分景氣行業(yè)，自下而上挖掘個(gè)股，在組合方面剔除一些季報(bào)、年報(bào)低于預(yù)期的品種，加入一些現(xiàn)金流提前復(fù)蘇，或季報(bào)增速超預(yù)期的個(gè)股。

　　截至4月3日，華泰柏瑞創(chuàng)新動(dòng)力混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.57%，位于同類可比基金606/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.55%，位于同類可比基金574/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.07%，位于同類可比基金599/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-10.54%，位于同類可比基金406/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1004，位于同類可比基金472/909。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為28.81%，同類可比基金排名695/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.09%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.37%，同類平均為79.88%。2020年末基金達(dá)到91.26%的最高倉(cāng)位，2021年一季度末最低，為72.03%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)2.68萬(wàn)戶，合計(jì)持有7938.78萬(wàn)份。其中管理人員工持有43.17萬(wàn)份，占比0.54%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.58%，個(gè)人投資者占比99.42%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約517.82%。

　　截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是滬電股份、寧德時(shí)代、宇通客車、樂鑫科技、藍(lán)思科技、立訊精密、三星醫(yī)療、嘉益股份、安克創(chuàng)新、福耀玻璃。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華泰柏瑞創(chuàng)新動(dòng)力混合：2024年換手率達(dá)517.82%)

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